Чому акції криптовалютної скарбниці можуть обвалитися на 50% у найближчі місяці

TLDR

• Компанії з криптовалютними скарбницями, що фінансуються через PIPE, стикаються з потенційним падінням цін на акції на 50% після закінчення періодів блокування та продажу акцій інвесторами
• Компанії на кшталт Kindly MD (NAKA) вже впали на 97% майже до своїх початкових цін PIPE після розблокування
• Сім компаній з малою капіталізацією звертаються до викупу акцій за рахунок боргу для підтримки падаючих оцінок, незважаючи на наявність криптоактивів
• Одна з чотирьох публічних Bitcoin скарбниць тепер торгується нижче своєї чистої вартості активів, що нижче від квітневих показників
• Експерти порівнюють тренд криптовалютних скарбниць з бульбашкою доткомів 2000-х років, попереджаючи, що більшість компаній може збанкрутувати і спричинити наступний ведмежий ринок

Компанії з криптовалютними скарбницями, які залучили кошти через приватні інвестиції в публічний капітал (PIPE), стикаються з різким падінням цін на акції. Аналітична фірма CryptoQuant попереджає, що ці компанії можуть побачити падіння своїх акцій до 50% після закінчення періодів блокування.

Угоди PIPE дозволяють приватним інвесторам купувати нові акції за цінами нижче поточних ринкових. Це дає компаніям швидкий доступ до готівки, але створює проблеми пізніше. Коли періоди блокування закінчуються, ці інвестори часто продають свої акції, щоб отримати прибуток.

Kindly MD (NAKA) показує, наскільки серйозними можуть бути ці падіння. Медична компанія перейшла до утримання Bitcoin скарбниці раніше цього року. Її акції підскочили з $1,80 до майже $35 після оголошення про залучення PIPE в кінці квітня та травні.

Але коли акції PIPE розблокувалися, акції впали на 97% до $1,16. Ця ціна майже точно відповідає ціні пропозиції PIPE у $1,12. Колапс відбувся лише за кілька місяців.

Інші компанії йдуть подібними шляхами. Strive Inc. (ASST) досягла піку в $13 у травні, але впала на 78% до $2,75. CryptoQuant стверджує, що її PIPE було оцінено в $1,35, що означає, що акції можуть впасти ще на 55%, коли блокування закінчиться наступного місяця.

Cantor Equity Partners (CEP) провела PIPE за ціною $10. Акції компанії вже впали майже на 70% від своїх максимумів до рівня нижче $20. CryptoQuant прогнозує, що може статися ще одне падіння на 50%, коли інвестори PIPE почнуть продавати.

Компанії звертаються до боргу для підтримки цін на акції

Проблеми виходять за рамки угод PIPE. Принаймні сім компаній з малою капіталізацією зараз використовують борг для фінансування програм викупу акцій. Ці компанії намагаються підтримати свої падаючі ціни на акції, хоча вони торгуються нижче вартості своїх криптовалютних активів.

Ця тенденція показує зростаючі сумніви інвесторів щодо стратегії криптовалютної скарбниці. Компанії, які купували цифрові активи для підвищення показників своїх акцій, виявляють, що це не працює так, як планувалося.

ETHZilla, раніше відома як 180 Life Sciences, змінила бренд після купівлі ефіру. Її акції впали на 76% з серпня. Компанія нещодавно отримала $80 мільйонів боргу від Cumberland DRW для фінансування програми викупу на $250 мільйонів.

Empery Digital, раніше відома як Volcon, розширила свою боргову лінію до $85 мільйонів. Це сталося, незважаючи на те, що компанія утримує $476 мільйонів у Bitcoin, що перевищує її ринкову вартість у $378 мільйонів. Математика показує, що інвестори оцінюють компанію нижче, ніж її криптовалютні активи.

Інші компанії, такі як SharpLink Gaming, Ton Strategy та CEA Industries, використовують подібну тактику. Дослідження K33 показує, що одна з чотирьох публічних Bitcoin скарбниць тепер торгується нижче своєї чистої вартості активів.

Середній множник чистих активів знизився до 2,8 з 3,76 у квітні. Це означає, що інвестори платять менше за ці компанії відносно їхніх криптовалютних активів, ніж раніше цього року.

Стаття "Чому акції криптовалютних скарбниць можуть впасти на 50% у найближчі місяці" вперше з'явилася на CoinCentral.