BTC досягає «фази капітуляції», оскільки довгострокові утримувачі здаються: найкраща зона для покупки?

Останні он-чейн та ринкові сигнали Bitcoin вказували на глибоку фазу стресу, оскільки довгострокові власники почали продавати в збиток, а ринки прогнозів стали більш оборонними. Ця зміна помістила актив у те, що аналітики описали як "фазу капітуляції", період, який часто асоціюється з широкою капітуляцією на ринку.

Дані показали, що SOPR довгострокових власників впав нижче 1, що означає, що навіть інвестори, які зазвичай протистоять короткостроковій волатильності, фіксували збитки. Це мало значення, оскільки короткострокові власники, ймовірно, вже вийшли або поглинули великі збитки раніше, залишивши більшу частину ринку під водою і штовхаючи настрої до виснаження.

Збитки довгострокових власників позицій позначають сигнал капітуляції на пізній стадії

Зниження SOPR довгострокових власників нижче 1 показало, що досвідчені власники продавали нижче своєї вартісної бази. З точки зору ринкової структури це відображало ширшу подію капітуляції, а не звичайну короткострокову слабкість.

Історично ці фази з'являлися, коли тиск продажів вже посилився, а страх став широко поширеним. Дані показали, що ця умова часто співпадала з дном ринку або областями поблизу довгострокових мінімумів.

Однак звіт не уточнював, чи досяг ринок свого точного дна. Натомість він представив поточну фазу як таку, в якій збитки стали достатньо поширеними, щоб припустити, що ринок входить у фінальну, керовану страхом стадію.

Ця інтерпретація мала значення, оскільки довгострокові власники зазвичай є найменш реактивною групою на ринку. Проте, коли вони починають фіксувати збитки, сигнал несе більшу вагу, ніж панічні продажі короткострокових власників самі по собі.

BTC: реалізована ціна визначає зону, яку спостерігають трейдери

Звіт додатково ідентифікував реалізовану ціну BTC як середню вартісну базу ринку і помістив її приблизно на рівні $54 000. Коли спотова ціна падає нижче цього рівня, ринок торгує нижче своєї сукупної середньої ціни входу.

Згідно з даними, попередні рухи нижче реалізованої ціни збігалися з капітуляцією, серйозним негативним настроєм та інтенсивним страхом. Незважаючи на це, ці періоди пізніше стали сильними зонами накопичення для інвесторів, які зосередилися на довгостроковому позиціонуванні, а не на точному часі.

Текст підкреслив, що жоден інвестор послідовно не вловлює точне дно. Тому він представив поступове спотове накопичення нижче реалізованої ціни як більш практичний підхід. Водночас звіт виділив два важливі обмеження. По-перше, історичні періоди нижче реалізованої ціни тривали від 7 до 301 дня.

По-друге, дані показали, що не було фіксованого правила, наскільки далеко ціна могла впасти після переходу нижче цього порогу. Це означало, що рівень міг визначити відносну вартість без гарантування мінімуму.

Простими словами, дані представили $54 000 як дешево відносно середнього ринку, а не як гарантовану точку повороту. Це розрізнення зберегло аргумент заснованим на даних вартісної бази, а не на прогнозі ціни.

Ведмежі ринкові сигнали додали тиску на графіки та ринки ставок

Поряд із ширшим ведмежим настроєм, контракт Polymarket на те, чи впаде Bitcoin нижче $45 000 цього року, піднявся до 52% перед зниженням до 51% на момент публікації. Акції YES торгувалися по 51 цент, тоді як акції NO становили 50 центів, відображаючи вузько поділений ринок, який все ще схилявся до ведмежого.

Ця ціна показала вузько поділений ринок, хоча той, що схиляється до подальшого падіння. Попередні сесії трималися між 44% та 49%, роблячи останній рух вимірним збільшенням ведмежої впевненості.

Алі Мартінес також вказав на повторюване перетинання 50-денної та 200-денної простих ковзних середніх на 3-денному графіку. Він сказав, що сигнал з'явився поблизу фінальних стадій ведмежих ринків у 2014, 2018, 2022 роках та знову 27 лютого 2026 року.

У попередніх циклах ці перетинання відбувалися після падінь на 50–72%, за якими слідували додаткові падіння на 45–52%. Базуючись на цьому записі, Мартінес визначив зони накопичення поблизу $40 000 та глибший рівень розпродажу на $30 000.

Інший аналітик, Тед, порівняв поточну структуру з фракталом січня 2026 року. Він сказав, що попередня установка закінчилася майже 39% падінням від свого локального піку, що передбачає цільове падіння поблизу $45 000.

Джерело: https://www.cryptonewsz.com/btc-surrender-phase-best-buy-zone/