Коефіцієнт китів на біржах Bitcoin досяг найвищого рівня за шість років

Коефіцієнт китів на біржі для Bitcoin досяг свого найвищого показника з 2020 року, згідно з даними CryptoQuant, що історично означало короткострокові дна та початок висхідних трендів, а не продовження падіння.

Що вимірює коефіцієнт китів на біржі

Коефіцієнт китів на біржі відстежує частку великих транзакцій, переміщень розміру китів, відносно загального обсягу торгівлі на біржі. Коли коефіцієнт зростає, це означає, що кити відповідають за непропорційно велику частку активності на біржі. Коли він падає, роздрібні інвестори домінують у потоці.

Поведінкова динаміка, що стоїть за цим показником, є послідовною протягом всієї історії ринку. Кити накопичують за низькими цінами і розподіляють за високими. Роздрібні інвестори роблять протилежне, купуючи під час ейфорії та продаючи під час паніки. Зростаючий коефіцієнт китів при знижених рівнях цін тому відображає передачу монет від роздрібних продавців у руки китів, що за визначенням є накопиченням.

Що показує графік

Графік CryptoQuant охоплює період з червня 2019 року по березень 2026 року, відображаючи коефіцієнт китів на біржі в нижній синій панелі проти ціни Bitcoin у верхній частині. Три сині стрілки позначають попередні випадки, коли коефіцієнт китів значно зріс, кожен з яких збігався з рівнем ціни, що виявився значущим дном перед наступною фазою відновлення.

Перша стрілка розташована приблизно в кінці 2019 — на початку 2020 року, передуючи відновленню Bitcoin протягом 2020 року. Друга позначає дно ведмежого ринку 2022-2023 років приблизно в діапазоні від $15 000 до $20 000. Третя стрілка знаходиться в крайній правій частині графіка, вказуючи на поточне значення.

Поточний коефіцієнт китів становить 0,62, зріс на 4,41% за день, з 72-періодною ковзною середньою на рівні 0,5648. Коефіцієнт різко зріс протягом останніх тижнів, досягнувши свого найвищого абсолютного рівня за весь шестирічний графік. Синя заштрихована область на нижній панелі показує, що поточний сплеск затьмарює всі попередні показники за масштабом.

Дивергенція роздрібних інвесторів та китів

Аналіз, що супроводжує графік, робить дивергенцію явною. Співвідношення роздрібних інвесторів, які беруть участь в обсязі торгівлі на біржі, знаходиться на найнижчому рівні за шість років. Роздрібні інвестори відсутні або продають. Кити є домінуючою силою в потоці на біржі прямо зараз.

Ця комбінація, максимальна активність китів та мінімальна участь роздрібних інвесторів, з'являлася на кожному значному дні в історії графіка. Це відображає розподіл переконань. Власники позицій з найбільшими позиціями та найдовшими часовими горизонтами накопичують саме тоді, коли менші учасники або вийшли, або припинили залучення.

Як це пов'язано з даними тижня

Показник коефіцієнта китів стоїть поряд з декількома іншими сигналами, про які повідомлялося цього тижня, що вказують в тому ж напрямку. Біржові запаси Bitcoin впали до найнижчого рівня з листопада 2017 року. Баланси адрес накопичення Ethereum зросли параболічно. IBIT від BlackRock зафіксував лише 0,2% викупів під час 47% просідання. MVRV Z-Score впав до 0,38, рівня, який історично асоціюється з циклічними мінімумами. 23-місячне вікно від ATH до дна, визначене Crypto Tice, відкрилося.

Кожна з цих точок даних підходить до того самого питання з різного кута. Коефіцієнт китів додає найбільш прямі поведінкові докази. Це не абстрактний показник. Він вимірює, що найбільші власники Bitcoin фактично роблять зі своїми монетами на біржах прямо зараз. Вони купують. За найвищою ставкою за шість років.

Чи позначає цей показник дно циклу або тимчасову фазу накопичення в межах триваючого ведмежого ринку — це питання, яке дані піднімають, не відповідаючи на нього. Що це підтверджує, так це те, що учасники, які найбільш ймовірно мають рацію щодо дов

Публікація Коефіцієнт китів на біржі Bitcoin досяг свого найвищого рівня за шість років вперше з'явилася на ETHNews.