Bitcoin входить у вересень з тривогою, і на це є вагомі причини. Історично цей місяць був проблемним для активу, а цього року він настає на тлі тарифів, звітів про інфляцію та ринку з кредитним плечем, який виглядає все більш вразливим.
З 2011 року вересень був єдиним місяцем, коли bitcoin постійно зазнавав збитків, у середньому –4,6%. Сама по собі ця статистика не мала б великого значення, але з цінами, близькими до історичних максимумів, сезонна слабкість посилюється занепокоєнням щодо майбутніх економічних даних США.
Тарифи в центрі уваги
Відновлені торгові тарифи з серпня залишаються невирішеними, а їх впровадження лише відкладено до середини жовтня, незважаючи на рішення федерального апеляційного суду. Аналітики очікують, що їхній вплив проявиться у звітах про інфляцію пізніше цього місяця — дані, які можуть стати тригером для трейдерів, щоб закрити позиції.
Ветле Лунде з K33 Research вже скоротив свою особисту експозицію в bitcoin, попереджаючи, що раптова переоцінка, подібна до тієї, що спостерігалася раніше цього року, не виключена. Його занепокоєння: коли макроекономічні страхи домінують, bitcoin має тенденцію поводитися як будь-який інший ризиковий актив, і розпродажі можуть швидко прискорюватися.
Ринок деривативів виглядає перегрітим
У той же час зростає кредитне плече. Відкритий інтерес до безстрокових ф'ючерсів досяг найвищої точки цього року, тоді як коефіцієнт фінансування коливався туди-сюди без чіткого напрямку. Ця комбінація робить bitcoin відкритим для різких стисків. Якщо настрої стануть негативними, рівні підтримки близько $101 000 або навіть $94 000 можуть вступити в гру.
Потоки ETF та дивергенція золота
Потоки інвесторів додають ще один шар обережності. Спотові ETF bitcoin втратили понад 15 000 BTC у серпні, що стало їхнім другим найгіршим місяцем з моменту запуску. На противагу цьому, золото привертає рекордний попит, досягаючи нових максимумів, оскільки центральні банки переміщують резерви від казначейських облігацій. Цей розрив підкреслює, що хоча bitcoin часто називають "цифровим золотом", інвестори все ще ставляться до нього зовсім інакше в часи макроекономічного стресу.
Довгострокова перспектива все ще яскрава
Ніщо з цього не підриває довгострокову перспективу bitcoin, стверджує Лунде. Перспективи зниження ставок ФРС, експансивна фіскальна політика та інтеграція пенсійних планів — все це працює на користь bitcoin. Його стратегія полягає в тому, щоб почекати, доки вплив тарифів не стане більш зрозумілим, перш ніж перерозподіляти капітал — відображаючи погляд, що стійкість активу в кінцевому підсумку перемагає, але в короткостроковій перспективі потрібне терпіння.
Що буде далі
Bitcoin торгується трохи вище $111 000, що більш ніж на 10% нижче його серпневого рекорду. З тоншанням участі у ф'ючерсах CME та зменшенням експозиції ETF з кредитним плечем, волатильність може різко зрости з розгортанням вересня. Наразі фокус менше на нових наративах і більше на тому, як традиційні економічні сили диктують наступний крок криптовалюти.
Інформація, надана в цій статті, призначена лише для інформаційних цілей і не є фінансовою, інвестиційною чи торговою порадою. Coindoo.com не підтримує і не рекомендує жодну конкретну інвестиційну стратегію чи криптовалюту. Завжди проводьте власне дослідження та консультуйтеся з ліцензованим фінансовим консультантом перед прийняттям будь-яких інвестиційних рішень.
Related stories
Next article
Source: https://coindoo.com/bitcoin-crash-alert-september-weakness-could-drag-btc-below-100k/
