Cổ phiếu Strategy tăng vốt 15% vượt mức $170 khi giá Bitcoin phục hồi từ mức thấp nhất tháng 4

TÓM TẮT:

• Cổ phiếu Strategy tăng vượt gần 15% lên $170 khi Bitcoin hồi phục từ mức thấp khoảng $74,000 vào tháng 4.
• Công ty đã mua 4,871 BTC vào đầu tháng 4 ở mức $67,718 mỗi đồng coin bất chấp sự sợ hãi cực độ trên thị trường.
• Strategy nắm giữ 780,897 BTC trị giá khoảng $59B, trở thành công ty nắm giữ Bitcoin lớn nhất toàn cầu. 
• Nghĩa vụ cổ tức cổ phiếu ưu đãi dự kiến tăng từ $217M năm 2025 lên $904M năm 2026 đối với Strategy

Strategy Inc., trước đây là MicroStrategy, chứng kiến giá cổ phiếu tăng vọt gần $170 vào ngày 17/04, đánh dấu mức tăng 15% trong một ngày. Động thái này diễn ra khi Bitcoin hồi phục từ mức giảm xuống khoảng $74,000 đầu tháng này.

Công ty, hiện được coi rộng rãi là quỹ Bitcoin giao dịch công khai, nắm giữ khoảng 780,897 BTC trị giá gần $59 tỷ.

Với hệ số beta 3.56 so với Bitcoin, cổ phiếu Strategy có xu hướng khuếch đại biến động giá BTC hơn ba lần theo cả hai hướng.

Bitcoin Hồi Phục Thúc Đẩy Cổ Phiếu Strategy Tăng Mạnh

Cổ phiếu Strategy đã vượt quyết định mức $160 lần đầu tiên trong nhiều tuần. Sự hồi phục này theo sau đà phục hồi của Bitcoin từ mức thấp tháng 4, vốn đã khiến toàn bộ vị thế BTC của công ty tạm thời bị lỗ.

Chi phí trung bình mỗi coin trên toàn bộ khối nắm giữ của Strategy ở mức khoảng $75,580, khiến mức thấp $74,000 đó trở thành khoảnh khắc đặc biệt khó chịu đối với công ty.

Bất chấp biến động thị trường, Strategy hành động mạnh mẽ thay vì đứng ngoài quan sát. Công ty đã mua thêm 4,871 BTC vào đầu tháng 4 với giá khoảng $330 triệu, trung bình khoảng $67,718 mỗi coin.

Quyết định này được đưa ra khi chỉ số Fear & Greed của crypto duy trì ở mức 12 trong 47 ngày liên tiếp, sâu trong vùng sợ hãi cực độ. Lần cuối cùng tâm lý ở mức thấp đó trong thời gian dài như vậy là trong thị trường giá xuống năm 2022.

CEO Michael Saylor đã xây dựng Strategy thành một thứ gì đó khác thường trên thị trường công khai — một công cụ Bitcoin có đòn bẩy được niêm yết trên Nasdaq.

Toàn bộ chiến lược tài chính xoay quanh việc tích luỹ BTC thông qua phát hành cổ phiếu, trái phiếu chuyển đổi và chào bán cổ phiếu ưu đãi. Các nhà đầu tư mua trong mức thấp tuần trước hiện đang nắm giữ lợi nhuận ngắn hạn đáng kể.

Các nhà phân tích Wall Street vẫn giữ quan điểm lạc quan rộng rãi, với mục tiêu giá dao động từ $175 đến $705. Mục tiêu trung vị chỉ ra mức tăng khoảng 130–140% so với mức hiện tại.

Nghĩa Vụ Cổ Tức Tăng Cao Tạo Áp Lực Lên Kịch Bản Tăng Giá

Cổ phiếu ưu đãi của Strategy, cổ phiếu ưu đãi vĩnh viễn Series A lãi suất thay đổi với mã STRK, mang theo nghĩa vụ cổ tức ngày càng tăng.

Các khoản thanh toán này dự kiến tăng từ $217 triệu năm 2025 lên $904 triệu năm 2026. Đó là mức tăng hơn gấp bốn lần chi phí cố định mà công ty phải đáp ứng bất kể giá Bitcoin như thế nào.

Cấu trúc này hoạt động tốt khi Bitcoin tăng giá, vì mỗi đô la tăng giá BTC được chuyển qua vốn chủ sở hữu với hệ số nhân 3.5x. Tuy nhiên, cùng cơ chế đó lại chống lại công ty khi Bitcoin giảm giá.

Nghĩa vụ cổ tức không giảm khi Bitcoin giảm, tạo thêm một lớp áp lực chi phí cố định không tồn tại một năm trước.

Strategy phải đáp ứng yêu cầu $904 triệu đó thông qua thu nhập hoạt động, phát hành mới hoặc có khả năng bán các khối nắm giữ BTC.

Nếu công ty trở thành người bán buộc Bitcoin để trang trải nghĩa vụ, điều đó sẽ thay đổi đáng kể luận đề đầu tư. Kịch bản đó đáng giá theo dõi khi đến gần năm 2026.

Hiện tại, động thái vượt qua các mức giá quan trọng của Strategy chỉ ra sự trở lại của cảm tình từ các tổ chức đối với việc tiếp xúc Bitcoin có đòn bẩy sau một giai đoạn khó khăn.

Bài viết Cổ Phiếu Strategy Tăng Vọt 15% Vượt $170 Khi Giá Bitcoin Hồi Phục Từ Mức Thấp Tháng 4 xuất hiện đầu tiên trên Blockonomi.