S&P бачить стабільне зростання банківського кредитування, незважаючи на уповільнення економіки PHL

Автор: Кетрін К. Чан, репортер

БАНКІВСЬКЕ КРЕДИТУВАННЯ на Філіппінах може продовжити демонструвати двозначне зростання цього року, повідомило агентство S&P Global Ratings, навіть попри те, що фіаско з контролем повеней продовжує підривати ділову та споживчу впевненість.

Директор S&P Global Ratings Нікіта Ананд заявила, що вони все ще бачать зростання банківського кредитування в діапазоні від 11% до 13% цього року, без змін порівняно з їхнім попереднім прогнозом.

"Наш прогноз зростання кредитів на 2026 рік залишається на рівні 11%-13%, переважно за рахунок споживчих кредитів", – сказала вона BusinessWorld в електронному листі.

Останні дані від Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) показали, що загальна заборгованість за кредитами універсальних та комерційних банків зросла на 10,3% до 13,988 трильйона песо станом на листопад з 12,676 трильйона песо у той самий період 2024 року. Це був той самий темп зростання, що і наприкінці жовтня.

Пані Ананд також зазначила, що споживчі кредити можуть демонструвати швидше зростання, ніж корпоративні кредити цього року.

"Це пов'язано з недостатньо обслуговуваною природою філіппінського ринку, де споживчі кредити швидко зростають з меншої бази", – сказала вона. "Також деякі корпорації можуть відкласти плани капітальних витрат через складні операційні умови та стрімко мінливе зовнішнє середовище."

За даними BSP, споживчі кредити зросли на 22,9% у річному обчисленні до 1,892 трильйона песо станом на листопад з 1,54 трильйона песо раніше. Від місяця до місяця темпи сповільнилися з 23,1% зростання у жовтні.

Тим часом кредити великих банків для бізнесу досягли 11,789 трильйона песо за 11-місячний період, зросли на 9% з 10,815 трильйона песо попереднього року.

Внутрішнє банківське кредитування, ймовірно, отримає певний імпульс від подальшого пом'якшення монетарної політики цього року, також повідомило агентство S&P.

Наразі базова процентна ставка знаходиться на мінімумі понад трьох років на рівні 4,5%.

З тих пір, як Монетарна рада розпочала свій цикл пом'якшення у серпні 2024 року, вона знизила ключові вартості запозичень на сукупні 200 базисних пунктів (б.п.).

В окремому коментарі United Overseas Bank Ltd. (UOB) Group Global Economics & Markets Research повідомили, що Монетарна рада може залишити політику без змін на своєму першому засіданні цього року, перш ніж знову пом'якшити її у другому кварталі, коли з'явиться більше даних для розгляду. 

"Хоча ми не виключаємо можливості ще одного зниження ставки на 25 б.п. на цьому засіданні, ми продовжуємо вважати, що BSP може дозволити собі залишатися терплячим", – заявили старший економіст UOB Джулія Го та економіст Локе Сью Тінг 5 лютого. "Додаткові вхідні дані — зокрема дані про інфляцію з лютого по квітень та оприлюднення (першого кварталу) ВВП (валовий внутрішній продукт) на початку травня — та більша ясність щодо змін у керівництві FOMC (Федеральний комітет відкритого ринку) будуть вирішальними для будь-яких коригувань політики у (другому кварталі)."

Економісти UOB очікують, що центральний банк здійснить остаточне зниження на 25 б.п. у другому кварталі, щоб довести ключову процентну ставку до кінцевого рівня 4,25%.

Після того, як базова інфляція повернулася до цільового діапазону BSP вперше приблизно за рік на рівні 2% у січні, Монетарна рада заявила, що вони бачать наближення кінця поточного циклу пом'якшення.

Однак голова BSP Елі М. Ремолона-молодший заявив, що вони можуть здійснити шосте поспіль зниження, якщо виявлять проблеми з боку попиту через слабше, ніж очікувалося, економічне зростання в четвертому кварталі.

Це сталося після того, як ВВП країни впав до постпандемічного мінімуму 3% в останньому кварталі 2025 року через тривалі наслідки корупційного скандалу з контролем повеней. Це призвело до зростання ВВП за весь рік на 4,4%, найгіршого показника за п'ять років.

Тим не менш, голова центрального банку зазначив, що інфляція залишається їхнім головним вирішальним чинником у їхній траєкторії монетарної політики.

Монетарна рада проведе свій перший перегляд політики на 2026 рік 19 лютого.