Khối lượng giao dịch có phải là thanh khoản? Giải thích độ sâu sổ lệnh, từ phạm vi 0,01% đến 0,10%

Bạn chọn một hợp đồng vì khối lượng giao dịch 24 giờ rất lớn, bấm mua theo giá thị trường, và lệnh lại khớp ở mức cao hơn giá bạn vừa thấy.

Khối lượng giao dịch chỉ cho bạn biết thị trường đang sôi động; độ sâu sổ lệnh mới cho bạn biết ngay lúc này bạn giao dịch được bao nhiêu, và ở mức giá nào.

Bài viết này giải thích độ sâu, biểu đồ độ sâu và ý nghĩa của các phạm vi 0,01%, 0,05% và 0,10% trong các báo cáo thanh khoản.

Key Takeaways

• Độ sâu sổ lệnh là tổng giá trị (tính bằng USD) của các lệnh mua và bán đang chờ khớp ở từng mức giá, cũng chính là khối lượng mà lệnh thị trường thực sự khớp vào.
• Khối lượng giao dịch đếm các giao dịch đã xảy ra, vì vậy một hợp đồng có thể có khối lượng lớn nhưng sổ lệnh lại mỏng.
• Hai sổ lệnh có tổng độ sâu bằng nhau vẫn có thể khớp cùng một lệnh theo cách khác nhau, tùy vào lượng lệnh nằm gần giá giữa.
• Trong so sánh do chính MEXC thực hiện với bốn sàn giao dịch tập trung lớn khác, lấy trung bình ba ngày tính đến 28/10/2026, MEXC có độ sâu lớn hơn trong phạm vi 0,01% quanh giá giữa ở 10/10 tài sản cốt lõi và 18/20 Futures cổ phiếu.
• Trong báo cáo tháng 8/2026 của TokenInsight, độ sâu tích lũy trung vị của MEXC trong phạm vi 0,01% quanh giá giữa trên năm Futures Vĩnh cửu cổ phiếu được lấy mẫu đạt 0,52 triệu USD, xếp hạng 1 trong năm sàn, và xếp hạng 2 ở phạm vi 0,05% và 0,10%.
• Mỗi báo cáo dùng một bộ phạm vi khác nhau, vì vậy hãy xem phạm vi trước khi xem thứ hạng, rồi so sánh quy mô lệnh của bạn với độ sâu sát giá tốt nhất.

Độ sâu sổ lệnh là gì?

Độ sâu sổ lệnh là tổng giá trị các lệnh mua và bán đang chờ khớp trong sổ lệnh của sàn ở từng mức giá quanh giá hiện tại, tức là phần thanh khoản bạn nhìn thấy được ngay lúc này, khác với khối lượng giao dịch vốn ghi nhận các giao dịch đã khớp.

Giá mua cao nhất là giá mua tốt nhất (best bid), mức người mua sẵn sàng trả ngay; giá bán thấp nhất là giá bán tốt nhất (best ask), mức người bán sẵn sàng chấp nhận.

Khoảng cách giữa hai mức này là chênh lệch giá mua bán (spread).

Một lệnh thị trường sẽ lần lượt khớp vào lượng lệnh đang chờ đó theo từng mức giá.

Sổ lệnh sâu xếp nhiều lệnh sát giá, nên lệnh khớp gần với giá niêm yết.

Sổ lệnh mỏng có nhiều khoảng trống, nên lệnh phải khớp xa hơn, và phần chênh lệch đó chính là trượt giá.

Khối lượng giao dịch có giống thanh khoản không?

Khối lượng giao dịch không giống thanh khoản: khối lượng là tổng giá trị đã giao dịch trong một khoảng thời gian nhất định, còn thanh khoản là khả năng giao dịch ngay lúc này mà không làm giá dịch chuyển, và độ sâu sổ lệnh là phần thanh khoản bạn nhìn thấy được.

Các bảng xếp hạng thường đưa ra khối lượng giao dịch trong 24 giờ qua, tức là những lệnh đã khớp xong.

Một hợp đồng có thể ghi nhận khối lượng lớn trong một đợt ngắn rồi một giờ sau sổ lệnh đã mỏng, vì các lệnh đó không còn nữa.

Một hợp đồng khác có khối lượng vừa phải suốt cả ngày nhưng sổ lệnh lại dày.

Hợp đồng thứ nhất khớp lệnh kém, hợp đồng thứ hai khớp lệnh gọn.

Vì sao chỉ xem tổng độ sâu là chưa đủ?

Chỉ xem tổng độ sâu là chưa đủ vì hai thị trường có thể có cùng tổng giá trị lệnh chờ nhưng vẫn khớp cùng một lệnh ở các mức giá khác nhau: ở Thị trường A, lệnh tập trung gần giá hiện tại, còn ở Thị trường B, lệnh nằm xa hơn, nên lệnh thị trường ở B phải đi qua nhiều mức giá hơn.

