Акції NVIDIA зростають на тлі стимулу в $660 млрд, але ризики все ще залишаються

Ключові висновки

• Ціна акцій NVIDIA зросла на премаркеті, оскільки інвестори вітали останні прибутки провідних клієнтів.
• Топ-4 компанії в США планують витратити $660 мільярдів на капітальні видатки цього року.
• Однак технічний аналіз свідчить, що акції продовжать падати в найближчий час.

Акції NVIDIA відновилися в п'ятницю. Інвестори спровокували ралі, позитивно відреагувавши на плани витрат великих американських компаній. Зростання відображає відновлення довіри до технологічного сектору.

Акції NVDA зросли на понад 3% на премаркеті, частково компенсувавши деякі втрати, зафіксовані раніше протягом тижня.

Ціна акцій NVIDIA стрибає, оскільки великі технологічні компанії планують бум витрат на ШІ

Найбільші американські компанії планують нарощувати витрати на ШІ цього року. Вони активно інвестують для зміцнення своєї технологічної переваги. Цей крок продовжує довгострокову тенденцію зростання інвестицій у ШІ.

Amazon, Google, Microsoft та Meta планують витратити $660 мільярдів на капітальні проекти цього року. Їхні бюджети відзначають різке зростання порівняно з минулорічними рівнями. Зростання підкреслює їхнє агресивне просування в ШІ та розширення інфраструктури.

Amazon планує витратити колосальні $200 мільярдів, що на $50 мільярдів більше, ніж очікували аналітики. Google планує витратити $185 мільярдів, тоді як Meta Platforms та Microsoft планують витратити $135 мільярдів та $150 мільярдів.

Ці плани витрат будуть вигідні NVIDIA, компанії, яка виробляє найпередовіші чіпи в галузі. Виходячи з цих цифр, аналітики, ймовірно, недооцінюють дохід NVIDIA.

Акції NVIDIA можуть отримати вигоду, оскільки фактичні прибутки перевищать поточні прогнози. Інвестори можуть підняти ціну акцій вище, як тільки результати підтвердять сильніше зростання.

Середня оцінка серед аналітиків полягає в тому, що дохід NVIDIA зросте з $213 мільярдів у 2025 році до $324 мільярдів цього року. Її прибуток на акцію, як очікується, підскочить з $4,69 до $7,6. NVIDIA має довгу історію перевершення оцінок аналітиків.

Зростання доходу буде набагато вищим, коли Сполучені Штати завершать огляд продажів чіпів H200 до Китаю. Якщо це станеться, NVIDIA прогнозує, що почне заробляти понад $50 мільярдів на рік у країні.

Однак реальний дохід буде нижчим, оскільки посадові особи Пекіна встановлюють квоти на кількість чіпів, які компанії можуть купувати. Наприклад, таким компаніям, як Tencent, ByteDance та Alibaba, було дозволено імпортувати 400 тисяч чіпів.

Акції NVDA все ще стикаються з основними ризиками

Заплановані капітальні видатки підтримують перспективи зростання NVIDIA. Однак інвестори стикаються з ризиками, такими як зростаюча конкуренція та потенційні регуляторні виклики. Ефективність акцій NVDA також може зазнати тиску через волатильність ринку та зміну тенденцій попиту.

По-перше, є занепокоєння, що ми перебуваємо в бульбашці ШІ. Деякі популярні аналітики попереджали про це, зазначаючи, що поточний оптимізм щодо галузі не є логічним. Гарний приклад цього - OpenAI, збиткова компанія, яка уклала угоди вартістю понад $1 трильйон.

OpenAI становить більшість запланованих витрат деяких найбільших компаній у США. Наприклад, Microsoft розкрив, що OpenAI становить 45% його портфеля замовлень на $625 мільярдів. OpenAI також відповідає за більшість відставання Oracle.

По-друге, є ймовірність, що ці компанії почнуть скорочувати свої витрати на ШІ через недавні дії акцій. Ціна акцій Amazon впала більш ніж на 10% після оголошення планів витрат на ШІ. Аналогічно, акції Microsoft впали більш ніж на 30% від своїх рекордних максимумів.

Інвестори стурбовані тим, що вони не бачать результатів витрат на ШІ. Наприклад, дохід AWS Microsoft відкатився в останньому кварталі.

Крім того, є ризик, що всі ці компанії створюють свої ASIC чіпи. Це крок, який дозволить їм зменшити залежність від чіпів NVIDIA.

Технічний аналіз ціни акцій NVIDIA

Денний графік показує, що акції NVIDIA постійно знижувалися в останні місяці. Цінова дія підтверджує, що вона увійшла в ведмежий ринок. Акції NVDA тепер стикаються з низхідним імпульсом та обережністю інвесторів. Вони впали більш ніж на 20% від свого історичного максимуму.

Акції зросли більш ніж на 3% на премаркеті, оскільки інвестори вітали витрати CAPEX від найбільших клієнтів.

Однак акції залишаються нижче рівня відновлення Фібоначчі 23,6% на $182. Вони також опустилися нижче 50-денної експоненційної ковзної середньої (EMA).

Найпримітніше те, що він сформував модель голови та плечей, поширену ведмежу ознаку розвороту. Індекс відносної сили (RSI) також спрямований вниз.

Тому найбільш вірогідний сценарій полягає в тому, що акції продовжать падати, потенційно до рівня відновлення Фібоначчі 50% на $150. Падіння нижче $150 призведе до переміщення до рівня відновлення 61,8% на $134.

The post NVIDIA Stock Jumps on $660B Tailwind, But Risks Still Loom appeared first on The Market Periodical.