Криптовалютні ринки різко знизилися після того, як Федеральний резерв зробив саме те, чого всі хотіли: третє поспіль зниження ставки на 25 базисних пунктів, щоб завершити 2025 рік. Останній глибокий аналіз Santiment робить простий, дещо незручний висновок: роздрібні трейдери сприйняли це як зелене світло, кити використали це як ліквідність для виходу. Bitcoin короткочасно зріс до $94,044, Ether підскочив до $3,433, XRP досяг $2.10, а Solana змогла досягти $142, але імпульс був короткочасним. Ціна BTC впала більш ніж на 5% в певний момент, ETH навіть впав більш ніж на 8,5%. Що спричинило падіння криптовалютного ринку? 11 грудня FOMC підтвердив ще одне зниження на чверть пункту, завершивши те, що Santiment називає "трійкою знижень наприкінці 2025 року". Нижчі ставки означають дешевші запозичення, більше ризику і — на папері — сприятливіше середовище для криптовалют. ФРС все ще описує економіку, що зростає "помірними" темпами з інфляцією вище цільового рівня, і на жовтневому та грудневому засіданнях вона знизила ставку, оскільки "баланс ризиків (як-от уповільнення зростання робочих місць) підтримував пом'якшення політики". Пов'язане читання: Чи отримає криптовалютний ринок вигоду від захоплення ФРС Трампом? Ключовим зрушенням є ліквідність. 29 жовтня ФРС вирішила уповільнити скорочення своїх цінних паперів з 1 грудня, послаблюючи темп скорочення балансу. До 10 грудня вона пішла далі, заявивши, що банківські резерви впали "занадто сильно", і оголосивши про відновлення закупівель короткострокових казначейських векселів для підтримки "достатніх" резервів. Це перехід від скорочення балансу до тихого повернення грошей у систему. Як зазначає Santiment, ФРС все ще залежить від даних, але явно більш схильна до м'якої політики для захисту фінансових умов. Однак ринки випередили події. Прогнозна платформа Polymarket показала "переважну кількість оптимізму" за кілька годин до виступу Джерома Пауелла. Водночас дані блокчейну виявили аномальну активність: @DeFiTracer помітив кита, який продав приблизно 100 мільйонів доларів Bitcoin протягом години, викликавши "здорову суміш сенсаційної паніки". Очікуваний результат — ще одне зниження — настав, але позиціонування навколо нього було чим завгодно, але не збалансованим. Реакція ціни Bitcoin спочатку виглядала бичачою. BTC підскочив до приблизно $94,044 після оголошення. Проте соціальні дані Santiment показують, що співвідношення позитивних і негативних коментарів щодо Bitcoin вже досягло піку задовго до зауважень Пауелла. Емоційний пік натовпу прийшов в очікуванні; коли відбулося фактичне ралі, трейдери були "досить помірно реактивними", незважаючи на рух до 94K. Настрій був вичерпаний. З Ethereum було гірше. За той самий 24-годинний період ETH підскочив до приблизно $3,433, і співвідношення позитивних коментарів "було НАБАГАТО цікавішим". Santiment описує "багато FOMO після міні-сплеску відразу після виступу Пауелла", причому багато трейдерів, які купили на прориві, "зрештою [обпеклися], коли ETH впав назад до 3,170". Це класичний патерн "купуй чутки, продавай новини": бичачий макрозаголовок, короткострокова ведмежа цінова дія, роздрібні покупці купують на піку, тоді як більші власники "з радістю" розвантажуються під час міні-ралі. Пов'язане читання: Обговорення структури криптовалютного ринку: сенатор Ламміс розглядає останні законодавчі плани Структурно, однак, звіт не є відверто ведмежим. З початку року, зазначає Santiment, Bitcoin знизився приблизно на 3,6%, порівняно з приростом S&P 500 на 17,6% і вражаючим зростанням золота на 61,1%. "Це досить драматична різниця", — пише команда, стверджуючи, що "регресія до середнього для BTC була б виправданою". З трьома зниженнями, які тепер зафіксовані, і резервами, які поповнюються через закупівлі казначейських векселів, аргумент "наздоганяння" для криптовалют порівняно з акціями та металами "стає ще сильнішим". Історично криптовалюта "реагувала пізніше, ніж акції чи товари, коли змінювалися макротренди". У блокчейні так звані Smart money, схоже, діють так, ніби ця затримана реакція наближається. Гаманці, що містять 10–10,000 BTC, додали 42,565 Bitcoin з 30 листопада. Те, що "все ще [залишається]", за словами Santiment, — це "помітний дамп від роздрібних трейдерів, що було б показником ідеального рецепту для великого бичачого забігу". Наразі вони очікують, що менші трейдери будуть "працювати на парах від цієї позитивної новини про зниження ставок, принаймні кілька днів". Підсумок звіту навмисно тверезий. Остаточне рішення FOMC 2025 року "підкріплює наратив поступового пом'якшення, покращення ліквідності та обережно підтримуючого середовища для ризикових активів". Після важкого року "закінчення року з трьома послідовними зниженнями ставок від ФРС є сильним знаком". Якщо інфляція наближатиметься до цільового рівня, а економічні дані залишатимуться стабільними, стверджує Santiment, 2026 рік нарешті може дати цифровим активам "простір для дихання, на який вони чекали". Просто не плутайте це з запрошенням гнатися за першим сплеском після ФРС — бо, як цей тиждень нагадав усім, саме там криптовалютні туристи отримують опіки. На момент публікації загальна капіталізація криптовалютного ринку становила $3.04 трильйона. Зображення створено за допомогою DALL.E, графік з TradingView.comКриптовалютні ринки різко знизилися після того, як Федеральний резерв зробив саме те, чого всі хотіли: третє поспіль зниження ставки на 25 базисних пунктів, щоб завершити 2025 рік. Останній глибокий аналіз Santiment робить простий, дещо незручний висновок: роздрібні трейдери сприйняли це як зелене світло, кити використали це як ліквідність для виходу. Bitcoin короткочасно зріс до $94,044, Ether підскочив до $3,433, XRP досяг $2.10, а Solana змогла досягти $142, але імпульс був короткочасним. Ціна BTC впала більш ніж на 5% в певний момент, ETH навіть впав більш ніж на 8,5%. Що спричинило падіння криптовалютного ринку? 