Ліквідації на крипторинку сягнули $98,29 млн за 24 години, оскільки основний удар прийшовся на лонг-ордери

Ринок криптовалютних деривативів зафіксував $98,2933 млн загальних ліквідацій за останні 24 години, при цьому власники лонг позицій поглинули приблизно дві третини втрат, оскільки ціни знизилися по основних активах. Обвал знищив 60 849 торгових рахунків, підтвердивши, що перекредитовані бики потрапили на хибний бік тривалого руху вниз.

$98,29M знищено в мережі за 24 години, лонги несуть більшість втрат

Згідно з даними CoinGlass, зібраними ChainCatcher, загальні ліквідації в масштабах мережі досягли $98,2933 млн у 24-годинному вікні, що закінчилося 29 березня. Лонг позиції склали $65,26 млн від цієї суми, що становить 66,4% всієї ліквідованої вартості.

Ліквідації шорт позицій склали решту $33,04 млн, або 33,6%. Співвідношення майже 2:1 між ліквідаціями лонг і шорт позицій вказує на ринок, де бичаче плече накопичилося перед зниженням ціни, яке застало трейдерів зненацька.

Загалом 60 849 окремих рахунків було ліквідовано протягом цього періоду. Найбільше замовлення на ліквідацію становило позицію в $2,15 млн на торговій парі BCHUSDT Binance, помітний виняток, враховуючи, що Bitcoin Cash далеко не найбільш активно торгуємий дериватив.

Те, що пара BCH спричинила найбільше одноразове знищення, а не BTC чи ETH, свідчить про те, що концентроване плече в деривативах альткоїнів з меншою капіталізацією може створювати непропорційні індивідуальні збитки, навіть коли головний обсяг ліквідації зумовлений основними активами. Трейдери, які слідували за найбільшими власниками BTC у кредитні позиції, опинилися на програшній стороні цього руху.

Ліквідації Ethereum перевищили Bitcoin попри меншу ринкову капіталізацію

Розбиваючи $98,29M за активами, виявляється, що ліквідації Ethereum досягли $24,17 млн, трохи перевищивши $23,24 млн Bitcoin. Разом обидва активи становили приблизно 48% від загального обсягу ліквідації.

Той факт, що ліквідації ETH випередили BTC, є значущим. Ринкова капіталізація Bitcoin становить приблизно $1,33 трлн порівняно з $240,3 млрд Ethereum, що означає, що ліквідації ETH були непропорційно великими відносно його ринкового розміру. Це свідчить про те, що трейдери накопичили відносно більше плече на позиціях ETH перед розпродажем.

Решта приблизно $50,9 млн ліквідацій була розподілена між альткоїнами та токенами з меншою капіталізацією, що вказує на те, що біль поширився далеко за межі двох топових активів. Виняток BCH на Binance підкреслює, як концентрація кредитного плеча в більш тонких книгах ордерів може посилити індивідуальні збитки.

Зниження цін по основних парах спровокувало каскад ліквідацій

Хвиля ліквідацій не відбулася у вакуумі. Bitcoin торгувався за $66 466, знизившись на 0,72% за 24 години. Ethereum впав різкіше, знизившись на 1,65% до $1 991.

Хоча ці відсоткові рухи здаються скромними, їх було достатньо, щоб запустити каскадні ліквідації через перекредитовані лонг позиції. На ринках деривативів навіть невеликі зниження цін можуть спровокувати ланцюгову реакцію, коли відкритий інтерес підвищений, а ставки фінансування сприяють лонгам.

Більш широкий криптовалютний ринок відобразив той самий тиск. Загальна ринкова капіталізація впала на 0,96% до $2,37 трлн, при цьому домінування Bitcoin утримується на рівні 56,06%. Зниження було широкомасштабним, а не ізольованим до одного активу чи сектору.

Індекс страху та жадібності впав до показника 9, зареєструвавши «екстремальний страх». Цей показник є одним з найнижчих можливих на шкалі 0-100 і вказує на всепроникні ведмежі настрої серед учасників ринку. Події, такі як недавня втрата понад $300 000 на лонг замовленнях видатним трейдером Huang Licheng, ілюструють, як навіть досвідчені учасники потрапили під спад.

Як це порівнюється з останніми подіями ліквідації

При $98,29 млн загальна 24-годинна ліквідація нижче порогу великих каскадів ліквідації, які історично перевищували від $200 млн до $500 млн в одноденних подіях. За цим показником це було помірне очищення, а не визначальне знищення ринку.

Однак спрямований перекіс має більше значення, ніж основне число. Коефіцієнт ліквідації лонг на рівні 66,4% сигналізує, що ринок був переповнений бичачими ставками. Коли ліквідації лонг домінують до такого ступеня, це зазвичай вказує на те, що трейдери позиціонувалися на зростання, яке не відбулося.

Показник екстремального страху 9 на індексі страху та жадібності додає ваги інтерпретації, що це частина більш широкого ведмежого середовища, а не одноразової події волатильності. Стійкі показники страху на однозначному рівні історично передували або подальшому зниженню, або, навпаки, контраріанським можливостям відскоку, коли плече повністю очищене.

Питання для трейдерів полягає в тому, чи було це очищення в $98,29M достатнім для ліквідації переповнених лонг позицій. Погляд на метрики після події пропонує деякі підказки, особливо оскільки криптоіндустрія долає триваючий регуляторний контроль, який додає невизначеності напрямку ринку.

Ключові рівні та метрики, за якими спостерігають трейдери після очищення

Після події ліквідації з домінуванням лонг такого розміру першою метрикою для моніторингу є те, чи відкритий інтерес знизився значуще. Значне зниження відкритого інтересу після масових ліквідацій зазвичай сигналізує, що ринок знизив кредитне плече, створюючи здоровішу базу для наступного спрямованого руху.

Ставки фінансування є другим ключовим індикатором. Якщо ставки фінансування стали від'ємними або впали майже до нуля після очищення, це підтвердило б, що переповнене лонг-позиціонування було ліквідоване. З іншого боку, постійно додатні ставки фінансування свідчили б про те, що більше ризику ліквідації залишається на лонг стороні.

Для Bitcoin рівень $66 000 тепер служить зоною підтримки на найближчу перспективу. Рішучий прорив нижче цього рівня може спровокувати нову хвилю ліквідацій лонг позицій, тоді як утримання та відновлення вище $67 000 свідчило б про те, що очищення завершилося.

Ethereum стикається з критичним випробуванням на психологічному рівні $2 000. ETH торгувався за $1 991 на момент даних про ліквідацію, перебуваючи трохи нижче цього круглого числа. Враховуючи, що плече ETH було непропорційно високим відносно його ринкової капіталізації, будь-яке подальше зниження може призвести до непропорційного обсягу ліквідації в деривативах ETH.

З 60 849 ліквідованими рахунками та $65,26 млн знищених лонг позицій ринок ліквідував значну кількість бичачого плеча. Чи буде цього достатньо для стабілізації цін, залежить від того, чи нові кредитні позиції відновляться на поточних рівнях, чи трейдери почекають чіткішого напрямку перед повторним входом.

Застереження: ця стаття призначена лише для інформаційних цілей і не є фінансовою чи інвестиційною порадою. Ринки криптовалют і цифрових активів несуть значний ризик. Завжди проводьте власне дослідження перед прийняттям рішень.