MANILA, Філіппіни – У першій історії про PERA ми говорили про те, що PERA має бути структурою пенсійного рахунку з податковими пільгами, створеною для заохочення довгострокових заощаджень.

Тепер настає черга не менш важливих рішень, які вам потрібно прийняти на початку, наприклад, де відкрити рахунок і в що інвестувати.

PERA – це регульована екосистема. Вона має ролі, і ці ролі мають значення, оскільки вони впливають на ваш досвід як інвестора.

У центрі знаходитесь ви, вкладник. Ви вносите гроші, вибираєте інвестиції, і результати визначають, як виглядатиме ваша пенсія через кілька років. Щоб це працювало, вам зазвичай потрібно мати справу з трьома сторонами.

Одна з них – адміністратор PERA, організація, яка керує вашим рахунком PERA, обробляє внески та транзакції і загалом керує структурою рахунку. Їхня робота полягає в тому, щоб показати вам, які продукти PERA доступні, перевірити, чи відповідає те, що ви обираєте, вашому профілю ризику, і надсилати регулярні оновлення щодо вашого рахунку.

Адміністратором може бути банк, трастова корпорація, страхова компанія або брокер цінних паперів, попередньо кваліфікований своїм регулятором (Bangko Sentral ng Pilipinas, Комісія з цінних паперів і бірж США або Комісія зі страхування) і акредитований для цілей PERA. На практиці саме тому PERA пропонується не лише банками, як BDO і трастове підрозділ BPI, але й платформами, керованими брокерами, такими як DragonFi.

Інший – кастодіан PERA, який зберігає активи PERA для безпечного зберігання. Кастодіан повинен бути окремою організацією, не пов'язаною з адміністратором і відповідальною за отримання всіх коштів у зв'язку з PERA та підтримку зберігання цінних паперів або інших доказів інвестицій. Це розділення є навмисним. Воно створює систему стримувань і противаг, щоб сторона, яка керує вашим PERA, не була тією самою стороною, яка виключно утримує активи та записи. Якщо ви не вибираєте варіант самостійного зберігання, кастодіан PERA, з яким зазвичай працюють адміністратори, – це Landbank.

Відтворити відео

Третій – постачальник продуктів PERA, установа, яка пропонує відповідний інвестиційний продукт, який ви фактично купуєте в межах вашого PERA. Якщо ви інвестуєте в пайовий інвестиційний трастовий фонд (UITF), специфічний для PERA, наприклад, цей продукт може пропонуватися банком, таким як BDO або BPI. У деяких налаштуваннях ваш адміністратор і постачальник продукту можуть бути частиною однієї банківської групи, тому ви відкриваєте свій PERA і інвестуєте в фонди PERA цієї самої установи. В інших налаштуваннях вони окремі. Якщо ви відкриваєте PERA через платформу, таку як DragonFi, DragonFi може виступати адміністратором, тоді як UITF, який ви купуєте в межах PERA, все ще надається та управляється трастовим підрозділом банку, як у випадку BDO або BPI.

Якого адміністратора PERA вам слід обрати?

По суті, два основні вибори, які вам потрібно зробити, – це де ви відкриєте свій PERA (ваш адміністратор) і в що ви будете інвестувати (ваш продукт PERA).

Почніть з найпростішого і, можливо, найважливішого питання: чи полегшить це налаштування вам залишатися послідовним? PERA працює лише якщо ви продовжуєте його фінансувати, тому вам потрібен адміністратор, який відповідає тому, як ви насправді живете та керуєте грошима.

Якщо ви вже активний користувач додатка певного банку, PERA, керований банком, з BDO, BPI або Metrobank може зменшити тертя. Наприклад, якщо у вас вже є онлайн-банківський рахунок BDO, ви можете відкрити та інвестувати безпосередньо через трастовий веб-сайт BDO.

Так само, якщо ви активний трейдер акцій, адміністратор, такий як DragonFi, може здатися більш інтуїтивним, враховуючи, що ви можете легко переміщувати готівку зі свого існуючого брокерський акаунт DragonFi на свій рахунок PERA.

Інша річ, про яку слід пам'ятати, – це комісії, оскільки не всі адміністратори стягують однакову ставку. Комісії зазвичай мають кілька рівнів: може бути комісія за налаштування або пов'язана з рахунком комісія, комісії за зберігання готівки, які можуть включати плату за транзакцію для кожного внеску залежно від домовленості про зберігання з Landbank, і щорічна адміністративна комісія, яка часто обчислюється як відсоток від вартості вашого рахунку PERA.

