Starknet: Bitcoin та DeFi, нова межа децентралізованих фінансів

За останні шість місяців Starknet зафіксував вражаюче зростання в секторі децентралізованих фінансів (DeFi), при цьому загальна заблокована вартість (TVL) майже подвоїлася: з 155 мільйонів доларів до 310 мільйонів доларів.

Це зростання було переважно викликано припливом «перенесеного через міст» Bitcoin, стейблкоїнів та токенів STRK у стейкінгу, окреслюючи новий сценарій для екосистеми DeFi на цьому Layer-2.

Starknet, розроблений StarkWare та запущений у листопаді 2021 року, базується на доведеннях з нульовим розголошенням (STARK) та Cairo Virtual Machine. Як ZK-rollup, Starknet виконує транзакції поза ланцюгом, об'єднуючи їх у докази STARK, які потім перевіряються на Ethereum. Платформа також підтримує нативну абстракцію акаунту, роблячи кожен акаунт програмованим смартконтрактом, з розширеними функціями, такими як соціальне відновлення та користувацька автентифікація.

Зростання TVL: Bitcoin та стейблкоїни виходять на перший план

Розширення TVL на Starknet було викликано програмами стейкінгу та припливом нової ліквідності в Bitcoin. У листопаді 2025 року TVL досяг 321,2 мільйона доларів, що свідчить про збільшення на 10,5% з початку року та значне відновлення від мінімумів серпня, що збігається з ініціативою «BTCFi».

Серед основних активів майже 130 мільйонів доларів у «перенесеному через міст» Bitcoin (включаючи SolvBTC, WBTC, LBTC та tBTC) та 147 мільйонів у стейблкоїнах, які використовуються користувачами для торгівлі та кредитування. На фронті DeFi, TVL зосереджений на деривативах, кредитуванні та стратегіях стейкінгу. Extended (деривативи) та Vesu (кредитування) разом становлять понад 160 мільйонів доларів, тоді як нативний контракт стейкінгу STRK є основним пулом заблокованої вартості з 120 мільйонами.

Це зростання відображає чітку тенденцію: користувачі переходять від пасивних стратегій, таких як стейкінг, до більш динамічних рішень, таких як кредитування, у пошуках сталої прибутковості та можливостей ротації капіталу.

Запозичення та кредитування: як Bitcoin стає продуктивним

Протоколи кредитування на Starknet дозволяють користувачам депонувати активи (отримуючи відсотки), а іншим позичати їх (сплачуючи відсотки). Позики, як правило, є надзабезпеченими: позичальники повинні депонувати застаку, що перевищує вартість позики. Ця система дозволяє власникам Bitcoin отримувати ліквідність без продажу своїх активів.

Наприклад, користувач може депонувати WBTC на Starknet і позичити стейблкоїни, такі як USDC, використовуючи Bitcoin як заставу. Окрім простого запозичення, багато користувачів застосовують розширені стратегії для збільшення прибутковості, такі як зациклення.

Зациклення: множення прибутковості

Зациклення передбачає запозичення стейблкоїнів під депонований Bitcoin, купівлю додаткового Bitcoin (або деривативів), повторне депонування його як застави та повторення циклу. Кожна ітерація збільшує заставу і, отже, прибутковість, за вирахуванням відсотків за позику. На Starknet протоколи, такі як Vesu та Troves.fi, пропонують автоматизовані сховища для зациклення, роблячи цю стратегію доступною навіть для менш досвідчених користувачів. Однак зациклення несе ризики: якщо ціна Bitcoin падає, позиції можуть бути ліквідовані.

Carry Trade: використання різниці відсоткових ставок

Іншою популярною стратегією є carry trade, яка має на меті отримати прибуток від різниці відсоткових ставок між двома активами. На Starknet власники Bitcoin можуть позичати стейблкоїни за дуже низькими ставками (завдяки стимулам STRK та низькому попиту на позики) та інвестувати їх у діяльність, що пропонує вищу прибутковість, таку як фармінг стейблкоїнів. У деяких випадках ефективна вартість запозичення USDC під Bitcoin була близькою до нуля, тоді як прибутковість стейблкоїнів досягала 5-10%.

