SoftBank зріс на 146% з квітня, і цей рух підняв його прямо до найбільших блакитних фішок Японії в індексі Topix. Акція тепер має вагу 2% у бенчмарку, розташовуючись одразу за Toyota та Sony.
Цей стрімкий ріст спричинений мільярдером-засновником Масайоші Соном, який вкладає мільярди в штучний інтелект, і це змушує навіть найсуворіших скептиків компанії вийти з тіні.
За даними Bloomberg, керуючі фондами, які відстежують японський ринок акцій, втягуються в SoftBank, подобається їм це чи ні. Будь-хто, хто намагається перевершити індекс, зараз або тримає ці акції, або показує гірші результати.
"Багато інституційних користувачів зараз мучаться над тим, як поводитися з SoftBank", — сказав Йошікі Нагата, головний інвестиційний директор enTorch Capital Partners. "Якщо ви не володієте цими конкретними акціями, всі зусилля з вибору інших хороших інвестицій йдуть нанівець".
Трейдери женуться за SoftBank після додавання 110 мільярдів доларів вартості
Цифри вражають. SoftBank додав 15,9 трильйонів єн — близько 110 мільярдів доларів — до загальної вартості Topix з березня. Це саме по собі склало майже 10% загального зростання ринкової капіталізації індексу.
Жодне з інших великих імен навіть не наблизилося. Другий і третій найбільші учасники, Advantest і Mitsubishi Heavy Industries, разом не склали навіть половини цього.
Нагата сказав, що деякі інвестори зараз стикаються зі структурним тиском купувати більше акцій лише для того, щоб не відставати від портфелів, прив'язаних до бенчмарку. "Коли акція з великою вагою, як SoftBank, продовжує зростати, важко закрити свою недостатню позицію", — сказав він. "Це структурна проблема інвестицій, прив'язаних до бенчмарку. Ми можемо побачити самопідтримуючий цикл додаткових покупок, що спонукають до ще більших покупок".
Зв'язок компанії з OpenAI також викликає більший інтерес. Хіроакі Томорі, виконавчий керуючий фондом у Mitsubishi UFJ Asset Management, сказав, що люди повинні звертати увагу на те, скільки витрачає OpenAI і що це означає для фірм, пов'язаних з нею.
"Зростання OpenAI вражає, використання ШІ стає повсюдним", — сказав Хіроакі. "Ми повинні бачити ознаку впевненості за великими замовленнями, які робить OpenAI". Цей імпульс піднімає акції таких компаній, як Broadcom і Oracle у США, а тепер він переливається в Японію через вплив SoftBank.
Висока волатильність ціни додає ризику, але не зупиняє притік коштів
Незважаючи на ралі, ці акції не для слабких духом. SoftBank рухається більше, ніж будь-яка зі 100 найбільших фірм Японії, з бетою 1,515, що означає, що він коливається приблизно в 1,5 рази сильніше, ніж загальний ринок. Він має тенденцію перевершувати під час бичачих ралі, але зазнає сильніших ударів, коли ринки падають.
Зараз акції торгуються з 20% знижкою до чистих активів, що є найтіснішою маржею за роки. Це призвело до деяких припущень, що ралі може призупинитися, якщо ставки Сона почнуть не виправдовуватися. Але витрати лише зростають.
Він уже зафіксував зобов'язання на 30 мільярдів доларів для ініціативи Stargate AI з OpenAI, і нещодавно здивував ринки позицією в 2 мільярди доларів в Intel.
Аналітик Дайсаку Масуно з Nomura Securities не бачить уповільнення поточного ралі. Він сказав, що покращення інвестицій Vision Fund та новий імпульс у планах SoftBank щодо чіпів ШІ знижують ризики. Дайсаку вже двічі підвищив свою цільову ціну на акції менш ніж за місяць і тепер вважає, що знижка до NAV може дійти до нуля.
KEY Difference Wire: секретний інструмент, який криптопроекти використовують для гарантованого висвітлення в ЗМІ
Джерело: https://www.cryptopolitan.com/softbank-surges-146-on-ai-bets/
