Огляд ринку: сигнали капітуляції чи зона накопичення?

21 лютого 2026 року | 06:00 UTC

Знімок ринку

• Загальна ринкова капіталізація: $2.41T (-2.1% тиждень до тижня)
• Обсяг за 24г: $106.92B (нижче 30-денного середнього значення $124B)
• BTC домінування: 56.5% (+1.2% щомісяця, капітал обертається до якості)
• Індекс страху та жадібності: 8/100 (надзвичайний страх – історична зона купівлі)

Індекс страху та жадібності на рівні 8 є найнижчим показником з вересня 2024 року, історично пов'язаним з локальними дном. Стиснення обсягу до $106B свідчить про нерішучість, але домінування Bitcoin 56.5% вказує на захисне позиціонування, а не на масовий вихід. Ринкова структура залишається непорушною вище підтримки $67 200.

Bitcoin: тестування переконання на $68K

Ціна: $68,040 (+0.28% / 24г)

Приглушений приріст Bitcoin на +0.28% приховує основну силу. Цінова дія консолідувалася в межах вузького діапазону $67 800-$68 400 за останні 18 годин, формуючи класичну модель накопичення на зниженні обсягу. 200-денна MA на $67 200 продовжує забезпечувати надійну підтримку.

Технічні сигнали

• Рівні підтримки: $67 200 (200-денна MA), $65 800 (50-тижнева MA)
• Рівень опору: $69 500 (локальний максимум 14 лютого), $72 000 (психологічний)
• Індекс відносної сили (RSI): 44.2 (нейтрально, є простір для зростання)
• Ончейн: чисті потоки бірж -12 400 BTC (7-денний), що свідчить про накопичення

Показники надзвичайного страху історично передують ралі на 15-25% протягом 30 днів. Поточний профіль ціни/обсягу свідчить про те, що розумні гроші накопичуються, поки роздріб капітулює. Слідкуйте за прорив вище $69 500, щоб підтвердити розворот.

Ethereum: перевищення результатів на відносній основі

Ціна: $1,968.95 (+0.43% / 24г)

Приріст ETH на +0.43% перевищив BTC, підштовхнувши співвідношення ETH/BTC до 0.0289, найвищого рівня з 9 лютого. Ця відносна сила свідчить про накопичення, незважаючи на загальну слабкість ринку. Комісія за газ у середньому становила 12 gwei за 24г, що вказує на нижчу перевантаженість мережі, але стабільну активність валідаторів.

Ключові показники

• ETH у стейкінгу: 34.2M ETH (28.5% пропозиції, +0.3% щотижня)
• TVL рівня-2: $42.8B (стабільно, Arbitrum та Base лідирують)
• Активні адреси: 487K (24г, -8% від середньотижневого)

Стійкість Ethereum, поки BTC стагнує, зазвичай сигналізує про підготовку до ротації капіталу. Рівень 0.0289 ETH/BTC історично діяв як трамплін для ралі альткоїнів. Стежте за продовженням вище 0.0295.

Топ лідери та лідери ринку

Великі капіталізації, що демонструють силу

• BNB: $627.59 (+2.62%) – лідирує в топ-10 на чутках про розширення Binance пропозицій деривативів на ринках APAC. Сплеск обсягу до $2.1B підтверджує інституційний інтерес.
• Dogecoin: $0.100193 (+1.71%) – прорив вище психологічного рівня $0.10, ймовірно, спричинений соціальним імпульсом та накопиченням китами (топ 100 адрес +340M DOGE цього тижня).
• Solana: $84.59 (+1.19%) – утримується вище підтримки $84, незважаючи на незначне перевантаження мережі (4 200 TPS проти середніх 5 000). Обсяг торгівлі DEX на Solana досяг $1.8B (24г).
• XRP: $1.43 (+1.10%) – стабільне зростання на тлі чуток про регуляторну ясність. Прорив вище $1.45 підтвердить продовження до $1.58.

Тренд: сплеск протоколів конфіденційності

ZAMA та AZTEC лідирують у пошуках

Домінування протоколів, орієнтованих на конфіденційність, у списках трендів сигналізує про зміну ринкового наративу. ZAMA (повністю гомоморфне шифрування) та AZTEC (конфіденційність ZK-rollup) демонструють зростання обсягу пошуку на 300%+, оскільки регуляторний тиск на прозорі ланцюги посилюється.

Контекст:

• Нещодавні регуляторні пропозиції, спрямовані на прозорість блокчейну, стимулюють інтерес до монет конфіденційності
• Діяльність розробників у протоколах конфіденційності зросла на 140% (на 30-денній основі за комітами GitHub)
• Тестова мережа ZAMA запущена 18 лютого, залучивши понад 14 000 розробників

Торгові міркування: наратив конфіденційності набирає обертів, але залишається високоризиковим. Ці активи зазвичай зазнають корекцій на 40-60% після початкових стрибків. Розгляньте розмір позиції на рівні максимум 1-2% портфеля.

