Довідник термінів на сторінці фʼючерсної торгівлі
Для початківців торгівля фʼючерсами є складнішою, ніж спотова торгівля, і передбачає ширший набір професійних термінів. Щоб допомогти вам швидше розібратися, у цій статті наведено системне пояснення ключових термінів, що використовуються на сторінці торгівлі фʼючерсами MEXC, аби полегшити розуміння та використання платформи.
1. Базова термінологія
Безстрокові: такі, що не мають дати закінчення. Ці продукти, відомі як безстрокові фʼючерси, походять від традиційних фʼючерсів, але не мають дати розрахунку або терміну дії. Поки позицію не ліквідовано, вона може залишатися відкритою необмежений час.
Зміна ціни (%): відсоткове зростання або зниження ціни за певний період.
Формула: зміна ціни (%) = (ціна закриття − ціна відкриття) / ціна відкриття
Індексна ціна: композитний індекс ціни, розрахований на основі зваженого середнього цін із провідних бірж. Індексна ціна, що відображається на сторінці, — це індексна ціна MX.
Справедлива ціна: поточна справедлива ціна фʼючерсів, розрахована на основі індексної та ринкової ціни. Використовується для розрахунку нереалізованого PNL і визначення ліквідації та може відрізнятися від останньої ціни, щоб запобігти маніпуляціям.
Ставка фінансування / зворотний відлік: поточна ставка фінансування для чинного періоду. Якщо ставка додатна, лонг позиції сплачують комісії шорт позиціям. Якщо ставка відʼємна, шорт позиції сплачують лонг позиціям.
2. Термінологія книги ордерів
Книга ордерів: вікно для спостереження за активністю на ринку під час торгівлі. У цьому розділі користувачі можуть переглядати окремі угоди та відносну силу покупців і продавців.
Рухи ринку: активи, що демонструють значні коливання ціни за певний період. Цей інструмент допомагає трейдерам швидко знаходити потенційні можливості на основі руху цін та інших показників.
3. Термінологія, повʼязана з торгівлею
Відкрити позицію / закрити позицію: після введення ціни та кількості відповідно до вашого ринкового прогнозу ви можете відкрити лонг або шорт позицію. Якщо очікуєте зростання ціни, відкрийте лонг позицію. Якщо очікуєте падіння ціни, відкрийте шорт позицію. Закриття позиції означає продаж раніше відкритих фʼючерсів. Відкриті, але ще не розраховані позиції називаються позиціями та відображаються у розділі «Позиції» внизу сторінки.
Відкрити лонг: відкриття позиції з очікуванням зростання ціни активу.
Відкрити шорт: відкриття позиції з очікуванням падіння ціни активу.
Маржа та режим маржі: маржа — це частина коштів, яку користувач депонує як фінансове забезпечення для участі в торгівлі фʼючерсами. Ця сума називається маржею. Режими маржі поділяються на режим ізольованої маржі та режим крос-маржі.
Ізольована маржа: у режимі ізольованої маржі для конкретної позиції виділяється фіксована сума маржі. Якщо збитки за позицією зменшать маржу нижче рівня підтримуючої маржі, позицію буде ліквідовано. Користувачі також можуть додати або зменшити маржу для цієї позиції.
Крос-маржа: у режимі крос-маржі всі крос-позиції спільно використовують доступну крос-маржу відповідного активу. У разі ліквідації трейдер може втратити всю маржу, а також усі крос-позиції під цим маржинальним активом.
Типи ордерів: існують такі: лімітний ордер, маркет ордер, лімітний ордер зі слідкуванням, тригерний ордер, трейлінг-стоп і «тільки розміщення».
Лімітний ордер: ордер на купівлю або продаж за вказаною ціною або кращою. Виконання лімітного ордера не гарантується.
Маркет ордер: ордер на купівлю або продаж за найкращою доступною ринковою ціною з негайним виконанням.
Лімітний ордер зі слідкуванням: тип лімітного ордера, що розміщується за найкращою ціною купівлі або продажу. Він динамічно коригує ціну входу залежно від ринкових умов, доки ордер не буде виконано, скасовано або не буде досягнуто максимальної відстані слідкування.
