Січневе «велике відокремлення» перевертає Bitcoin із «купувати на падінні» на «продавати на зростанні»: Finestel

Січневе "фальшиве зростання" закінчилося втратою Bitcoin рівня підтримки $84 тис., оскільки smart money продавали на хвилі ейфорії навколо ETF, поповнювали резерви стейблкоїнів і переходили до оборонного накопичення, згідно з новим щомісячним звітом, опублікованим Finestel.

Згідно з новим щомісячним звітом, опублікованим Finestel, січневе "велике від'єднання" було жорстоким, але це не був сліпий хаос. Це був місяць, коли роздрібні інвестори переслідували міф про "цифрове золото", тоді як smart money тихо продавали їм і збирали готівку на піку.

Від ейфорії Trump QE до шоку Warsh

Рік розпочався з того, що Finestel називає "фальшивим зростанням", коли приблизно $1,42 млрд хлинули до спотових Bitcoin ETF США на хвилі надій "Trump QE" і фантазій про легкі гроші. "Це були просто туристи, які переслідували тренд, а не віруючі", зазначає звіт, оскільки BTC повернувся до $90 000 і ненадовго перевірив $98 000. Потім прийшов подвійний удар: поява Кевіна Уорша як фаворита на посаду голови ФРС і швидка ескалація напруженості з Іраном, що майже за одну ніч перевернула стрічку з ризик-он на повний ризик-офф. Золото піднялося до нових максимумів вище $5 500, тоді як Bitcoin "поводився як ризикова технологічна акція і обвалився", розбивши поки що історію про цифрове золото.

Зламані рівні та вимушені продавці

Технічно, ключовою подією стала втрата довго захищуваного рівня $84 000 у Bitcoin. До кінця місяця BTC закрився близько $77 195, фактично зафіксувавши нереалізований збиток приблизно на 1,2 млн монет і перетворивши це пропозицію на важкий надголовний опір. "Ми більше не перебуваємо в середовищі 'купуй на падінні'; поки не буде доведено інше, ми увійшли в структуру 'продавай на зростанні'", попереджає Finestel. Ethereum мав гірший результат, завершивши січень падінням на 26%, оскільки співвідношення ETH/BTC сповзло до багаторічних мінімумів, а підтримка $2 900 впала, відкриваючи "двері до нижчих цін близько $2 200", незважаючи на купівлю ETH на $104 млн від Bitmine, яку ринок просто проігнорував. Ончейн скидання було жорстоким: короткострокові власники скидали приблизно $400 млн щоденних реалізованих збитків, тоді як лише 31 січня спостерігалися ліквідації на $2,53 млрд, 88% з яких були лонг позиціями.

Оборонна ротація smart money

На цьому тлі дані Finestel щодо управління активами показують, що професіонали не були застигнуті зненацька. "Поки ширший ринок переслідував прорив $95 000, професійні столи на Finestel вже здійснювали тихий вихід", зазначає звіт. Баланси стейблкоїнів, які були знижені до 5,2% на початку січня, методично відновлювалися, піднявшись до 18,5%, коли притоки ETF досягли піку, а потім до 28,4% до моменту, коли наприкінці місяця почався каскад ліквідацій. "Це не була удача; це було дисципліноване виконання 'продажу на зростанні'", пише Finestel, стверджуючи, що січень "передав багатство від слабких рук ETF до міцних корпоративних балансів."

Політичні попутні вітри під болем

По іронії долі, січнева цінова різанина настала, коли регуляторне тло стало більш конструктивним. У Вашингтоні Білий дім сигналізував підтримку "Стратегічного резерву Bitcoin", вказуючи, що він планує припинити скидання конфіскованого BTC і натомість утримувати його як стратегічний актив. Японія перейшла до зниження податків для криптоінвесторів до 20%, тоді як Південна Корея скасувала заборону на корпоративне інвестування в криптовалюти та посилила захист споживачів, кроки, які Clifford Chance описав як частину ширшого "глобального дозрівання регулювання криптовалют" протягом січня. Навіть активи конфіденційності отримали підтримку, а м'якша риторика навколо монет конфіденційності допомогла токенам, таким як NIGHT, "виступати краще, ніж решта ринку", незважаючи на ширше падіння.

Лютий: оборонне накопичення, а не героїчні угоди

З вимитим кредитним плечем і вибитими "туристами", план дій Finestel на лютий навмисно нудний: "Оборонне накопичення". Топ-менеджери віддають перевагу утриманню приблизно 55% у Bitcoin, 35% у стейблкоїнах, подібних до готівки, і невеликого залишку для вибіркового впливу альткоїнів, розглядаючи діапазон $75 000–$77 000 як інституційну лінію на піску, а $84 000 як тригер для повернення до ризику. "Дно - це процес, а не один момент", стверджують вони, радячи інвесторам "залишатися ліквідними, залишатися терплячими і дозволити ціні прийти до вас."

Тим часом спотова активність відображає той побитий, але функціонуючий ринок. Bitcoin (BTC) торгується близько $70 746, з 24-годинним діапазоном приблизно між $60 256 і $71 604 та обсягом близько $132,2 млрд. Ethereum (ETH) переходить з рук в руки близько $2 062, з 24-годинним оборотом понад $64,1 млрд і внутрішньоденними позначками приблизно між $1 756 і $2 085. Solana (SOL) перебуває близько $86, практично без змін за день після 35% щомісячного падіння та семиденного діапазону приблизно $75,76–$104,98, оскільки активність деривативів і відкритий інтерес знижуються.