Dow Jones падає через війну з Іраном, яструбиний ФРС призводить до четвертого тижня втрат

Промисловий індекс Dow Jones впав приблизно на 257 пунктів, або 0,6%, у п'ятницю, оскільки всі три основні американські індекси рухалися до четвертого поспіль тижня втрат. S&P 500 знизився на 0,8%, тоді як Nasdaq Composite показав гірші результати зі зниженням на 1,2%. Нічні удари між Іраном та Ізраїлем, нові атаки на енергетичні об'єкти в Перській затоці та повідомлення Wall Street Journal про те, що Пентагон розгортає тисячі додаткових морських піхотинців на Близькому Сході, вплинули на настрої. Волатильність була посилена щоквартальною подією потрійного відьмування, під час якої закінчився термін дії опціонів та ф'ючерсів на трильйони доларів, що призвело до більших обсягів та різкіших внутрішньоденних коливань. Зростання дохідності казначейських облігацій додало додаткового тиску, оскільки продовжували наростати побоювання, що інфляція знову посилюється і що зниження ставок ФРС не розглядається.

Dow фіксує найгірший тиждень з 2022 року

Погодинний графік чітко розповідає історію. Dow досяг піку близько 47 400 на початку тижня, перш ніж рішення FOMC спричинило падіння приблизно на 1 700 пунктів до тижневого мінімуму близько 45 700 у четвер — найнижчого рівня індексу за рік. Dow трохи зріс у вівторок, але зазнав втрати 768 пунктів у середу після рішення FOMC та більш гарячих, ніж очікувалося, даних з інфляції. У четвер відбулося часткове відновлення, оскільки ціни на нафту відступили від сесійних максимумів після того, як прем'єр-міністр Ізраїлю Беньямін Нетаньяху заявив, що Ізраїль допомагає США відкрити Ормузьку протоку, але це відновлення зникло, і продажі відновилися у п'ятницю. Ціна зараз торгується значно нижче як швидко знижуваного 50-періодного експоненціального ковзного середнього, так і 200-періодного експоненціального ковзного середнього близько 47 200, підтверджуючи ведмежу тенденцію. Стохастичний RSI відновився до 72 з глибоко перепроданих умов, але з таким видом верхнього опору відскок виглядає обмеженим. За тиждень Dow знизився приблизно на 1,5%, S&P 500 втратив близько 0,9%, а Nasdaq втратив близько 0,8%. Як Dow, так і Nasdaq зараз наближаються до території корекції, знаходячись на 8,6% і понад 8% нижче своїх відповідних рекордних рівнів закриття. Джим Рід з Deutsche Bank зазначив, що п'ятниця стала 15-м торговим днем конфлікту, що історично є середньою точкою, в якій американські акції досягають дна після геополітичного шоку. Однак він попередив, що заголовки будуть мати більше значення, ніж історія, враховуючи рівень невизначеності. З іншого боку, генеральний директор Unlimited Боб Елліотт стверджував, що ринок залишається надто оптимістичним щодо впливу війни на прибутки та економіку, зазначаючи, що домогосподарства фактично бачать, як 1-2% реальної купівельної здатності втрачається, навіть якщо конфлікт вирішиться негайно.

Війна з Іраном утримує нафту на високому рівні, енергетичні акції показують кращі результати

Конфлікт з Іраном залишався домінуючою макротемою протягом усього тижня. Нафта марки Brent коротко піднялася до $120 у четвер після ударів по енергетичній інфраструктурі в Ірані та Катарі, які потрясли й без того напружений ринок. Зростання зникло після коментарів Нетаньяху про відкриття протоки, і нафта відступила далі у п'ятницю після того, як The Wall Street Journal повідомила, що американські військові літаки та гелікоптери розпочали операції з очищення критичного судноплавного шляху. Як West Texas Intermediate, так і Brent трималися близько нуля у п'ятницю, але залишаються вище більш ніж на 40% з моменту початку війни наприкінці лютого. Інвестиційний стратег Baird Росс Мейфілд попередив, що якщо ескалація включатиме наземні війська, ринки можуть зіткнутися з ще кількома тижнями підвищених цін на нафту та волатильності, спричиненої заголовками, додавши, що акції ще не розпродані таким чином, щоб повністю відобразити серйозність ситуації. Chevron (CVX) був серед небагатьох яскравих моментів у Dow цього тижня, отримавши понад 1% у четвер після того, як HSBC підвищив акції до рейтингу купівлі, посилаючись на відносно низьку присутність компанії на Близькому Сході. Зріджений природний газ, такий як Venture Global (VG) та Cheniere Energy (LNG), зафіксували двозначне тижневе зростання, оскільки європейські ціни на газ залишалися підвищеними близько чотирирічних максимумів.

