Акції MSTR падають, незважаючи на те, що волатильність Strategy досягла історичного мінімуму 1,5%

Ключові висновки:

• Акції MSTR знижуються, незважаючи на те, що волатильність STRC досягла історичного мінімуму 1,5%, що призвело до історичного максимуму коефіцієнта Шарпа 5,37, встановивши новий еталон ефективності з урахуванням ризику.
• Минулого тижня привілейована серія STRC компанії Strategy випустила $1,18 млрд, значно перевищивши $396 млн, зібраних через продаж звичайних акцій.
• Щорічні дивідендні зобов'язання тепер перевищують $1 млрд, тоді як непогашені привілейовані акції перевищують $10 млрд.

Незважаючи на революційну зміну інституційних метрик ризику, акції MSTR зіткнулися з невеликим відкатом у сьогоднішній сесії. Компанія, раніше відома як MicroStrategy, нещодавно зафіксувала історичний мінімум волатильності 1,5% свого власного інструменту фінансування.

Це технічне досягнення супроводжується тим, що виконавчий голова Майкл Сейлор переходить на цифровий кредит для стимулювання інтенсивного накопичення Bitcoin.

Нові еталони ризику для акцій MSTR

Акції MSTR знижуються, оскільки ринок реагує на неперевершену стабільність привілейованої серії Strategy, також відомої як STRC. Волатильність цього інструменту 1,5% є історичною зміною порівняно з тризначними коливаннями, які часто приписуються криптоіндустрії.

Тому коефіцієнт Шарпа STRC піднявся до історичного максимуму 5,37, сказав Майкл Сейлор.

Коефіцієнт Шарпа STRC | Джерело: X

Це співвідношення знаменує нову парадигму у світі ефективності з урахуванням ризику серед корпоративних казначейських активів. Професійні трейдери тепер переглядають цю стабілізовану модель дохідності для оцінки акцій MSTR.

Коефіцієнт Шарпа високий, що свідчить про те, що компанія отримує дуже високу прибутковість з точки зору зміни цін. Хоча капітал є левериджованим проксі Bitcoin, модель фінансування за ним стає надзвичайно передбачуваною.

Стратегічний поворот на ринках капіталу

Strategy (MSTR) почала використовувати свої безстрокові привілейовані акції як основний інструмент для накопичення bitcoin минулого тижня, що вказує на потенційну зміну в тому, як компанія фінансує свою стратегію Bitcoin.

Компанія повідомила в понеділок, що придбала 22 337 BTC за попередній тиждень, що є її п'ятою за величиною транзакцією на сьогоднішній день.

Вона випустила безстрокових привілейованих акцій STRC на $1,18 млрд, що еквівалентно приблизно 16 800 BTC за середньою ціною $70 000, значно перевищивши $396 млн, зібраних через програму звичайних акцій at-the-market (ATM), яка раніше була основним інструментом, що використовувався для формування її запасів bitcoin.

При поточній ставці дивідендів STRC 11,5% емісія $1,18 млрд представляє приблизно $135 млн щорічних дивідендних зобов'язань. Це збільшило загальний річний дивідендний тягар компанії понад $1 млрд.

Інституційне впровадження акцій MSTR

Стабільність серії STRC залучає нове покоління корпоративних скарбників в екосистему. Все це має чіткий вплив на акції MicroStrategy (MSTR). Ринкова капіталізація Strategy наразі становить близько $50 млрд.

План є ефективним способом перетворення високо-бета характеристик Bitcoin в потік доходу з низькою волатильністю серед інвесторів. Хоча акції MSTR не зростають, їх позиція як основного носія стандарту Bitcoin не підлягає сумніву.

Ціна акцій Strategy (MSTR) STRC | Джерело: TradingView

STRC зараз торгується за $150, оскільки компанія тепер володіє 761 068 BTC за середньою вартістю $75 696 за монету, що становить понад 3,5% фіксованого запасу Bitcoin.

Подальший розвиток буде базуватися на подальшому успіху таких цифрових кредитних інструментів. Ринок має визначити, чи є щорічні дивідендні витрати в $1 млрд економічно життєздатними в такому великому масштабі.

Поки що мінімальна межа волатильності 1,5% вказує на те, що грандіозний фінансовий експеримент, зроблений Майклом Сейлором, лише вступає у свій найстабільніший період на сьогоднішній день.

Допис Акції MSTR знижуються, незважаючи на те, що волатильність Strategy досягла історичного мінімуму 1,5% вперше з'явився на The Coin Republic.