Австралійський долар стабільний поблизу багатомісячного максимуму в очікуванні рішення РБА

Австралійський долар (AUD) консолідується проти свого американського аналога під час азійської сесії у вівторок і, наразі, здається, призупинив скромний відкат ринку попереднього дня від найвищого рівня з 18 вересня. Проте, зростанню бракує продовження, оскільки бичачі трейдери здаються неохочими і вирішують почекати остаточного рішення Резервного банку Австралії (RBA) щодо ставок на 2025 рік, перш ніж робити нові ставки. Очікується, що центральний банк збереже ставки незмінними через інфляційні побоювання. Отже, увага залишатиметься прикутою до супровідної заяви про політику та прес-конференції після засідання. Інвестори шукатимуть підказки щодо наступного політичного кроку RBA на тлі ставок на підвищення процентних ставок наступного року, що, в свою чергу, впливатиме на AUD.

Напередодні ключового ризику центрального банку, обережний настрій ринку може діяти як перешкода для чутливого до ризику австралійського долара і обмежити пару AUD/USD на тлі скромного зростання долара США (USD). Однак будь-яке значне зростання USD здається невловимим на тлі зростаючого визнання того, що Федеральна резервна система США (Fed) знову знизить вартість запозичень у середу. Це означає значну розбіжність порівняно з бичачими очікуваннями щодо RBA, що було ключовим фактором відносно кращих показників AUD протягом останніх двох тижнів або близько того і сприяє бичачим трейдерам. Крім того, основний бичачий настрій свідчить про те, що шлях найменшого опору для чутливого до ризику активу спрямований вгору і підтримує аргументи на користь додаткових прибутків.

Бичачі трейдери австралійського долара мають перевагу напередодні важливого рішення RBA щодо ставки

• За останні два тижні на ринках відбулося помітне переоцінювання того, що Резервний банк Австралії наразі припинив знижувати ставки, оскільки цінові тиски виявляються стійкими. Фактично, інфляція залишається вище річного цільового показника RBA від 2% до 3% і викликає питання про те, наскільки центральний банк має можливість пом'якшити політику.
• Крім того, голова RBA Мішель Буллок заявила минулого тижня, що якщо інфляція виявиться стійкою, це матиме наслідки для майбутньої грошово-кредитної політики. Інвестори тепер, здається, переконані, що RBA залишить офіційну ставку готівки (OCR) без змін на рівні 3,6% після завершення свого грудневого засідання з питань грошово-кредитної політики цього вівторка.
• Деякі аналітики навіть вважають, що RBA може завершити пом'якшення і навіть розглянути можливість посилення політики на початку 2026 року, якщо внутрішні умови залишаться стабільними, а інфляція не охолоне. Отже, учасники ринку уважно вивчатимуть супровідну заяву про політику RBA щодо майбутніх вказівок про потенційне підвищення процентних ставок.
• Однак існує ймовірність того, що RBA займе менш бичачий тон після минулотижневого невиразного звіту про ВВП, який показав, що економічне зростання сповільнилося до 0,4% протягом періоду липень-вересень, з 0,6% у другому кварталі. Це може підірвати позиції австралійського долара, хоча зниження для пари AUD/USD здається обмеженим.
• Міністерство торгівлі США повідомило минулої п'ятниці, що Індекс цін на особисті споживчі витрати зріс на 2,8% у річному обчисленні у вересні, що відповідає оцінкам. Основний показник зріс на 2,8% порівняно з 2,9% у серпні, що разом з ознаками охолодження ринку праці США підтвердило ведмежі очікування щодо Федеральної резервної системи.
• Згідно з інструментом FedWatch від CME Group, трейдери оцінюють майже 90% ймовірність того, що центральний банк США знизить вартість запозичень на 25 базисних пунктів наприкінці дводенного засідання з питань політики у середу. Це має обмежити скромне відновлення долара США з найнижчого рівня з кінця жовтня і підтримати пару AUD/USD.
• Окрім ключових ризиків центрального банку, трейдери братимуть підказки з двох звітів про ринок праці США у вівторок – щотижневої зміни зайнятості ADP та відкритих вакансій JOLTS. Потім увага переключиться на рішення FOMC у середу та щомісячні дані про зайнятість в Австралії, які мають бути опубліковані у четвер.

Конструктивна технічна налаштування AUD/USD підтримує аргументи на користь подальшого короткострокового зростання

Пара AUD/USD знаходить деяку підтримку поблизу точки прориву опору 0,6615-0,6620. Крім того, осциллятори на денному графіку комфортно утримуються в позитивній території і все ще далекі від зони перекупленості, підтверджуючи короткострокові конструктивні перспективи для валютної пари. Деякі подальші покупки за межами регіону 0,6645-0,6650, або багатомісячного максимуму, досягнутого в понеділок, підготують ґрунт для руху до випробування піку з початку року, рівнів трохи вище позначки 0,6700, досягнутих у вересні.

З іншого боку, слабкість нижче круглої цифри 0,6600 може розглядатися як можливість для покупки поблизу регіону 0,6560-0,6555. За цим слідує 100-денна проста ковзна середня (SMA), близько області 0,6540-0,6535, нижче якої пара AUD/USD може ослабнути до психологічної позначки 0,6500 на шляху до горизонтальної зони 0,6480. Нездатність захистити зазначені рівні підтримки нівелювала б позитивні перспективи і змістила б короткострокове упередження на користь ведмежих трейдерів, відкриваючи багатомісячний мінімум, близько регіону 0,6420, досягнутий у листопаді.