Яструбине утримання ФРС змінює очікування щодо ставок

Засідання FOMC у середу виявилося найбільшим каталізатором тижня для акцій. ФРС утримав ставки на рівні 3,5%-3,75%, як очікувалося, але коментарі голови Джерома Пауелла налякали інвесторів. Пауелл зазначив, що інфляція не відступила так, як сподівався центральний банк, і визнав, що короткострокові очікування щодо інфляції зросли разом з цінами на нафту. Оновлений точковий графік показав, що медіанний член FOMC тепер очікує лише одного зниження ставки на 25 базисних пунктів у 2026 році, порівняно з попередніми прогнозами кількох знижень. Інструмент CME FedWatch Tool відобразив яструбиний зсув. Після рішення ймовірність незмінності ставок до червневого засідання підскочила приблизно до 89%, порівняно з 63% тижнем раніше. Ще більш помітно, що інструмент тепер показує більш ніж ймовірний шанс, що ставки залишаться на поточному рівні до кінця року, з приблизно 12% ймовірністю підвищення ставки, що зараз закладено. Дані Індексу цін виробників (PPI), опубліковані того ж дня, посилили тиск, виявившись більш гарячими, ніж очікувалося, другий місяць поспіль.

Долар США зміцнюється, оскільки золото та срібло зазнають жорстокого розпродажу

Яструбина переоцінка ФРС підштовхнула долар США, який різко зріс у середині тижня. Індекс долара (DXY) підскочив до тижневого максимуму вище 100,50 у середу, перш ніж відступити до позначки 99,00 у четвер, оскільки настрої до ризику ненадовго покращилися. До п'ятниці DXY відновився до торгівлі близько 99,60, знаходячись прямо на своєму 200-періодному експоненціальному ковзному середньому зі стохастичним RSI, що рухається до території перекупленості близько 74. Більш сильний долар та зростаюча дохідність казначейських облігацій об'єдналися, щоб розчавити дорогоцінні метали. Золото пробило психологічно критичний рівень $5 000 у середу та продовжило зниження до $4 650 до четверга, найнижчої ціни з початку лютого. Срібло постраждало ще більше, з ф'ючерсами, що втратили понад 8% за одну сесію. Розпродаж був спричинений закриттям кредитних позицій, оскільки оповідь про вищі на довший термін ставки взяла гору. Гірничодобувні акції зазнали найбільших втрат, з Newmont (NEM), що впав приблизно на 7,5%, та Alcoa (AA), що впав понад 8% у четвер. Золото трохи зросло у п'ятницю, але залишається на шляху до найгіршого тижня з 2020 року.

FedEx злітає після перевищення прибутків, Micron падає, незважаючи на вражаючий квартал

FedEx (FDX) був видатним корпоративним рухомим фактором, зріставши приблизно на 9% у передринковій торгівлі у п'ятницю після перевищення оцінок за третій фінансовий квартал. Логістичний гігант повідомив про скоригований прибуток на акцію в розмірі $5,25 при доході в $24 млрд, комфортно перевищуючи очікування $4,09 та $23,4 млрд відповідно. Компанія також підвищила повнорічний фінансовий прогноз на 2026 рік скоригованого прибутку на акцію до діапазону від $19,30 до $20,10, при цьому нижня межа перевищує консенсус-оцінку. Генеральний директор Радж Субраманіам приписав ініціативі реструктуризації Network 2.0 компанії стимулювання приросту ефективності. В іншому місці Micron (MU) впав приблизно на 4% у четвер, незважаючи на публікацію вражаючих результатів за другий фінансовий квартал, які майже потроїли дохід. Інвестори зосередилися на високих планах капітальних витрат компанії, а не на її сильних прогнозах попиту. Super Micro Computer (SMCI) впав на 25% після того, як співробітників звинуватили у контрабанді чіпів Nvidia до Китаю. Planet Labs (PL) не підтримав тенденцію, зріставши на 20% на початку торгів у п'ятницю завдяки міцним прибуткам та оптимістичним прогнозам.

Dow Jones погодинний графік