Волатильність ціни на нафту, спричинена конфліктом з Іраном, штовхає трейдерів на децентралізовані біржі (DEX), такі як Hyperliquid, де ринки ніколи не закриваються, повідомив у середу інвестиційний банк Уолл-стріт JPMorgan у своєму звіті.
Банк відзначив сплеск активності з боку інвесторів, які не займаються криптовалютою, використовуючи безстрокові ф'ючерси, деривативи без терміну дії, для отримання цілодобового доступу до нафти. На відміну від традиційних майданчиків, ці контракти торгуються 24/7 і використовують ставки фінансування для відстеження спотових цін.
"Зокрема, торгівля нафтою вибухнула на біржі Hyperliquid на початку цього місяця, коли спалахнула війна з Іраном, оскільки трейдери CME не змогли відреагувати, коли удари по іранській інфраструктурі відбулися на вихідних", — написали аналітики на чолі з Ніколаосом Панігірцоглу.
Волатильність ринку різко зросла після спалаху війни на Близькому Сході, при цьому ціни на нафту продемонстрували різкі рухи, оскільки трейдери реагували на ризики постачання та геополітичну невизначеність. Початковий шок був посилений низькою ліквідністю поза традиційними торговими годинами, що призвело до ширших коливань цін і підштовхнуло інвесторів до майданчиків, що пропонують безперервний цілодобовий доступ до ринку.
Децентралізована біржа (DEX) — це однорангова торгова площадка, де користувачі торгують криптовалютою безпосередньо без посередників. На відміну від централізованих бірж, DEX не є депозитарними, що означає, що користувачі зберігають контроль над своїми приватними ключами та коштами.
Замість того, щоб покладатися на центрального оператора, DEX використовують смартконтракти для автоматичного виконання угод та їх розрахунку в блокчейні. Ці системи без довіри є швидкозростаючою частиною криптовалютного ринку і стимулюють нові типи фінансових продуктів.
Оскільки ринки CME були закриті на вихідні, трейдери звернулися до безстрокових ф'ючерсів CL-USDC на Hyperliquid, які залишалися відкритими для виявлення ціни. Контракт з маржею в USDC з кредитним плечем до 20x досяг $1,7 мільярда піковим денним обсягом і зараз є третім за популярністю продуктом на платформі, повідомив банк. Відкритий інтерес виріс приблизно до $300 мільйонів.
Загалом аналітики зазначили, що попит на цілодобовий доступ до традиційних активів прискорює інтерес до DEX. Платформи, такі як Hyperliquid, використовують ончейн книги ордерів, а не автоматизовані маркет-мейкери, пропонуючи вужчі спреди та більш точне виконання, наближене до традиційних ринків.
Функції, такі як завершеність за частки секунди та портфельна маржа, додатково приваблюють інституційних трейдерів, забезпечуючи швидше виконання та більш капіталоефективні стратегії.
Як наслідок, DEX відбирають частку ринку у централізованих бірж середнього рівня в криптовалютних деривативах, керуючись швидкістю, ліквідністю, самозберіганням та безперервним доступом до ринку, за словами аналітиків.
Ця тенденція, ймовірно, вийде за межі сировинних товарів, оскільки DEX використовують ключову прогалину в традиційних фінансах: ринки, які не закриваються, додається у звіті.
Токен HYPE від Hyperliquid зріс приблизно на 25% з початку року, перевершивши велику частину більш широкого криптовалютного ринку.
Читати більше: відтік іранської криптовалюти зріс на 700% за хвилини після авіаударів США та Ізраїлю, повідомляє Elliptic
