ZRO giảm 18% sau vụ tấn công Kelp DAO trị giá 300 triệu USD

Các chuyên gia bảo mật vào thứ Bảy đã phát hiện gần 300 triệu USD rời khỏi Kelp DAO trên Ethereum blockchain vào thứ Bảy.

Cryptopolitan đưa tin rằng Kelp DAO cho biết đã "xác định hoạt động cross-chain đáng ngờ liên quan đến rsETH" và tạm dừng hợp đồng rsETH trong khi làm việc với các chuyên gia bảo mật.

ZRO giảm nhanh, trượt 18% từ $2 xuống $1,4. Cùng lúc đó, một cá voi đang chạy vị thế long có đòn bẩy trên HyperLiquid đã bị thanh lý một phần và mất 2,88 triệu USD.

Loại thanh lý bắt buộc như vậy gửi đi một thông điệp. Mọi người thấy thanh lý, họ không đặt câu hỏi, họ chỉ thoát ra. Thanh khoản rút lui và giá theo sau.

Các giao thức DeFi đóng băng rủi ro khi rsETH lan tỏa rủi ro khắp nơi

Vấn đề trở nên tồi tệ hơn vì rsETH được kết nối vào quá nhiều nơi. Token này được kết nối vào thị trường cho vay, chiến lược lợi nhuận và các vòng lặp đòn bẩy trên khắp DeFi. Trên X, Ignas mô tả vụ khai thác này là "khủng khiếp do tích hợp DeFi rộng khắp" và mức độ rủi ro đầy đủ vẫn chưa rõ ràng.

Aave V3 đã đóng băng thị trường của mình. SparkLend cũng đóng cửa thị trường rsETH. Fluid cũng đóng băng hoạt động. Upshift tạm dừng cả két High Growth ETH và Kelp Gain. Lido Earn thông qua meta-vault chiến lược Mellow có liên quan và thiết lập đó có thể bao gồm đòn bẩy.

Các token Pendle PT và YT cũng gắn liền với cấu trúc này. Compound và Euler là một phần của mạng lưới rộng hơn và một số chiến lược Beefy cũng có thể bị ảnh hưởng, với khả năng rủi ro thông qua Yearn.

Ignas cũng chỉ ra rằng LayerZero có thể bị ảnh hưởng vì rsETH được bắc cầu từ các mạng L2. Điều đó đặt ra một vấn đề trực tiếp. Nếu rsETH bị kẹt hoặc hỏng trên các L2, những token đó có thể không giữ giá trị thực ngay bây giờ.

Anh ấy nói thêm rằng tình hình vẫn đang phát triển và cho biết anh ấy không muốn gây sợ hãi, nhưng cũng nói rõ rằng có "không nhiều nơi để ẩn náu trong DeFi" trong những sự kiện như thế này.

Cựu giám đốc điều hành Euler Labs giải thích cách thua lỗ, thanh lý và nợ xấu có thể leo thang

Cựu CEO của Euler Labs Michael Bentley cho biết, "Hậu quả từ vụ khai thác Kelp rsETH sẽ rất lộn xộn và có khả năng nghiêm trọng hơn nhiều so với những gì một số người đang nghĩ ngay bây giờ."

Ông giải thích rằng rsETH trên mainnet vẫn có thể được hỗ trợ, nhưng không có thanh khoản để bán nó và với các hợp đồng bị tạm dừng, "hiện tại cũng không có lộ trình rút nào có thể sử dụng được."

Michael cũng chạy các con số. Nếu thua lỗ được phân bổ cho tất cả các holder, rsETH sẽ ở mức khoảng 81,25% giá trị ban đầu dựa trên khoản lỗ 300 triệu USD so với 1,6 tỷ USD.

Nhưng ông nói rõ rằng cách tiếp cận này không có khả năng xảy ra, nói rằng nó "có thể sẽ đẩy một số vị thế lớn trên Aave về phía thiếu tài sản thế chấp và rủi ro tạo ra nợ xấu," điều này có thể gây ra các tranh chấp pháp lý.

Michael cũng cho biết các holder L2 có thể sẽ phải chịu tổn thất thay thế. Ông đặt câu hỏi về việc những holder này là ai và chỉ ra họ có thể là các DAO hoặc quỹ hiện đang gánh chịu những khoản lỗ lớn. Ông nói thêm rằng người dùng bị ảnh hưởng có thể cố gắng hành động pháp lý để buộc chia sẻ thua lỗ, điều này có thể làm chậm việc rút thêm nữa.

Michael cho biết một khi việc rút được mở lại, các nền tảng cho vay không có khả năng chấp nhận rsETH làm tài sản thế chấp nữa. Điều đó có nghĩa là một sự tháo gỡ lớn các giao dịch vòng lặp rsETH và ETH.

Ngay bây giờ, những giao dịch đó đã đang chảy máu. Mức sử dụng Aave ETH ở mức 100%, chi phí vay ở mức 8,71% và lợi nhuận staked ETH khoảng 2,5%. Điều đó đặt lợi nhuận sâu trong vùng âm, dao động từ khoảng -6,21% đến thấp tới -90%.

Michael giải thích rằng quy trình tháo gỡ bình thường, bao gồm việc hoán đổi tài sản thế chấp và trả nợ, có thể không hoạt động ở quy mô này. Không có đủ thanh khoản, các trader có thể phải tháo gỡ thủ công từng bước một. 

Michael nói thêm, "Nếu rsETH không còn là tài sản thế chấp và không còn có khả năng vay, điều này khiến mọi người cũng khó tháo gỡ thủ công hơn nhiều."

Nếu các vị thế bị kẹt trong khi lãi suất tích lũy, vốn chủ sở hữu bị xóa sổ. Một khi nợ tăng vượt quá tài sản thế chấp có thể thu hồi, nợ xấu hình thành và tiếp tục tăng.

Nếu bạn muốn một điểm vào bình tĩnh hơn vào tiền mã hóa DeFi mà không có sự cường điệu thông thường, hãy bắt đầu với video miễn phí này.