Тригерний ордер: користувач може заздалегідь встановити тригерну ціну, ціну ордера та кількість. Коли ринкова ціна досягає тригерної ціни, система автоматично розміщує ордер за вказаною ціною. До моменту активації тригерного ордера позиції та маржа не блокуються.
Трейлінг-стоп ордер: стратегічний ордер, який розміщується на ринку, коли ціна відступає на задану величину. Фактична тригерна ціна розраховується так:
- Найвища (найнижча) ринкова ціна ± відхилення (різниця в ціні), або
- Найвища (найнижча) ринкова ціна × (1 ± відсоток відхилення)
Користувачі також можуть встановити ціну активації. Розрахунок тригерної ціни починається лише після активації ордера.
«Тільки розміщення»: ордери «тільки розміщення» не виконуються негайно на ринку, гарантуючи, що користувач завжди залишається мейкером. Якщо ордер одразу зіставляється з іншим наявним ордером, його буде скасовано.
Тейк-профіт / стоп-лос (TP/SL): заздалегідь встановлений ордер на закриття з тригерними умовами (ціна тейк-профіту або стоп-лосу). Коли остання ціна, справедлива ціна або індексна ціна досягає заданої тригерної ціни, система закриває позицію за найкращою доступною ринковою ціною відповідно до встановленої кількості, даючи змогу зафіксувати прибуток або уникнути зайвих збитків.
Лімітний тейк-профіт / стоп-лос: заздалегідь встановлений ордер лімітний TP/SL, у якому користувач задає стоп-ціну, лімітну ціну та обсяг купівлі або продажу. Коли остання ціна досягає стоп-ціни, система автоматично розміщує лімітний ордер за вказаною лімітною ціною.
Фʼючерси з маржею в криптовалюті: фʼючерси з маржею в криптовалюті на MEXC є інверсними фʼючерсами, у яких криптовалюта використовується як маржа та виступає базовою валютою. Наприклад, у фʼючерсах із маржею у BTC саме BTC використовується як початкова маржа та для розрахунку PNL.
Фʼючерси з маржею у стейблкоїнах: фʼючерси з маржею у стейблкоїнах на MEXC (наприклад, фʼючерси з маржею в USDT) є лінійними деривативами, котируваними та розрахованими в USDT. USDT — це стейблкоїн, привʼязаний до вартості долара США.
4. Термінологія, повʼязана з розрахунками у фʼючерсах
Розрахунок PNL: введіть ціну входу, розмір фʼючерсної позиції та кредитне плече, потім задайте очікувану ціну виходу, щоб розрахувати підсумковий прибуток і рентабельність інвестицій (ROI).
Розрахунок цільової ціни: введіть ціну входу, розмір фʼючерсної позиції та кредитне плече, потім задайте бажаний ROI, щоб розрахувати цільову ціну та суму прибутку.
Ціна ліквідації: введіть ціну входу, розмір фʼючерсної позиції та кредитне плече, а також виберіть режим маржі (крос або ізольована), щоб розрахувати ціну ліквідації.
Максимальний розмір позиції: введіть ціну входу та кредитне плече, потім укажіть доступну суму маржі, щоб розрахувати максимальний розмір фʼючерсної позиції, яку можна відкрити в лонг або шорт.
Середня ціна входу: якщо ви відкрили кілька фʼючерсних позицій для однієї торгової пари, введіть різні ціни входу та відповідні розміри позицій, щоб розрахувати обʼєднану середню ціну входу для цієї пари.
Комісія за фінансування: введіть справедливу ціну, розмір позиції та поточну ставку фінансування, щоб розрахувати суму комісії фінансування, яку потрібно сплатити або отримати.
Примітка: результати, розраховані за допомогою калькулятора фʼючерсів, наведені лише для довідки. Фактичні розрахунки у фʼючерсній торгівлі визначаються умовами реального ринку.
