SOL падає, оскільки TVL знижується і попит на мемкоїни згасає

Ключові висновки:

• Ставки фінансування SOL сигналізують про низьку бичачу впевненість після падіння ціни на 46%, незважаючи на запуск Firedancer та зростання транзакцій у мережі Solana.

• Доходи децентралізованих застосунків (dApps) Solana та активність DEX різко знизилися, що свідчить про ширшу втому ринку, навіть коли екосистема Solana зростає.

Нативний токен Solana, SOL (SOL), не зміг утримати ціни вище $145 протягом останніх чотирьох тижнів. Зниження активності мережі на тлі зменшення попиту на децентралізовані застосунки негативно вплинуло на перспективи SOL. 

Оскільки загальна заблокована вартість (TVL) Solana зараз знизилася більш ніж на $10 мільярдів від свого вересневого піку, ончейн дані показують ознаки того, що участь користувачів охолоджується швидше, ніж очікувалося.

Загальна заблокована вартість (TVL) на Solana знижується з моменту досягнення історичного максимуму в $15 мільярдів у вересні. Падіння депозитів смартконтрактів збільшує негайно доступну пропозицію SOL для продажу. Тим часом доходи від децентралізованих застосунків (dApps) на Solana впали до $26 мільйонів на тиждень, порівняно з $37 мільйонами двома місяцями раніше.

Апетит трейдерів до мемкоїнів також послабився після флеш-краху криптовалютного ринку 10 жовтня, події, яка виявила критичні недоліки в позиціях з кредитним плечем та загальній ліквідності менших альткоїнів. Незалежно від того, чи посилили деривативні ринки цей рух, трейдери стали менш комфортно почуватися з платформами DEX після події ліквідації на $19 мільярдів.

Мемкоїни були основним драйвером для SOL, особливо після запуску Official Trump (TRUMP) у січні, який підняв обсяги децентралізованих бірж (DEX) на Solana до $313,3 мільярдів того місяця. За даними DefiLlama, ця активність відтоді знизилася на 67%, частково пояснюючи м'якші тенденції доходів у децентралізованих застосунках Solana.

Тим не менш, зменшення попиту на блокчейн-додатки може відображати ширше уповільнення ринку, а не конкретну слабкість Solana.

Ончейн комісії Solana впали на 21% за останні 30 днів, проте конкуруючі блокчейни зазнали більш різкого зниження. Комісії на BNB Chain впали на 67%, тоді як Ethereum побачив зниження на 41% за той самий період, згідно з даними Nansen. Крім того, кількість транзакцій на Solana зросла на 6%, тоді як активність на BNB Chain зменшилася на 42%.

Попит на довгострокове кредитне плече SOL зникає

Безстрокові ф'ючерси SOL можуть надати корисний показник настроїв трейдерів, оскільки біржі стягують плату або з покупців (лонгів), або з продавців (шортів) на основі попиту на кредитне плече. У нейтральних умовах ставка фінансування зазвичай коливається між 6% і 12% на рік, при цьому лонги платять, щоб утримувати свої позиції відкритими, враховуючи вартість капіталу. І навпаки, від'ємна ставка фінансування сигналізує про ширші ведмежі настрої.

Річна ставка фінансування SOL становила 6% у п'ятницю, показуючи слабкий попит на бичаче кредитне плече. Незвичайне від'ємне значення 11% у четвер не слід інтерпретувати як високий попит на ведмежі позиції, оскільки маркет-мейкери швидко рухалися для стабілізації дисбалансів. Тим не менш, бикам може знадобитися час, щоб відновити впевненість після падіння ціни SOL на 46% за три місяці.

Очікується, що кілька останніх розробок в екосистемі Solana привернуть оновлений інтерес інвесторів, включаючи запуск у п'ятницю основної мережі Firedancer, нового клієнта валідатора, розробленого для розширення можливостей обробки. Проект будувався більше трьох років під керівництвом Jump Trading, одного з провідних маркет-мейкерів галузі. Розробники повідомили про сильну реакцію після того, як вузол валідатора повторно синхронізувався менш ніж за дві хвилини.

Пов'язано: J.P. Morgan використовує Solana для випуску токенізованих корпоративних облігацій Galaxy

Kamino, другий за величиною децентралізований застосунок Solana за TVL, також оголосив у п'ятницю про нові продукти, включаючи запозичення з фіксованою ставкою та фіксованим терміном, офчейн забезпечення, приватний кредит та ончейн кредитну лінію, забезпечену Bitcoin для інституцій. $69 мільйонів річних комісій Kamino та середній річний прибуток у 10% на депозити дають чітке уявлення про розширення екосистеми.

Чи зможе SOL повернутися до рівня $190, який востаннє спостерігався два місяці тому, залишається невизначеним, і малоймовірно, що лише покращене програмне забезпечення для валідації або розширені пропозиції децентралізованих застосунків відновлять впевненість, необхідну для підтримки стійкої бичачої тенденції.

Ця стаття призначена для загальних інформаційних цілей і не має на меті бути і не повинна розглядатися як юридична, податкова, інвестиційна, фінансова чи інша порада. Погляди, думки та думки, висловлені тут, належать виключно автору і не обов'язково відображають або представляють погляди та думки Cointelegraph. Хоча ми прагнемо надавати точну та своєчасну інформацію, Cointelegraph не гарантує точність, повноту або надійність будь-якої інформації в цій статті. Ця стаття може містити прогнозні заяви, які підлягають ризикам та невизначеностям. Cointelegraph не несе відповідальності за будь-які збитки або шкоду, що виникають внаслідок вашої довіри до цієї інформації.