Екосистема DeFi Starknet: протоколи та інновації

Екосистема Starknet збагатилася численними протоколами, які використовують ці можливості:

1. Extended: децентралізована біржа для ф'ючерсів з кредитним плечем.
2. Ekubo: AMM із концентрованою ліквідністю та модульною архітектурою.
3. Vesu: протокол кредитування без дозволів, оптимізований для BTCFi, зі стимулами STRK та конкурентними відсотковими ставками.
4. Uncap Finance: протокол запозичення в стилі Liquity v2, зосереджений на стейблкоїні USDU, повністю забезпеченому Bitcoin.
5. Opus: платформа кредитування з крос-маржею для досвідчених користувачів, з APY від 2% до 7%.
6. Re7 Yield Aggregator: фонд, що використовує розширені стратегії для генерації прибутковості на Bitcoin, із заявленими APY до 20%.
7. Noon: протокол стейблкоїнів з прибутковістю, що дозволяє користувачам депонувати Bitcoin або USDC для карбування sUSN та підвищення прибутковості через зациклення.
8. AVNU та LayerAkira: високопродуктивний агрегатор DEX та платформа спотової торгівлі.
9. Ready, Braavos, Xverse: гаманці з інтегрованими продуктами Earn для легкого доступу до стратегій BTCFi.
10. Starknet Earn: інтерфейс, що агрегує основні стратегії BTCFi в єдиний інтерфейс.
11. Focus Tree: студія, що розробляє споживчі додатки на Starknet, з понад одним мільйоном підключених користувачів.

Програма стимулів на 100 мільйонів STRK (вересень 2025 – березень 2026) підтримує ці види діяльності, маючи на меті зробити Starknet найбільш економічно ефективною платформою для запозичення стейблкоїнів під Bitcoin. Ідея полягає в тому, що після закінчення стимулів критична маса користувачів продовжить органічно використовувати протоколи.

Ready: перший криптонативний необанк на Starknet

Еволюція DeFi на Starknet не зупиняється на кредитуванні. З Ready (раніше Argent) народжується перший справжній криптонативний необанк: платформа, яка дозволяє користувачам депонувати, заробляти та витрачати криптоактиви простим та самозберігаючим способом.

Ready забезпечує прямі банківські перекази з понад 150 країн, конвертацію фіат-крипто без централізованих бірж та, завдяки інтеграції з Due, використання персональних vIBAN для отримання стейблкоїнів безпосередньо в гаманець Starknet. Крім того, Ready запустив самозберігаючу дебетову картку, пов'язану з Visa/Mastercard, з платежами, що конвертуються в реальному часі з крипто у фіат. Інтеграція з Google Pay вже активна, тоді як Apple Pay з'явиться у січні 2026 року.

Це означає, що користувач може:

1. Депонувати Bitcoin на Starknet через міст або обгортку.
2. Заробляти прибутковість на Bitcoin через стейкінг, кредитування або продукти, такі як mRe7BTC.
3. Безпосередньо витрачати винагороди (наприклад, STRK) через картку Ready для щоденних покупок, не покидаючи екосистему Starknet.

Все відбувається швидко, економічно ефективно та без централізованих посередників, завдяки транзакціям вартістю менше центу та розширеним функціям абстракції акаунту.

Starknet: новий ончейн банк

Зростання Starknet демонструє, що Bitcoin може бути набагато більше, ніж пасивно утримуваний актив. Екосистема заохочує активне використання, запозичення, витрати та структуровані стратегії прибутковості, перетворюючи Bitcoin на продуктивний актив у рамках самозберігаючих DeFi. За допомогою інструментів, таких як Vesu, Uncap, Ready та Starknet Earn, платформа будує справжній ончейн банк: фінансову систему, що належить користувачам, яка поєднує прибутковість, ліквідність та платежі без централізованих посередників.

Бачення Starknet є чітким: зробити Bitcoin не просто активом для утримання, а ресурсом для використання, інвестування та витрат у реальному житті, завдяки доступній, безпечній та інноваційній інфраструктурі DeFi.