Чи повернувся Бичачий ринок? Bitcoin злітає на хвилі макросигналів

Ціна Bitcoin зросла минулого тижня на 12,14%, компенсувавши втрати від невдалого вересня. Якщо з липня по вересень ралі в основному були зумовлені альткоїнами, то цього разу бичачий ринок очолив Bitcoin.

За той самий період основні альткоїни, такі як Ethereum (ETH) і Solana (SOL), показали більш скромне зростання — 12,90% і 13,24% відповідно.

Спонсоровано

Спонсоровано

Причини бичачого ринку: закриття уряду, робочі місця та ФРС

Ключовим фактором минулотижневого ралі стало закриття уряду США, яке почалося опівночі за східним часом у середу. Під час закриття працівники уряду США припиняють роботу, а уряд не може використовувати свій бюджет. Це включає зарплати федеральних працівників та інші державні витрати.

Учасники ринку розглядали цю ситуацію як значне джерело економічної невизначеності, вважаючи, що це підштовхне Федеральну резервну систему США (FRS) до зниження процентних ставок на майбутньому засіданні FOMC наприкінці жовтня.

За даними інструменту FedWatch від CME Group, імовірність зниження процентної ставки в США в жовтні становила близько 89% 30 вересня. Однак після підтвердження закриття уряду пізно того ж дня ймовірність зросла до 98%. У той момент Bitcoin, який торгувався на рівні близько $112 000, почав стрімко зростати.

Слабкі дані щодо робочих місць також підживили бичачий ринок Bitcoin. У середу звіт про зайнятість ADP США за вересень показав -32 000, що значно нижче прогнозу ринку +50 000. Ці дані підтверджують думку про те, що ринок праці США перебуває в спаді.

За даними FedWatch, ринок зараз очікує чотири додаткові зниження ставок до червня наступного року. З початку закриття Республіканська партія США заявила, що звільнить додаткових федеральних працівників протягом цього періоду.

Цей крок розглядається як спроба завершити скорочення федеральних працівників, яке президент Дональд Трамп не зміг здійснити під час свого правління. Якщо ця спроба вдасться, рівень безробіття в США, який зараз становить 4,3%, може значно зрости. З уже ослабленою кількістю робочих місць у несільськогосподарському секторі, зростання безробіття може змусити ФРС вдатися до додаткових знижень ставок.

Спонсоровано

Спонсоровано

Японська політика також відіграє роль

У п'ятницю Санае Такаїчі була обрана президентом Ліберально-демократичної партії Японії і, ймовірно, стане прем'єр-міністром. Очікується, що вона ініціює політику, яка послабить єну.

У той час як її попередник, Фуміо Кісіда, розглядав можливість підвищення процентних ставок для боротьби з інфляцією, політика Такаїчі, як очікується, призведе до пом'якшення грошово-кредитної політики. На цьому тлі ціна Bitcoin на вихідних ненадовго перевищила $125 500, встановивши новий історичний максимум (ATH).

Підсумовуючи, бичачий ринок Bitcoin є результатом швидкої реакції учасників ринку на їхні майбутні очікування. Вони передбачають, що глобальна ліквідність у найближчому майбутньому ще більше пом'якшиться. Однак важко передбачити, як зміниться настрій ринку, якщо закриття уряду США триватиме.

Аукціони облігацій Казначейства США в понеділок і вівторок будуть найцікавішою подією цього тижня. Протягом двох днів Казначейство випустить короткострокові облігації на суму $249 мільярдів. Згідно з минулими прецедентами, ці аукціони, ймовірно, відбудуться, незважаючи на закриття.

Це значно обмежить надлишкову ліквідність ринку без державних витрат. Ціна Bitcoin зросла більш ніж на 10% лише за три дні. Залишається побачити, чи зможе вона продовжувати зростати в умовах короткострокового стиснення ліквідності.

Увага на четверговий виступ Пауелла

Цього тижня на порядку денному низка макроекономічних показників. У понеділок буде опубліковано Індекс тенденцій зайнятості від Conference Board.

У вівторок буде опубліковано Огляд споживчих очікувань Федерального резервного банку США (FRB) Нью-Йорка. У середу заплановано публікацію протоколів вересневого засідання FOMC та аукціон 10-річних казначейських облігацій США.

А в четвер голова ФРС Джером Пауелл виступить з промовою, також відбудеться аукціон 30-річних казначейських облігацій США. Кілька інших посадовців ФРС також мають виступити з публічними промовами. Однак ці події навряд чи похитнуть сильні очікування ринку щодо зниження ставки в жовтні.

Натомість на ринок можуть вплинути спонтанні заходи Конгресу США, пов'язані із закриттям уряду. Підхід адміністрації Трампа до звільнення федеральних працівників також може стати джерелом волатильності. Сподіваємося, що інвестори матимуть прибутковий тиждень.