Metaplanet залучає $255 млн для розширення запасів Bitcoin

Metaplanet залучила $255 мільйонів від інституційних інвесторів і запровадила нову структуру варантів, продовжуючи агресивний план розширення свого резерву Bitcoin.

Ключові моменти

• Metaplanet залучила приблизно 40,8 мільярда ієн, або $255 мільйонів, через приватне розміщення пропозиції нових акцій для інституційних інвесторів.
• Угода також включає варанти за преміальною ціною, які можуть розблокувати загальний капітал приблизно $531 мільйон у разі повного виконання.
• Компанія заявила, що кошти будуть використані в основному для придбання більшої кількості Bitcoin у рамках роботи над досягненням мети утримання 210 000 BTC.
• Новий механізм варантів, пов'язаний з mNAV, розроблений для обмеження розмивання та забезпечення того, щоб нова емісія додавала вартість для існуючих акціонерів.

Що сталося?

Metaplanet, токійська інвестиційна компанія, зосереджена на накопиченні Bitcoin, повідомила в понеділок, що отримала близько $255 мільйонів нового акціонерного фінансування від глобальних інституційних інвесторів. Компанія поєднала продаж акцій з варантами з фіксованою ціною страйку та окремою структурою варантів з рухомою ціною страйку, що може принести сотні мільйонів додатково для майбутніх покупок Bitcoin.

Оголошення додає ще один важливий крок до казначейської стратегії Metaplanet, яка зробила її одним з найбільших публічних корпоративних власників Bitcoin у світі.

Новий капітал спрямований на придбання більшої кількості Bitcoin

За словами компанії, нові випущені акції були оцінені з 2% преміумом до ринкової ціни. Угода також включала варанти з фіксованою ціною страйку з 10% преміумом, які можуть згенерувати ще 44,5 мільярда ієн, або приблизно $276 мільйонів, у разі виконання.

Генеральний директор Саймон Герович зазначив, що є також можливість залучити додатковий капітал через нову структуру варантів компанії. В одній із заяв, процитованих у вихідному матеріалі, Герович сказав, що додатковий капітал може додати більше "вогневої потужності" для довгострокової мети Metaplanet накопичити 210 000 Bitcoin.

Ця мета залишається центральною для казначейської стратегії компанії. Одне джерело повідомило, що Metaplanet прагне досягти 100 000 BTC до 2026 року та 210 000 BTC до 2027 року, що становитиме приблизно 1% загальної пропозиції Bitcoin.

Нова структура варантів зосереджена на вартості для акціонерів

Важливою частиною оголошення було запуск 100 мільйонів варантів з рухомою ціною страйку з тим, що компанія описала як перший у своєму роді пункт ринкової чистої вартості активів, або mNAV.

Ці варанти можуть бути виконані лише тоді, коли акції Metaplanet торгуються вище 1,01x mNAV. Показник порівнює ринкову вартість компанії з вартістю її володінь Bitcoin. Прив'язуючи умови виконання до цього порогу, Metaplanet заявила, що прагне забезпечити, щоб будь-яка нова емісія акцій збільшувала володіння Bitcoin на акцію, а не розмивала вартість для акціонерів.

У точній цитаті, включеній у надані матеріали, Герович сказав:

Компанія також призупинила виконання раніше випущених варантів, пов'язаних з 210 мільйонами акцій, сигналізуючи про намір надати пріоритет цій новішій структурі.

Реакція ринку та корпоративні амбіції щодо Bitcoin

Metaplanet повідомила, що наразі володіє 35 102 BTC, оцінені в наданих звітах приблизно в $2,5–2,6 мільярда залежно від ринкового ціноутворення на той момент. Компанія була описана в різних джерелах як третій за величиною або четвертий за величиною корпоративний власник Bitcoin у світі, відображаючи незначні відмінності в рейтингу між звітами.

Реакція інвесторів була позитивною. Акції Metaplanet зросли приблизно на 18% у понеділок, закрившись на рівні 391 JPY. Обсяг торгів також значно перевищив середній показник, оскільки Bitcoin повернувся вище $73 000.

Image Credit – Google Finance

Деякі звіти порівнювали підхід Metaplanet зі стратегією залучення капіталу, яку використовує Strategy, компанія під керівництвом Майкла Сейлора, яка широко відома використанням ринків акцій для фінансування масштабних покупок Bitcoin.

Висновок CoinLaw

З мого досвіду, це один з найяскравіших прикладів того, як публічна компанія намагається перетворити ринки капіталу в дисциплінований механізм накопичення Bitcoin. Я вважаю нову структуру Metaplanet на основі mNAV особливо важливою, оскільки вона показує, що компанія не просто прагне до масштабу, але й намагається захистити вартість для акціонерів під час розширення свого резерву. Якщо виконання залишатиметься сильним, Metaplanet може стати однією з визначальних корпоративних історій щодо Bitcoin, за якою варто спостерігати протягом наступного року.

The post Metaplanet Raises $255M to Expand Bitcoin Holdings appeared first on CoinLaw.