Cơn bùng nổ nhu cầu vàng được thúc đẩy bởi các thị trường mới nổi đang thống lĩnh xu hướng toàn cầu

TÓM TẮT

• Các thị trường mới nổi chiếm 70% nhu cầu vàng toàn cầu trong 10 năm
• Trung Quốc nắm giữ 27% và Ấn Độ 21% tổng nhu cầu vàng toàn cầu
• Bắc Mỹ và Châu Âu cùng nhau đóng góp khoảng 23% nhu cầu
• Sản xuất khai thác cung cấp 74% vàng, trong khi tái chế bổ sung 26%
• Châu Phi dẫn đầu nguồn cung với 26%, tiếp theo là Châu Á với 19%

Nhu cầu vàng đang chuyển dịch sang các thị trường mới nổi, với Trung Quốc và Ấn Độ dẫn đầu tiêu thụ toàn cầu. Dữ liệu gần đây cho thấy các khu vực này hiện chiếm ưu thế trong cả mua bán lẻ và tích luỹ của ngân hàng trung ương, trong khi nhu cầu phương Tây vẫn thấp hơn. 

Các Thị Trường Mới Nổi Dẫn Đầu Tăng Trưởng Nhu Cầu Vàng Toàn Cầu

Các thị trường mới nổi hiện chiếm phần lớn nhu cầu vàng toàn cầu. Dữ liệu cho thấy họ đóng góp khoảng 70% trong thập kỷ qua. Trung Quốc và Ấn Độ cùng nhau đại diện cho gần một nửa tổng mức tiêu thụ. Riêng Trung Quốc chiếm 27%, trong khi Ấn Độ đóng góp 21%.

Nhu cầu này đến từ cả hộ gia đình và tổ chức. Ở những khu vực này, vàng được sử dụng rộng rãi như một phương tiện dự trữ giá trị. Nó cũng được coi là công cụ bảo vệ chống lại rủi ro tiền tệ. Ngược lại, nhu cầu ở Bắc Mỹ và Châu Âu vẫn thấp hơn. Những khu vực này cùng nhau chiếm khoảng 23% nhu cầu toàn cầu.

Các ngân hàng trung ương ở thị trường mới nổi cũng đang tăng dự trữ vàng. Báo cáo cho thấy việc mua hàng nhất quán kể từ năm 2022. Ngân hàng trung ương Trung Quốc đã ghi nhận các giai đoạn kéo dài mua ròng. Xu hướng này hỗ trợ nhu cầu toàn cầu ổn định ngay cả trong thời kỳ giá tăng.

Phân Phối Nguồn Cung Phản Ánh Sự Thay Đổi Sản Xuất Toàn Cầu

Nguồn cung vàng vẫn ổn định, với khai thác làm nguồn chính. Sản xuất khai thác chiếm 74% tổng nguồn cung. Tái chế đóng góp 26% còn lại. Sự cân bằng này giúp duy trì tính khả dụng trong thị trường toàn cầu.

Châu Phi dẫn đầu sản xuất vàng toàn cầu với 26% thị phần. Châu Á theo sau với 19%, trong khi các khu vực như CIS, Trung Mỹ và Nam Mỹ mỗi khu vực đóng góp khoảng 15%. Bắc Mỹ sản xuất khoảng 14%, và Châu Âu có thị phần tối thiểu. Địa lý sản xuất khác với các mô hình nhu cầu. Phần lớn vàng được khai thác ở các khu vực mới nổi. 

Đồng thời, tiêu thụ cũng tập trung ở những thị trường này. Sự phù hợp này củng cố vai trò của họ trong việc định hình xu hướng toàn cầu. Một số quốc gia giữ lại sản xuất trong nước thay vì xuất khẩu. Ví dụ, Trung Quốc tiêu thụ phần lớn vàng khai thác trong nước. Điều này làm giảm nguồn cung toàn cầu khả dụng cho thương mại và ảnh hưởng đến động lực định giá.

Xu Hướng Mua Của Ngân Hàng Trung Ương Và Hành Vi Thị Trường

Các ngân hàng trung ương đã trở thành những người tham gia chính trong thị trường vàng. Nhiều ngân hàng thị trường mới nổi đã tăng mua hàng trong những năm gần đây. Hoạt động này tăng tốc sau năm 2022, sau những diễn biến tài chính và địa chính trị toàn cầu. Việc đóng băng dự trữ của Nga đã thu hút sự chú ý đến an ninh dự trữ. 

Kết quả là, một số quốc gia đã tăng nắm giữ vàng. Vàng được coi là tài sản nằm ngoài sự kiểm soát của nước ngoài. Điều này đã ảnh hưởng đến các chiến lược quản lý dự trữ trên khắp các nền kinh tế mới nổi. Nhu cầu bán lẻ cũng tăng trưởng ở Châu Á. Báo cáo cho thấy tăng trưởng nhập khẩu mạnh mẽ ở Trung Quốc mặc dù giá cao. 

Ở Ấn Độ, nhu cầu vàng vẫn gắn liền với các yếu tố văn hoá và mùa vụ. Những mô hình mua hàng nhất quán này hỗ trợ sự ổn định thị trường. Các thị trường phương Tây tiếp tục tập trung nhiều hơn vào tài sản tài chính. Vàng thường được coi là công cụ phòng ngừa danh mục đầu tư ở những khu vực này. Tuy nhiên, ở các thị trường mới nổi, vàng phục vụ vai trò tiền tệ rộng hơn. Sự khác biệt này định hình xu hướng nhu cầu dài hạn.

Bài viết Gold Demand Boom Fueled by Emerging Markets Dominating Global Trends  xuất hiện đầu tiên trên CoinCentral.