Aave Chịu Ảnh Hưởng Bởi 5,4 Tỷ USD ETH Rút Ra Sau Khi Lỗ Hổng rsETH Gây Ra Lo Ngại Về Thanh Khoản

• Aave đã chứng kiến hơn 5,4 tỷ USD ETH bị rút sau khi vụ tấn công Kelp DAO rsETH làm dấy lên lo ngại về khoản nợ xấu trên giao thức.
• Làn sóng rút tiền đã đẩy tỷ lệ sử dụng ETH của Aave lên 100%, khiến thanh khoản khả dụng hầu như cạn kiệt.

Aave đang phải đối mặt với sự mất niềm tin nghiêm trọng sau khi vụ tấn công Kelp DAO rsETH lan sang thị trường cho vay và kích hoạt làn sóng tháo chạy.

Theo Lookonchain, kẻ tấn công đã sử dụng rsETH làm tài sản thế chấp để rút cạn ETH từ giao thức, khiến Aave phải đối mặt với lo ngại về khoản nợ xấu và khởi động làn sóng rút tiền của các cá voi. Tổng cộng, hơn 5,4 tỷ USD ETH được báo cáo đã rời khỏi nền tảng khi người dùng nhanh chóng di chuyển để giảm rủi ro.

Cá voi rút tiền làm cạn kiệt thanh khoản với tốc độ nhanh

Động thái rõ ràng nhất đến từ Justin Sun, người đã rút 65,584 ETH, trị giá khoảng 154 triệu USD, từ Aave. Việc rút tiền đó, tự nó, đã đủ lớn để thu hút sự chú ý. Nhưng nó thực sự là một phần của một mô hình rộng lớn hơn nhiều.

Khi các nhà nắm giữ lớn hơn rút tiền, tác động đến thị trường ETH cốt lõi của Aave trở nên tức thì. Tỷ lệ sử dụng của giao thức đạt 100%, có nghĩa là tất cả ETH có thể vay được đã bị hấp thụ hoàn toàn. Đến thời điểm đó, vấn đề không còn chỉ là về vụ tấn công nữa. Nó đã trở thành một sự kiện thanh khoản.

Sự phân biệt đó quan trọng. Trong DeFi, một giao thức có thể sống sót qua một vụ tấn công đơn lẻ dễ dàng hơn là có thể sống sót qua sự mất niềm tin rộng rãi của người dùng làm cạn kiệt dự trữ nhanh hơn hệ thống có thể ổn định.

Vụ việc rsETH đã phơi bày điểm yếu quen thuộc của DeFi

Điều dường như làm thị trường lo lắng nhất là khả năng tài sản thế chấp liên quan đến rsETH không thể bao phủ đầy đủ ETH đã bị rút ra. Đó là nơi khoản nợ xấu xuất hiện trong cuộc thảo luận, và một khi nó xuất hiện, người cho vay có xu hướng hành động trước khi chờ đợi sự rõ ràng đầy đủ.

Dự trữ WETH của Aave, một trong những pool lớn nhất của giao thức, hiện cho thấy một thị trường đang chịu áp lực. Quy mô dự trữ vẫn còn rất lớn, nhưng thanh khoản khả dụng đã thu hẹp xuống gần như không còn gì.

Đối với Aave, thách thức trước mắt là khôi phục niềm tin vào phía ETH của thị trường trước khi sự hoảng loạn biến thành điều gì đó mang tính cấu trúc hơn. Giao thức vẫn có quy mô, mức độ sử dụng sâu rộng và cơ sở tài sản thế chấp lớn. Nhưng khi mức sử dụng đạt tối đa và các cá voi bắt đầu rời đi với quy mô lớn, quy mô có thể cảm thấy ít giống sự bảo vệ hơn và giống lý do cú sốc lan truyền nhanh như vậy.