Vấn đề không chỉ là sâu đến đâu.

Mà là sâu ở đâu.

Độ sâu sát giá, tức lượng lệnh trong một phạm vi hẹp quanh giá giữa, là điều đầu tiên cần kiểm tra.

Các phạm vi độ sâu 0,01%, 0,05% và 0,10% đo lường điều gì?

Phạm vi độ sâu đo tổng giá trị tích lũy của các lệnh chờ trong một khoảng cách nhất định so với giá giữa, ở cả hai phía của sổ lệnh; vì vậy với một hợp đồng ở mức 100,00 USD, phạm vi 0,01% tính mọi lệnh từ 99,99 USD đến 100,01 USD.

Quy mô lệnh và loại tài sản khác nhau cần những phạm vi khác nhau, nên không phải ai cũng cần quan tâm nhất đến phạm vi 0,01%.

Các sàn có thể xếp hạng khác nhau tùy phạm vi, vì sàn này dồn lệnh sát giá tốt nhất trong khi sàn kia trải lệnh ra xa hơn, nên hãy xem phạm vi trước khi xem thứ hạng.

Độ sâu sổ lệnh có giữ nguyên suốt cả ngày không?

Độ sâu sổ lệnh không giữ nguyên suốt cả ngày, vì nhà tạo lập thị trường và các nhà giao dịch khác liên tục đặt thêm và rút lệnh khi phiên giao dịch, mức biến động và tin tức thay đổi, nên một ảnh chụp chỉ phản ánh chất lượng khớp lệnh tại đúng thời điểm đó.

Hướng dẫn giờ giao dịch Futures TradFi của MEXC đánh giá phiên giao dịch chính thức của Mỹ có thanh khoản cao, pre-market, after-hours và phiên qua đêm ở mức trung bình, còn khung giờ thị trường đóng cửa ở mức thấp.

Bài hướng dẫn về thanh khoản Futures cổ phiếu vào cuối tuần và ngoài giờ cho thấy điều đó ảnh hưởng thế nào đến một lệnh đặt vào thứ Bảy.

Sổ lệnh của MEXC sâu đến đâu ở vùng sát giá?

Trong phạm vi 0,01% quanh giá giữa, sổ lệnh của MEXC sâu hơn sổ lệnh tốt nhất trong bốn sàn giao dịch tập trung lớn khác ở 10/10 tài sản cốt lõi và 18/20 Futures cổ phiếu theo so sánh ngày 28/10/2026 của MEXC, đồng thời xếp hạng 1 ở phạm vi hẹp nhất trong các báo cáo tháng 8 và tháng 9/2026 của TokenInsight.

Trong so sánh do chính MEXC thực hiện dựa trên ảnh chụp sổ lệnh với bốn sàn giao dịch tập trung lớn khác, lấy trung bình ba ngày tính đến 28/10/2026, trượt giá mô phỏng là trung bình của một lệnh mua và một lệnh bán so với giá giữa của ảnh chụp, chưa tính phí và funding; mỗi số liệu của MEXC được đặt cạnh sàn tốt nhất trong bốn sàn ở cùng tài sản và quy mô lệnh, và mọi số liệu đều tính cho một chiều, nên một lượt mua và bán sẽ gấp đôi.

Trong so sánh đó, hệ số trung vị so với sổ lệnh tốt nhất còn lại là 5,62 lần trên mười tài sản cốt lõi và 4,65 lần trên hai mươi Futures cổ phiếu; các bảng trượt giá theo quy mô lệnh có trong bài tổng hợp dữ liệu đầy đủ về độ sâu và trượt giá của MEXC.

BTC đạt 16,59 triệu USD so với 4,00 triệu USD (4,15 lần), bạc đạt 4,79 triệu USD so với 0,44 triệu USD (10,89 lần), và SPY đạt 6,94 triệu USD so với 0,42 triệu USD (16,58 lần).

Trong báo cáo tháng 8/2026 của TokenInsight (năm sàn, các ngày trong tuần từ 29/7 đến 6/8/2026), MEXC ghi nhận độ sâu tích lũy trung vị 0,52 triệu USD trong phạm vi 0,01% quanh giá giữa trên năm Futures Vĩnh cửu cổ phiếu được lấy mẫu, xếp hạng 1 trong nhóm mẫu, và xếp hạng 2 ở phạm vi 0,05% và 0,10%.

Trong báo cáo tháng 9/2026 của TokenInsight, lấy mẫu chín sàn, tổng độ sâu Futures BTC và ETH của MEXC trong phạm vi 0,03% đạt 21,03 triệu USD, xếp hạng 1 trong nhóm mẫu, còn độ sâu Spot trong phạm vi 0,03% xếp hạng 2.

