SpaceX планує вийти на біржу до кінця 2026 року з оцінкою в 1,5 трильйона доларів

SpaceX Ілона Маска рухається до первинного лістингу, який планує залучити значно більше $30 мільярдів, націлюючись на повну оцінку в $1,5 трильйона, найвищу в історії, згідно з Bloomberg.

Це поставить SpaceX близько до рівня, встановленого ринковим дебютом Saudi Aramco у 2019 році, коли нафтовий гігант залучив $29 мільярдів. За повідомленнями, переговори залишаються приватними та конфіденційними, але керівництво та радники працюють над лістингом вже в середині-кінці 2026 року. Деякі учасники кажуть, що терміни можуть зсунутися до 2027 року, якщо ринки стануть нестабільними.

Повідомлення цієї п'ятниці говорять, що компанія також розглядає можливість пропозиції вже наприкінці наступного року. Останніми днями Ілон Маск та рада директорів просунулися вперед у процесі IPO. Вони обговорили плани збору коштів, найм на ключові фінансові та юридичні посади, а також перші ідеї щодо використання капіталу.

Швидший шлях до публічних торгів пов'язаний із зростанням Starlink. Супутникова мережа розширює свою послугу прямого зв'язку з мобільними пристроями, що дозволяє телефонам з'єднуватися з космосом без веж. Водночас робота над Starship для Місяця та Марса продовжує просуватися вперед.

Одна особа, знайома з внутрішніми цифрами, нібито сказала, що дохід повинен досягти близько $15 мільярдів у 2025 році. Прогнозується, що ця цифра зросте до $22-24 мільярдів у 2026 році. Очікується, що більшість цих грошей надійде від Starlink.

Керівники розглядають супутниковий підрозділ як основний грошовий двигун, який робить можливим масштабний збір коштів без покладання лише на контракти на запуск. Ця зміна врахована в планах.

Частина грошей від IPO планується для космічних центрів обробки даних. Двоє людей сказали, що кошти також підуть на придбання чіпів, необхідних для роботи цих систем.

Ілон Маск говорив про цю ідею під час нещодавнього заходу з Baron Capital, де він пов'язав орбітальні обчислення з майбутнім попитом на мережі. Ця стаття витрат відокремлена від ракет і супутників і повністю входить до плану цифрової інфраструктури на наступний цикл.

Зворотний викуп акцій встановлює нову ціну, коли інвестори шикуються в чергу

У поточній вторинній пропозиції SpaceX встановила ціну за акцію близько $420. Цей крок підняв передбачувану вартість компанії вище раніше повідомленого рівня в $800 мільярдів. Співробітникам дозволено продати приблизно $2 мільярди акцій у цьому раунді.

Компанія також бере участь, викуповуючи частину цих акцій. Одна особа пов'язала стратегію ціноутворення з метою встановлення чіткого ринкового рівня перед поданням заявки на IPO. Основні власники включають Founder's Fund Пітера Тіля, 137 Ventures під керівництвом Джастіна Фішнера-Вольфсона, Valor Equity Partners, Fidelity та Google, продаж 5% дорівнює $40 мільярдів проти 1,5% частки Aramco.

6 грудня Ілон Маск сказав на X, що SpaceX має позитивний грошовий потік протягом багатьох років і проводить зворотний викуп акцій двічі на рік, щоб забезпечити ліквідність працівникам та інвесторам.

Він сказав, що зміни в оцінці безпосередньо пов'язані з прогресом Starship, зростанням Starlink та зусиллями щодо забезпечення глобального спектру прямого зв'язку з мобільними пристроями, що розширює охоплення ринку.

Розмови про відокремлення Starlink з'являлися роками після того, як Гвінн Шотвелл, президент компанії, підняла це питання у 2020 році. Терміни залишалися невизначеними.

У 2024 році Брет Джонсен, фінансовий директор, сказав, що IPO Starlink відбудеться "в найближчі роки". Він не назвав конкретної дати.

Вдосконалюйте свою стратегію з наставництвом + щоденними ідеями - 30 днів безкоштовного доступу до нашої торгової програми