Pudgy Penguins (PENGU)

Токен, забезпечений NFT, зберігає трендовий статус, незважаючи на загальну слабкість ринку NFT. Стабільність базової ціни на рівні 4.2 ETH (+2% щотижня), поки токен торгується з тісною кореляцією. Унікальний тим, що демонструє стійкість у середовищі відмови від ризику.

Аналіз DeFi та сектору альткоїнів

Загальна заблокована вартість (TVL): $94.2B

DeFi TVL знизився на 1.8% до $94.2B, головним чином через знецінення цін активів, а не відтік капіталу. Активні адреси в найкращих протоколах залишалися стабільними на рівні 1.2M (7-денне середнє).

Основні моменти протоколів:

• Lido: $23.4B TVL (стабільно) – приплив стейкінгу +$280M цього тижня, незважаючи на страх на ринку
• Aave: $12.8B TVL – ставки запозичення для стейблкоїнів зросли до 8.2% річних, сигналізуючи про попит на кредитне плече
• Uniswap: $5.1B TVL – обсяг за 24г $3.2B, знизився з середнього тижневого показника $4.1B

Позиціонування альткоїнів

Середні капіталізації (ранг 50-150) демонструють розбіжну поведінку. Токени сектору AI знизилися в середньому на 3.2%, тоді як токени ігор/метавсесвіту зросли в середньому на 1.8%. Ця ротація свідчить про тактичне репозиціонування, а не широкий апетит до ризику.

Профіль ліквідності: спреди бід-аск розширилися на 15% серед альткоїнів, вказуючи на зменшення активності маркет-мейкерів. Будьте обережні з розмірами позицій понад еквівалент $100K.

На що звернути увагу: з 22 лютого далі

Найближчі каталізатори (24-48г)

1. Тест опору Bitcoin $69 500: прорив вище підтверджує короткостроковий розворот з цільовим показником $72K. Невдача ризикує повторним тестом $67 200.
2. 3-я річниця Ethereum Shanghai: історичний аналіз показує, що ETH має тенденцію до ралі за 7-10 днів до основних річниць протоколу. 22 лютого – фаза планування річниці 12 квітня.
3. Закінчення термінів опціонів: опціони BTC/ETH на $4.2B закінчуються 22 лютого о 08:00 UTC. Максимальний біль: BTC $67 000, ETH $1 950. Очікуйте сплеск волатильності за 4-6 годин.
4. Макроекономічний календар: дані PMI США 22 лютого, 14:45 UTC. Високий показник (>52) зазвичай є бичачим для ризикових активів, включаючи криптовалюту.

Тижневий прогноз

• Повернення до середнього індексу страху: історична ймовірність відскоку на 15+ пунктів протягом 7 днів: 73%
• Індикатор сезону альткоїнів: наразі 32/100 (сезон Bitcoin). Вище 45 сигналізує про початок ротації.
• Профіль обсягу: стежте за розширенням вище $120B щоденного обсягу для підтвердження розвороту тенденції

Фактори ризику

• Триваюча макроекономічна невизначеність може продовжити консолідацію на 7-14 днів
• Прорив Bitcoin нижче $67 200 відкриває падіння до діапазону $64 500-65 000
• Регуляторні заголовки залишаються непередбачуваними, особливо навколо протоколів конфіденційності

Погляд торгового столу

Упередження: обережно конструктивно. Надзвичайний страх на рівні 8/100 історично позначає привабливі зони входу, але потрібне підтвердження.

Стратегія: розгорніть 30-40% запланованого капіталу на поточних рівнях ($68K BTC, $1 970 ETH). Масштабуйте решту 60-70% між $67 200-$65 800 на відкатах. Цільові показники $72K (BTC) і $2 100 (ETH) для початкового фіксування прибутку (зменшення позиції на 15-20%).

Експозиція альткоїнів: обмежте до 20% розподілу криптовалют. Зосередьтеся на ліквідних мажорах (SOL, BNB, XRP). Уникайте мікрокапіталізацій, поки обсяг не підтвердить ширшу участь.

Управління ризиками: підтримуйте 15% стопи на свінгових позиціях. Надзвичайний страх може тривати 5-10 днів перед розворотом. Відповідно визначте розмір.

Ця інформація призначена лише для інформаційних цілей і не є фінансовою порадою. Усі дані станом на 21 лютого 2026 року, 06:00 UTC. Ринкові умови швидко змінюються; перевіряйте поточні ціни перед здійсненням угод.