Báo cáo tháng 7/2026 (chín sàn, từ 15/6 đến 14/7/2026) xếp MEXC hạng 1 trong phạm vi 0,03% và hạng 3 trong phạm vi 0,05%, như thông cáo ngày 4/8/2026 của MEXC tóm tắt.

Báo cáo tháng 5/2026 (tám sàn, từ 1/4 đến 12/5/2026) xếp MEXC hạng 3 về độ sâu Futures kim loại quý, như thông cáo ngày 1/6/2026 của MEXC nêu rõ.

BTC ở quy mô 500.000 USD là ngoại lệ trong so sánh đó: chi phí trượt giá mô phỏng một chiều của MEXC là 6,79 USD, so với 6,54 USD ở sổ lệnh tốt nhất còn lại, cao hơn khoảng 0,24 USD.

Độ sâu sát giá không có nghĩa là trượt giá mô phỏng thấp nhất ở mọi quy mô lệnh, và một ảnh chụp không phải là dự báo cho mọi lần khớp lệnh.

Vì sao lệnh 100.000 USD khớp kém hơn lệnh 10.000 USD được giải thích trong bài hướng dẫn về trượt giá tăng theo quy mô lệnh như thế nào.

Đăng ký để giao dịch Futures cổ phiếu

Đọc biểu đồ độ sâu trên MEXC như thế nào?

Biểu đồ độ sâu trên MEXC thể hiện sổ lệnh dưới dạng hai đường tích lũy, trục ngang là giá và trục dọc là khối lượng lệnh chờ: đường màu xanh lá bên trái là lệnh mua, đường màu đỏ bên phải là lệnh bán, và điểm hai đường gặp nhau là giá thị trường hiện tại.

Hãy tìm điểm giao nhau trước, chứ không phải bức tường lớn nhất.

Sau đó, xem hai đường dâng cao đến đâu trong một dải rất hẹp ở hai bên điểm đó; dải hẹp ấy chính là phạm vi 0,01%.

Đường dốc lên ngay lập tức nghĩa là lệnh xếp dày sát giá; đường đi ngang rồi mới vọt lên nghĩa là có những khoảng trống mà lệnh thị trường sẽ nhảy qua.

Tường mua và tường bán có ý nghĩa gì?

Tường là một bước nhảy thẳng đứng trên đường biểu đồ, có thể là một lệnh lớn hoặc một cụm lệnh tại cùng một mức giá.

Tường có thể bị rút trước khi giá chạm tới, vì vậy hãy xem biểu đồ là trạng thái sổ lệnh ngay lúc này, không phải dự báo.

Vùng màu xanh lá lớn hơn nghĩa là gần giá có nhiều lệnh mua chờ hơn lệnh bán, chứ không phải tín hiệu về xu hướng.

Dùng độ sâu thế nào trước khi đặt lệnh?

Trước khi đặt lệnh, hãy so sánh quy mô lệnh với độ sâu trong phạm vi 0,01% quanh giá hiện tại: nếu lệnh nhỏ hơn độ sâu sát giá đó, lệnh thị trường sẽ khớp gần giá niêm yết; nếu lệnh lớn hơn, hãy dùng lệnh giới hạn, chia nhỏ lệnh hoặc chờ sổ lệnh sâu hơn.

Cấp đòn bẩy của bạn cũng giới hạn quy mô đó, như bài hướng dẫn về cấp đòn bẩy và giới hạn vị thế của Futures cổ phiếu giải thích.

Một lệnh giới hạn nằm chờ trong sổ lệnh ở mức giá bạn đặt và bổ sung độ sâu thay vì ăn vào độ sâu, nhưng có thể không được khớp.

Thời điểm cũng quan trọng: hướng dẫn Futures cổ phiếu của MEXC cho biết trượt giá có thể tăng trong Giai đoạn thanh khoản thấp và khuyến nghị đặt lệnh nhỏ hơn hoặc chia nhỏ lệnh.

Độ sâu là lớp chi phí đầu tiên, và trượt giá ở quy mô lệnh của bạn là lớp thứ hai.

Sau đó, phí giao dịch và funding sẽ hoàn thiện tổng chi phí của một giao dịch Futures.

FAQ

Độ sâu thị trường là gì?

Độ sâu thị trường là tổng giá trị các lệnh mua và bán đang chờ khớp ở từng mức giá quanh giá hiện tại, còn gọi là độ sâu sổ lệnh.

Khối lượng giao dịch cao có đồng nghĩa với thanh khoản sâu không?

Không, khối lượng đếm các giao dịch đã xảy ra còn độ sâu đếm các lệnh đang chờ, nên một thị trường có thể có khối lượng cao mà vẫn khớp lệnh kém.