Крім того, ви все ще сплачуєте комісії за обрані інвестиції. Якщо ви купуєте PERA UITF, сам фонд стягує трастову або управлінську комісію. Якщо ви купуєте акції або інвестиційні трасти нерухомості (REIT) через брокерське налаштування PERA, ви зазвичай сплачуватимете стандартні торгові витрати, пов'язані з брокерською діяльністю.

В які продукти PERA мені інвестувати?

Тепер, коли ви обрали адміністратора, наступний крок – вирішити, у що ви фактично інвестуватимете. Цей вибір формуватиме вашу Прибутковість (пов'язана з торгівлею/інвестиціями) з часом, але він повинен керуватися вашою толерантністю до ризику. PERA не гарантується, як і інвестиції, які ви можете утримувати всередині нього. Навіть більш безпечні фонди можуть мати періоди слабшої Прибутковість (пов'язана з торгівлею/інвестиціями), а опції на основі акцій можуть різко коливатися.

Ось короткий огляд поширених типів продуктів PERA, які ви побачите на ринку:

• Фонд грошового ринку – інвестує в дуже короткострокові інструменти песо і, як правило, призначений для стабільності та ліквідності. Ризик зазвичай низький, але Прибутковість (пов'язана з торгівлею/інвестиціями) також має тенденцію бути скромною.
• Фонд державних облігацій – інвестує головним чином у філіппінські державні цінні папери. Ризик зазвичай низький, але він все ще може змінюватися, коли змінюються процентні ставки. Коли ставки зростають, існуючі облігації часто падають у ціні, і фонди облігацій можуть тимчасово знизитися через цей ризик процентної ставки.
• Фонд корпоративних облігацій – інвестує в корпоративний борг, який може запропонувати вищий потенціал Прибутковість (пов'язана з торгівлею/інвестиціями), ніж державні облігації. Компроміс полягає у вищому кредитному ризику, що означає, що фонд більше піддається можливості того, що деякі емітенти ослабнуть або не зможуть сплатити.
• Фонд акцій – інвестує переважно в акції, звідки зазвичай виникає довгостроковий потенціал зростання. Він також супроводжується більшими коливаннями цін, тому ризик, як правило, високий.
• Індексний фонд акцій – відстежує Індекс, такий як Індекс Філіппінської фондової біржі (PSEi), замість того, щоб намагатися перевершити його за допомогою вибору акцій. Ризик все ще високий, оскільки це все ще експозиція акцій, але він, як правило, більш диверсифікований і менш залежний від вибору менеджера, ніж активно керований фонд акцій.
• Акції в Індекс PSE – це окремі акції блакитних фішок, які є частиною PSEi. Це одні з інвестицій, які відповідають вимогам PERA, які ви можете купити на DragonFi. Ризик високий, оскільки він зосереджений на одній позиції, а не диверсифікований серед декількох у фонді.
• Акції Індекс дивідендної прибутковості – це окремі акції, включені в Індекс дивідендної прибутковості PSE, які, як правило, є акціями компаній, що послідовно дають високоприбуткові дивіденди. Ризик все ще високий, тому що хоча дивіденди можуть допомогти пом'якшити Прибутковість (пов'язана з торгівлею/інвестиціями), вони не гарантовані щороку, і ціни акцій все ще можуть коливатися.
• REIT – це акції котируваних компаній REIT, які створені для володіння нерухомістю, що приносить дохід, і виплати дивідендів. Ризик все ще, як правило, високий, оскільки REIT є акціями, і вони чутливі до умов нерухомості та змін процентних ставок, навіть якщо дивіденди є великою частиною привабливості.

Перш ніж братися за PERA та інвестування, завжди переконайтеся, що ви провели власне дослідження, добре розумієте продукт та його ризики, і точно знаєте, які комісії з ним пов'язані. – Rappler.com

Lance Spencer Yu є колишнім діловим журналістом для Rappler. Пізніше він працював аналітиком приватного капіталу в MSCI, працюючи безпосередньо з суверенними фондами добробуту, пенсійними фондами та сімейними офісами в усьому Азіатсько-Тихоокеанському регіоні. Зараз він працює інвестиційним та стратегічним аналітиком у Dedale, створюючи поглиблене, практичне дослідження для фондів прямих інвестицій та інституційні субакаунти.

Finterest – це серія Rappler, яка демістифікує світ грошей і дає практичні поради щодо управління вашими особистими фінансами.