Хмарна інфраструктура є зобов'язанням для інституційного стейкінгу | Думка

Інституційний капітал нарешті надходить у криптосектор. Спочатку це відбувалося через ETF Bitcoin (BTC) та Ethereum (ETH), але наступним рубежем є стейкінг, де активи не просто лежать, а приносять прибуток. Інституції вимагають зростання, відповідності правилам та безпеки. Тепер, коли криптовалюта стала частиною їхньої капітальної бази, стейкінг приречений стати основним стратегічним стовпом.

Ось проблема: більшість інфраструктури стейкінгу все ще працює на спільних хмарних сервісах, розроблених для Web 2.0 та споживчих застосунків, а не для інституційних фінансових систем. Хмарні сервіси добре працюють для мобільних ігор, але вони жалюгідно неадекватні, коли одна хвилина простою може коштувати мільйони. 

Ризики хмарної інфраструктури стейкінгу

Більшість стейкінгу сьогодні побудована на неправильній основі. Більшість вузлів валідаторів (серверів та систем, які захищають блокчейни з доказом ставки та заробляють винагороди) все ще кластеризуються на хмарних провайдерах великих технологічних компаній, таких як AWS, Google Cloud та кілька інших. Це тому, що їх "легко" розгорнути, і вони знайомі розробникам. 

Але мій дідусь казав: "Легкий шлях зазвичай не є правильним", і він мав рацію. Існує значна, не така вже й прихована проблема для великих технологічних гравців. Одна зміна політики, зміна цін або збій у одного з цих провайдерів може мати ефект доміно по всій мережі, вимикаючи цілі групи валідаторів одним ударом.

І це лише проблема централізації. Відповідність правилам та контроль — це інше. Відповідати стандартам, які важливі для інституцій — вибір юрисдикції, SOC2 для безпеки даних/інформації та CCSS для криптоопераций, одночасно налаштовуючи обладнання та мережі для кожного протоколу — набагато складніше, коли ви не контролюєте фізичну інфраструктуру, на якій працює ваша операція. Хмарні платформи розроблені, щоб абстрагувати це, що чудово для погодного застосунку, але жахливо, коли приходять аудитори.

Ця ж абстракція також засліплює операторів щодо того, що насправді відбувається під капотом. Ключові показники продуктивності, такі як затримка, конфігурації резервування та стан обладнання, часто приховані за завісою провайдера, роблячи гарантії часу безперебійної роботи трохи більше, ніж освічені припущення. І оскільки хмарна інфраструктура є спільною, ви успадковуєте проблеми своїх шумних сусідів. 

Не потрібно шукати далі, ніж історія нещодавніх великих збоїв на AWS, включаючи ті, що сталися в листопаді 2020 року, грудні 2021 року, червні 2023 року, і зовсім недавно, 15-годинний збій у жовтні 2025 року, який зупинив великі банки, авіакомпанії та численні інші компанії. У криптовалюті ви не просто втрачаєте винагороди або зазнаєте удару по вашій прибутковості; ви можете спричинити матеріальні штрафи.

Чому інституції віддають перевагу інфраструктурі на голому залізі

Інституції не довіряють чорним ящикам керувати своїм капіталом, і це правильно. Вони хочуть бачити, торкатися та контролювати ці системи. Ось чому, коли стейкінг переходить в інституційну сферу, інфраструктура на голому залізі виходить на перший план. Запуск валідаторів на спеціалізованих машинах надає операторам повний контроль над продуктивністю, пропонуючи видимість у режимі реального часу. Нічого не приховано за панеллю провайдера або заблоковано всередині шару абстракції.

У масштабі голе залізо також є більш економічно ефективним для робочих навантажень стейкінгу, ніж оренда частин хмари загального призначення. Економіка може бути оманливою спочатку: те, що починається як дешевший спосіб перевірити ідею на AWS, стає дорогим методом для роботи у виробництві. У спеціалізованому середовищі стейкінгу вартість за одиницю обчислень та зберігання знижується, операційна ізоляція гарантована, а продуктивність покращується.

Потім є відповідність правилам. Аудитори хочуть прозорі, задокументовані ланцюжки контролю над кожним компонентом у вашому середовищі. З голим залізом ви можете довести, де знаходяться ваші сервери, хто може фізично отримати до них доступ, як вони захищені та які заходи резервування існують. Результатом є інфраструктура, яка не лише відповідає букві правил, але й вселяє впевненість у контрагентів.

Розгортання на голому залізі у високорівневих центрах обробки даних, з фізичною безпекою та спеціалізованими системами відмовостійкості, можуть забезпечити гарантії корпоративного рівня, які роблять стейкінг надійною частиною казначейської стратегії. У майбутній хвилі комплексної юридичної перевірки проєкти, які все ще покладаються на спільну хмарну інфраструктуру, будуть боротися, щоб подолати планку. Ті, що поєднують фізичну децентралізацію з операційною прозорістю, будуть тими, хто виграє серйозний капітал.

Серйозний капітал вимагає серйозної інфраструктури

Оскільки стейкінг еволюціонує в справжню стратегію для інституцій, інфраструктура, що стоїть за ним, визначить, хто заробить довіру, а хто залишиться позаду. Хмарні налаштування могли підживлювати ранній ріст криптовалют, але вони далеко не відповідають стандартам, яких вимагає серйозний капітал. Інституції не будують ігри чи ринки NFT; вони керують ризиками, відповідністю правилам та потоками капіталу.

Це змінює визначення "децентралізований". Недостатньо розподілити вузли по різних гаманцях та юрисдикціях. Ці вузли повинні бути надійними, прозорими та стійкими. Проєкти, які визнають цей зсув зараз і поспішають будувати інфраструктуру інституційного рівня, будуть тими, хто захопить довгострокову перевагу.