Chu kỳ căng thẳng của Bitcoin đang kết thúc — Nhưng các trader có thể ghét điều sắp xảy ra tiếp theo

Bitcoin có thể đã vượt qua giai đoạn tồi tệ nhất của cú sốc, nhưng dữ liệu cho thấy đây là sự ổn định, chứ không phải là tốc độ thoát ly.

Bitcoin Đang Được Thiết Lập Lại?

Theo CryptoQuant, các điều kiện hiện tại cho thấy một sự thiết lập lại đang diễn ra, với Bitcoin đang trải qua giai đoạn giảm đòn bẩy rộng rãi. Tuy nhiên, ngay cả khi áp lực thị trường giảm bớt, loại tiền mã hoá hàng đầu vẫn chưa tạo ra một đáy xác định trong chu kỳ Bear này.

Nhà phân tích MorenoDV_ tin rằng các chỉ báo "chu kỳ căng thẳng" on-chain/phái sinh của Bitcoin đang đảo chiều, cho thấy thị trường đang thoát khỏi giai đoạn căng thẳng cấp tính, nhưng vẫn chưa bước vào chế độ đảo chiều tăng giá rõ ràng. Nhà phân tích cho biết sự liên kết giữa Tỷ lệ Sharpe ngắn hạn của Bitcoin và Áp lực Mua/Bán Delta 30 ngày đang báo hiệu một trong những hồ sơ rủi ro/phần thưởng mạnh nhất của chu kỳ hiện tại, nhưng vẫn cần sự kiên nhẫn.

Chu kỳ căng thẳng là giai đoạn được đánh dấu bởi các khoản lỗ chưa thực hiện tăng cao, giảm đòn bẩy bắt buộc, cơ sở hợp đồng tương lai bị nén và định vị quyền chọn phòng thủ.

Nhà phân tích bắt đầu bằng cách xem xét Tỷ lệ Sharpe. Giá trị hiện tại đã giảm sâu vào vùng âm, chạm khoảng −40, một mức trong lịch sử đã báo hiệu các vùng mua lớn. Trong các chu kỳ trước (2015, 2019, 2020 và 2023), mỗi khi tỷ lệ giảm xuống dưới mức này, Bitcoin sau đó đã chứng kiến sự định giá lại mạnh mẽ cao hơn.

Chúng ta hiện đang ở trong cùng một vùng được khoanh tròn màu đỏ như trong đồ thị, phân tích cho biết.

Theo nhà phân tích, Áp lực Mua/Bán Delta giúp giải thích chúng ta đang ở đâu trong quá trình chạm đáy. Đáy không xảy ra cùng một lúc: chúng diễn ra theo từng giai đoạn.

Đầu tiên, có một làn sóng bán lớn (các đỉnh màu cam/đỏ dưới −0,05) khi những người bán buộc phải bán và các nhà đầu tư hoảng loạn bán tháo coin của họ. Sau đó, áp lực bán từ từ nguội đi và quay trở lại vùng xanh lá khi ít người sẵn sàng bán hơn. Các điểm vào tốt nhất thường xuất hiện khi delta cuối cùng di chuyển vào vùng "Áp lực Mua" màu xanh dương, có nghĩa là nhu cầu mua thực sự đang quay trở lại, không chỉ là việc bán đã chậm lại.

Báo cáo khẳng định rằng giai đoạn bán mạnh có khả năng đã qua và chúng ta đã bước vào giai đoạn giữa. Delta đang phục hồi nhưng vẫn chưa đạt đến vùng mua mạnh. Trong lịch sử, khoảng cách đó là nơi một số cơ hội tốt nhất đã xuất hiện.

Phân tích này phù hợp với QCP Market Colour từ hôm qua. Báo cáo của họ cho rằng chuyển động của Bitcoin trông giống như một sự tạm dừng tạm thời hơn là một giải pháp lâu dài

Vẫn còn rủi ro, nhà phân tích cảnh báo. Bối cảnh vĩ mô, thanh khoản và tâm lý yếu có thể kéo dài điều này. Nhưng đối với các nhà đầu tư suy nghĩ theo chu kỳ, dữ liệu cho thấy chúng ta đang ở gần điểm bắt đầu của một cơ hội mới hơn là gần điểm kết thúc.

Hình ảnh bìa từ Perplexity. Biểu đồ BTCUSD từ Tradingview.