State Street попереджає, що долар може впасти до 10%, оскільки зростає ризик зниження ставок ФРС

Стратеги State Street Corp. заявляють, що долар може впасти на 10% цього року, якщо Федеральна резервна система США (FRS) знизить процентні ставки різкіше, ніж очікувалося. 

Застереження з'являється, оскільки інвестори залишаються пильними щодо можливих змін у політиці та керівництві ФРС. Пом'якшення монетарної політики, за словами дослідників фірми, ймовірно, послабить долар, зменшивши його привабливість для міжнародних інвесторів і надавши додатковий тиск на валюту. 

State Street, один з найбільших у світі управителів активами, повідомляє, що долар США вже перебуває у найслабшому стані майже за десятиліття. Стратег Лі Ферридж виклав цей прогноз на конференції в Маямі, де пояснив, що подальше падіння може статися, якщо фінансові умови стануть більш м'якими. 

Ферридж сказав, що основний прогноз фірми на рік полягав у тому, що Федеральна резервна система США (FRS) двічі знизить процентні ставки. Однак він додав, що існує реальна можливість додаткових зниження понад це. Він пояснив, що два зниження були розумним базовим сценарієм, але зазначив, що три зниження також можуть статися залежно від того, як розвивається економіка.

Коли ставки США високі, глобальні інвестори тримають активи в доларах, оскільки вони забезпечують вищу дохідність. Але коли ставки падають, дохідність стає менш привабливою, і інвестори тікають від них, виходячи з сектору та переміщуючись в інше місце.

Коли процентні ставки знижуються, запозичення стає доступним варіантом для багатьох. У результаті витрати та інвестиційні моделі зростають. І хоча це може стимулювати економічне зростання, це може послабити силу та попит на долар, особливо з боку іноземних інвесторів, які шукають кращої прибутковості в іншому місці.

Можлива зміна керівництва ФРС підвищує очікування зниження ставок

Іншим фактором, який може вплинути на силу долара, є потенційна зміна керівництва у ФРС. Президент Дональд Трамп номінував Кевіна Уорша на заміну Джерома Пауелла. Якщо його призначать, Уорш широко визнається як людина, яка також може підтримати швидше та глибше зниження ставок. 

Така зміна керівництва може сигналізувати про те, що країна буде агресивно пом'якшувати свою монетарну політику. Така зміна мислення підвищить очікування нижчих ставок і може ще більше послабити долар. 

Наразі цільова процентна ставка ФРС становить від 3,50% до 3,75%. Фінансові ринки тепер також очікують обережного підходу з двома зниженнями, очікуваними цього року. 

Згідно з даними FedWatch Tool від CME Group, інвестори роблять ставку на те, що перше зниження відбудеться в червні, незважаючи на два майбутні засідання з питань політики. Якщо ФРС зрештою знизить ставки більше, ніж очікувалося раніше, долар може зіткнутися з ще більшим тиском на зниження. 

Інвестори швидко реагують на зміни в очікуваннях щодо процентних ставок, і навіть індикатори майбутніх зниження ставок можуть мати значний вплив на валютний ринок.

Слабкість долара може змінити попит на Bitcoin та інші активи

Слабший долар США часто підвищує ризиковані активи, такі як Bitcoin. Історично ціни BTC мають тенденцію рухатися в зворотному напрямку до індексу долара, що означає, що коли долар падає, Bitcoin та інші альтернативні інвестиції можуть стати більш привабливими для інвесторів.

Слабкість долара відіграла таку ж роль, як і хороша продуктивність на крипторинках. Деякі інвестори бачать Bitcoin як захист від ризиків фіатних валют, особливо в періоди м'якої монетарної політики. Однак ці відносини не завжди є такими. 

Безумовно, були періоди, коли Bitcoin падав, коли долар слабшав. Інші фактори, такі як настрій інвесторів, фіксація прибутку та загальна економічна невизначеність, також можуть впливати на ціни криптовалют. 

Наразі попередження State Street відображає ступінь, до якого долар чутливий до політичних рішень та очікувань інвесторів.

Приєднуйтесь до преміум-спільноти криптотрейдингу безкоштовно на 30 днів - зазвичай $100/міс.