Для початківців: перед розміщенням першої фʼючерсної угоди ви можете скористатися демо-трейдингом фʼючерсами MEXC, щоб отримати практичний досвід. Після ознайомлення з функціями платформи можна переходити до реальної торгівлі.
5. Термінологія, повʼязана з ордерами
5.1 Позиції
Розмір позиції: кількість відкритих (незакритих) фʼючерсних позицій.
Середня ціна входу: середня вартість відкриття позиції. Наприклад, якщо користувач відкриває лонг позицію на 100 контрактів у безстрокових фʼючерсах MXUSDT за ціною 2 USDT, а згодом відкриває ще лонг позицію на 100 контрактів в тому самому напрямку за ціною 2,1 USDT, тоді середня ціна входу обчислюється так: (2 × 100 + 2,1 × 100) / (100 + 100) = 2,05 USDT.
Справедлива ціна: механізм, запроваджений для запобігання збиткам користувачів через аномальні коливання цін на окремій платформі. Розраховується на основі зважених цінових даних із провідних бірж і точніше відображає реальну ринкову ціну. Детальніше дивіться в розділі «Індексна ціна, справедлива ціна та остання ціна».
Орієнтовна ціна ліквідації: коли справедлива ціна досягає орієнтовної ціни ліквідації, позицію буде ліквідовано. Детальніше про ліквідацію дивіться в матеріалі «Що таке ліквідація: повний посібник щодо механізму, розрахунку ціни та керування ризиками».
Коефіцієнт маржі: використовується для вимірювання рівня ризику позиції. Що нижчий коефіцієнт маржі, то відносно нижчий ризик позиції. Коли коефіцієнт маржі досягає 100%, позицію буде ліквідовано.
Маржа: маржа позиції включає початкову маржу та комісії за закриття. У режимі ізольованої маржі до позиції можна додати додаткову маржу.
Нереалізований PNL: розраховується на основі справедливої або останньої ціни. ROI позиції = нереалізований PNL / початкова маржа.
Отже, ROI залежить лише від поточного рівня кредитного плеча й не змінюється через збільшення або зменшення маржі.
Реалізований PNL: усі реалізовані прибутки та збитки за позицією, включно з комісіями за торгівлю, комісіями за фінансування та PNL від закриття позицій.
5.2 Відкриті ордери
Кількість / виконана кількість: кількість ордера — це обсяг виконання, заданий користувачем під час розміщення ордера. Якщо обсяг великий, ордер зазвичай виконується кількома меншими угодами. Виконана кількість — це обсяг, який уже фактично виконано. Коли кількість ордера дорівнює виконаній кількості, це означає, що ордер виконано повністю.
Ціна ордера / середня ціна виконання: ціна ордера — це очікувана ціна виконання, введена користувачем. Для лімітних ордерів це ціна, зазначена користувачем. Для маркет ордерів ціна залежить від фактичного результату виконання. Коли великий ордер ділиться на кілька підордерів, ціни виконання можуть відрізнятися через ринкові коливання. Середнє значення цих цін і є середньою ціною виконання.
5.3 Історія позицій
Середня ціна входу: середня вартість відкриття позиції.
Середня ціна закриття: середня ціна всіх угод із закриття позиції.
Реалізований PNL: усі реалізовані прибутки та збитки за позицією, включно з комісіями за торгівлю, комісіями за фінансування та PNL від закриття позицій (без урахування комісій, компенсованих ваучерами або відрахованих за допомогою MX).
5.4 Активи
Загальний капітал: баланс гаманця + нереалізований PNL.
Баланс гаманця: загальна сума вхідних переказів − загальна сума вихідних переказів + реалізований PNL.
Доступна маржа: сума коштів, доступна для відкриття нових позицій.
Розуміння термінології фʼючерсної торгівлі — лише перший крок до опанування інструментів торгівлі. Щоб повністю їх освоїти, необхідно застосовувати знання на практиці. Перед початком реальної фʼючерсної торгівлі ви можете скористатися демо-трейдингом фʼючерсами на MEXC, щоб ознайомитися з платформою, а потім перейти до реальної торгівлі.