Độ sâu sát giá là gì?

Độ sâu sát giá là giá trị các lệnh chờ trong một phạm vi hẹp, chẳng hạn 0,01% quanh giá giữa, tức lượng lệnh mà lệnh thị trường khớp vào đầu tiên.

Độ sâu 0,01% nghĩa là gì?

Độ sâu 0,01% tính các lệnh nằm trong khoảng 0,01% trên và dưới giá giữa, nên với một hợp đồng ở mức 100 USD, phạm vi này trải từ 99,99 USD đến 100,01 USD.

Biểu đồ độ sâu là gì?

Biểu đồ độ sâu là sổ lệnh được vẽ thành hai đường tích lũy, lệnh mua màu xanh lá bên trái và lệnh bán màu đỏ bên phải, gặp nhau tại giá hiện tại.

Làm sao để kiểm tra độ sâu trên MEXC?

Mở trang giao dịch của hợp đồng, tìm biểu đồ độ sâu bên cạnh sổ lệnh, rồi so sánh khối lượng gần giá giữa với quy mô lệnh của bạn.

Vì sao độ sâu quan trọng với lệnh lớn?

Một lệnh thị trường lớn sẽ khớp qua nhiều mức giá cùng lúc, nên độ sâu ở phạm vi rộng càng lớn thì giá khớp trung bình càng gần giá niêm yết.

Thanh khoản sâu hơn có luôn đồng nghĩa với trượt giá thấp hơn không?

Không, sổ lệnh sát giá sâu hơn không có nghĩa là trượt giá thấp nhất ở mọi quy mô lệnh, như trường hợp BTC ở quy mô 500.000 USD trong so sánh ngày 28/10/2026 của MEXC đã cho thấy.

Độ sâu trên sàn có giống thanh khoản on-chain không?

Không, độ sâu trên sàn là các lệnh chờ trong sổ lệnh tập trung, còn thanh khoản on-chain nằm trong các pool phi tập trung, nội dung được đề cập trong bài hướng dẫn về xu hướng thanh khoản on-chain.

Kết luận

Không, khối lượng giao dịch không phải là thanh khoản, và sự khác biệt thể hiện ngay ở giá khớp lệnh của bạn.

Khối lượng cho biết thị trường đã sôi động; độ sâu cho biết sổ lệnh có thể đón lệnh của bạn gần mức giá bạn thấy hay không.

Để có góc nhìn toàn diện hơn, hãy đọc vì sao nên chọn Futures MEXC, sau đó mở một hợp đồng Futures cổ phiếu và theo dõi biểu đồ độ sâu trước khi giao dịch.

Xem biểu đồ độ sâu trực tiếp

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung này không cấu thành lời khuyên về đầu tư, thuế, pháp lý, tài chính, kế toán, tư vấn hay bất kỳ dịch vụ liên quan nào khác, cũng không phải là khuyến nghị mua, bán hoặc nắm giữ bất kỳ tài sản nào.

MEXC Learn cung cấp thông tin chỉ nhằm mục đích tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư.

Vui lòng đảm bảo bạn hiểu đầy đủ các rủi ro liên quan và đầu tư thận trọng.

Mọi quyết định đầu tư và kết quả của chúng hoàn toàn do người dùng tự chịu trách nhiệm.

Giao dịch tài sản crypto có rủi ro cao; giá có thể biến động mạnh và bạn có thể mất toàn bộ số tiền đã bỏ ra. Không biện pháp bảo mật nào loại bỏ được mọi rủi ro, và MEXC không cam kết bảo toàn vốn hay an toàn tuyệt đối. Bài viết này không phải là lời khuyên đầu tư.

Thêm hướng dẫn về thanh khoản trên MEXC

• Top 1 với ai? Cách đánh giá thanh khoản sàn giao dịch crypto, kèm dữ liệu độ sâu và trượt giá của MEXC
• Vì sao lệnh 100.000 USD khớp giá kém hơn lệnh 10.000 USD? Giải thích trượt giá trong giao dịch Futures
• 0 phí có thật sự là miễn phí? Cách tính tổng chi phí giao dịch Futures cổ phiếu
• Có thể mở vị thế lớn với đòn bẩy 100x không? Giải thích các cấp đòn bẩy và giới hạn vị thế của Futures cổ phiếu
• Có thể giao dịch bao nhiêu cổ phiếu qua Futures Vĩnh cửu? Tổng quan Futures cổ phiếu trên MEXC
• Có thể giao dịch Futures cổ phiếu vào cuối tuần không? Thanh khoản thay đổi thế nào khi Phố Wall đóng cửa
• Cổ phiếu token hóa vs Cổ phiếu thực vs Futures cổ phiếu: Phố Wall không biên giới và hiểu rõ những gì bạn sở hữu