Акції Kyndryl (KD): чому це падіння на 55% змусило аналітиків тікати

Коротко

• Акції Kyndryl обвалилися на 55% до $10,59 у понеділок після відходу фінансового директора Девіда Вішнера, генерального юрисконсульта Едварда Себольда та глобального контролера Вініта Хурани
• Компанія розкрила інформацію про перевірку бухгалтерського обліку SEC та суттєві слабкі місця у внутрішньому фінансовому контролі
• Прогноз доходів на 2026 фінансовий рік було знижено до зниження на 2-3% з попередніх очікувань зростання на 1%, тоді як прогноз вільного грошового потоку впав до $350 мільйонів з $550 мільйонів
• Guggenheim знизив рейтинг акцій до нейтрального та відкликав свою цільову ціну, посилаючись на невизначеність щодо подальшого шляху компанії
• J.P. Morgan здійснив рідкісне подвійне зниження рейтингу до недостатньої ваги, тоді як Oppenheimer знизив свій рейтинг до виконання

Kyndryl Holdings шокував інвесторів у понеділок ідеальним штормом поганих новин. Компанія з ІТ-інфраструктури спостерігала, як її акції обвалилися на 55% до $10,59 за одну торгову сесію.

Kyndryl Holdings, Inc., KD

Троє топ-менеджерів залишили компанію. Фінансовий директор Девід Вішнер, генеральний юрисконсульт Едвард Себольд та глобальний контролер Вініт Хурана покинули свої посади. Хурана перейшов на меншу посаду старшого віце-президента з бізнес-операцій.

Відхід керівників не був найгіршою частиною. Kyndryl розкрив, що відповідає на добровільні запити документів від Комісії з цінних паперів та бірж щодо практики бухгалтерського обліку.

Компанія визнала суттєві слабкі місця у внутрішньому контролі над фінансовою звітністю. Керівництво пообіцяло план виправлення, але не надало жодних конкретних деталей. Більше інформації надійде у затриманому квартальному звіті.

Аналітики відключаються

Аналітик Guggenheim Partners Джонатан Лі знизив рейтинг Kyndryl до нейтрального з купівлі. Фірма повністю відкликала свою цільову ціну. Лі заявив, що оголошення викликали більше питань, ніж дали відповідей.

J.P. Morgan здійснив жорстоке подвійне зниження рейтингу, знизивши свій рейтинг до недостатньої ваги з надмірної ваги. Oppenheimer знизив покриття до виконання з перевищення. Повідомлення з Уолл-стріт зрозуміле: тримайтеся подалі.

Акціям вдалося зрости на 5% у вівторок до $11,12. Але акції все ще впали на 58% з початку року та на 73% за минулий рік. Це незначне відновлення не змінило настроїв аналітиків.

Прогноз знищено

Фінансові перспективи Kyndryl різко погіршилися. Компанія тепер очікує, що дохід за 2026 фінансовий рік впаде на 2-3%. Попередній прогноз передбачав зростання на 1%.

Прогнози вільного грошового потоку зазнали ще більшого удару. Керівництво знизило оцінки до $350 мільйонів з $550 мільйонів. Це становить скорочення на 36% очікуваного генерування готівки.

Переглянуті показники ставлять під серйозний сумнів цільовий показник Kyndryl на 2028 рік у $1 мільярд скоригованого вільного грошового потоку. Інвесторам потрібні докази того, що керівництво може виконати обіцянки, перш ніж знову повірити в довгострокові цілі.

Результати третього кварталу розчарували в усіх аспектах. Дохід впав швидше, ніж очікувалося. Маржа скоротилася. Відокремлена компанія IBM продовжує боротися за те, щоб знайти свою опору.

Що станеться далі

Термін перевірки SEC залишається невідомим. Kyndryl не повідомив, коли очікує завершити оцінку бухгалтерського обліку. Інвестори стикаються з місяцями невизначеності щодо потенційних фінансових переформулювань.

Лі підкреслив, що відновлення довіри вимагає конкретних дій. Керівництво повинно продемонструвати відчутний прогрес на декількох фронтах. Слова більше не підійдуть.

Затриманий квартальний звіт повинен надати більше деталей про слабкі місця внутрішнього контролю та плани виправлення. До тих пір, поки цей документ не з'явиться, невизначеність буде домінувати над акціями.

Клієнтська база Kyndryl в основному складається зі спадкових контрактів на ІТ-інфраструктуру. Вони генерують стабільний дохід, але пропонують обмежене зростання. Конкуренція з боку постачальників хмарних послуг додає тиску.

Плинність керівництва посилює існуючі операційні виклики. Новим керівникам потрібен час для оцінки бізнесу та впровадження змін. Будь-яке відновлення щойно було відкладено ще далі.

Компанія поставила на керовані послуги та консалтинг для зростання. Але залучення нових клієнтів виявилося складним. Багато клієнтів віддають перевагу створенню внутрішніх можливостей або використанню встановлених хмарних платформ.

Публікація Kyndryl (KD) Stock: Why This 55% Crash Has Analysts Running for the Exits вперше з'явилася на Blockonomi.