11 грудня FOMC підтвердив ще одне зниження на чверть пункту, завершивши те, що Santiment називає "трійкою знижень наприкінці 2025 року". Нижчі ставки означають дешевші запозичення, більше ризику і — на папері — сприятливіше середовище для криптовалют. ФРС все ще описує економіку, що зростає "помірними" темпами з інфляцією вище цільового рівня, і на жовтневому та грудневому засіданнях вона знизила ставку, оскільки "баланс ризиків (як-от уповільнення зростання робочих місць) підтримував пом'якшення політики". Пов'язане читання: Чи отримає криптовалютний ринок вигоду від захоплення ФРС Трампом? Ключовим зрушенням є ліквідність. 29 жовтня ФРС вирішила уповільнити скорочення своїх цінних паперів з 1 грудня, послаблюючи темп скорочення балансу. До 10 грудня вона пішла далі, заявивши, що банківські резерви впали "занадто сильно", і оголосивши про відновлення закупівель короткострокових казначейських векселів для підтримки "достатніх" резервів. Це перехід від скорочення балансу до тихого повернення грошей у систему. Як зазначає Santiment, ФРС все ще залежить від даних, але явно більш схильна до м'якої політики для захисту фінансових умов. Однак ринки випередили події. Прогнозна платформа Polymarket показала "переважну кількість оптимізму" за кілька годин до виступу Джерома Пауелла. Водночас дані блокчейну виявили аномальну активність: @DeFiTracer помітив кита, який продав приблизно 100 мільйонів доларів Bitcoin протягом години, викликавши "здорову суміш сенсаційної паніки". Очікуваний результат — ще одне зниження — настав, але позиціонування навколо нього було чим завгодно, але не збалансованим. Реакція ціни Bitcoin спочатку виглядала бичачою. BTC підскочив до приблизно $94,044 після оголошення. Проте соціальні дані Santiment показують, що співвідношення позитивних і негативних коментарів щодо Bitcoin вже досягло піку задовго до зауважень Пауелла. Емоційний пік натовпу прийшов в очікуванні; коли відбулося фактичне ралі, трейдери були "досить помірно реактивними", незважаючи на рух до 94K. Настрій був вичерпаний. З Ethereum було гірше. За той самий 24-годинний період ETH підскочив до приблизно $3,433, і співвідношення позитивних коментарів "було НАБАГАТО цікавішим". Santiment описує "багато FOMO після міні-сплеску відразу після виступу Пауелла", причому багато трейдерів, які купили на прориві, "зрештою [обпеклися], коли ETH впав назад до 3,170". Це класичний патерн "купуй чутки, продавай новини": бичачий макрозаголовок, короткострокова ведмежа цінова дія, роздрібні покупці купують на піку, тоді як більші власники "з радістю" розвантажуються під час міні-ралі. Пов'язане читання: Обговорення структури криптовалютного ринку: сенатор Ламміс розглядає останні законодавчі плани Структурно, однак, звіт не є відверто ведмежим. З початку року, зазначає Santiment, Bitcoin знизився приблизно на 3,6%, порівняно з приростом S&P 500 на 17,6% і вражаючим зростанням золота на 61,1%. "Це досить драматична різниця", — пише команда, стверджуючи, що "регресія до середнього для BTC була б виправданою". З трьома зниженнями, які тепер зафіксовані, і резервами, які поповнюються через закупівлі казначейських векселів, аргумент "наздоганяння" для криптовалют порівняно з акціями та металами "стає ще сильнішим". Історично криптовалюта "реагувала пізніше, ніж акції чи товари, коли змінювалися макротренди". У блокчейні так звані Smart money, схоже, діють так, ніби ця затримана реакція наближається. Гаманці, що містять 10–10,000 BTC, додали 42,565 Bitcoin з 30 листопада. Те, що "все ще [залишається]", за словами Santiment, — це "помітний дамп від роздрібних трейдерів, що було б показником ідеального рецепту для великого бичачого забігу". Наразі вони очікують, що менші трейдери будуть "працювати на парах від цієї позитивної новини про зниження ставок, принаймні кілька днів". Підсумок звіту навмисно тверезий. Остаточне рішення FOMC 2025 року "підкріплює наратив поступового пом'якшення, покращення ліквідності та обережно підтримуючого середовища для ризикових активів". Після важкого року "закінчення року з трьома послідовними зниженнями ставок від ФРС є сильним знаком". Якщо інфляція наближатиметься до цільового рівня, а економічні дані залишатимуться стабільними, стверджує Santiment, 2026 рік нарешті може дати цифровим активам "простір для дихання, на який вони чекали". Просто не плутайте це з запрошенням гнатися за першим сплеском після ФРС — бо, як цей тиждень нагадав усім, саме там криптовалютні туристи отримують опіки. На момент публікації загальна капіталізація криптовалютного ринку становила $3.04 трильйона. Зображення створено за допомогою DALL.E, графік з TradingView.com