Moody's зберігає стабільний прогноз для філіппінських банків

БАНКІВСЬКА СИСТЕМА ФІЛІППІН залишається стабільною, оскільки її стійкаприбутковість, фінансування та ліквідність, а також сильна капітальна позиція можуть допомогти пом'якшити потенційні ризики якості активів через зростання роздрібних кредитів та економічні наслідки триваючого розслідування корупції, повідомило агентство Moody's Ratings. 

"Ми зберігаємо стабільний прогноз для банківської системи Філіппін (Baa2 стабільний), що підкріплюється стабільним операційним середовищем та адекватними буферами кредитних втрат", повідомило агентство Moody's Ratings у звіті в понеділок. 

Стабільний прогноз означає, що оцінка боргового спостерігача щодо оцінених місцевих кредиторів, імовірно, залишиться незмінною протягом наступних 12-18 місяців.

Moody's наразі оцінює вісім комерційних банків у країні, а саме: BDO Unibank, Inc., Metropolitan Bank and Trust Co., Bank of the Philippine Islands, China Banking Corp., Rizal Commercial Banking Corp., Philippine National Bank, Union Bank of the Philippines та Security Bank Corp.

Ці кредитори володіють приблизно 66% загальних активів сектору станом на кінець вересня 2025 року.

З восьми лише Security Bank має негативний прогноз від Moody's.

Борговий спостерігач зазначив, що слабкі настрої інвесторів, що виникли через скандал з контролем повеней, створюють ризики для галузі, зокрема щодо потенційних затримок платежів у будівельному секторі. 

Це, поряд з вищими кредитними витратами, може зашкодити якості активів галузі, заявило агентство Moody's.

Наприкінці минулого року кілька законодавців, посадових осіб Міністерства громадських робіт та приватних підрядників були втягнуті в звинувачення у корупції, пов'язані з аномальними проектами контролю повеней по всій країні.

"Незабезпечені продукти склали більшість зростання роздрібних кредитів, тому кредитні витрати, ймовірно, зростуть у міру розвитку цього портфеля", заявило агентство Moody's.

"Водночас триваюче розслідування, ймовірно, затримає платежі будівельному сектору та суміжним галузям, що вплине на спроможність позичальників у цих сферах погашати борги".

Однак Moody's заявило, що очікуване економічне відновлення та подальше пом'якшення політики Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) можуть принести деяке полегшення для філіппінських банків. 

На 2026 рік Moody's прогнозує зростання валового внутрішнього продукту (ВВП) країни на 5,5% завдяки сильному споживанню домогосподарств, стійким надходженням грошових переказів від філіппінців за кордоном, покращенню державних інвестицій та триваючим реформам.

У разі реалізації зростання ВВП цього року відновиться після п'ятирічного мінімуму в 4,4% у 2025 році та досягне середньої точки урядової цілі 5%-6% на рік.

BSP на сьогодні знизив вартість запозичень загалом на 200 базових пунктів (б.п.) з серпня 2024 року, знизивши ключову ставку до 4,5%.

Лише у 2025 році він здійснив п'ять послідовних зниження на 25 б.п., причому останні два були викликані слабкими настроями споживачів та бізнесу через наслідки скандалу з контролем повеней.

Голова BSP Елі М. Ремолона-молодший залишив можливість для ще одного зниження на їхній зустрічі 19 лютого, якщо сповільнення зростання в четвертому кварталі виявиться обумовленим попитом.

"Тим не менш, більш м'яка позиція монетарної політики допоможе підтримати приватне споживання та полегшити витрати на обслуговування боргу деяких позичальників", заявило агентство Moody's.

Moody's також очікує, що філіппінські банки збережуть сильну капіталізацію, оскільки внутрішня генерація капіталу відповідає споживанню капіталу.

Однак агентство прогнозує сповільнення зростання кредитування до 8%-9% протягом наступних 12-18 місяців.

Банківське кредитування демонструє двозначне розширення майже два роки, з травня 2024 року, за даними BSP.

Тим часом Moody's заявило, що галузь може продовжувати отримувати прибутки, оскільки ширші чисті процентні маржі через зростання високоприбуткових роздрібних кредитів компенсують вплив вищих резервів та нижчих процентних ставок. 

Фінансування та ліквідність місцевих банків також, ймовірно, зберігатимуться цього року, зазначив борговий спостерігач.

"Банки підтримують здорові коефіцієнти кредитів до депозитів, що вказує на достатню ліквідність для підтримки попиту на кредити", заявило агентство Moody's. "Хоча зростання довгострокового проектного фінансування створює ризики фінансування через трансформацію строків погашення, філіппінські банки послідовно підтримували стабільні коефіцієнти чистого стабільного фінансування, і ми очікуємо, що ця тенденція збережеться".

"Сильні позиції ліквідності, переважно в готівці та державних цінних паперах, також залишаться стабільними та допоможуть покрити короткострокові прогалини у фінансуванні", додало агентство. — Katherine K. Chan