SEC Philippines đã cảnh báo các nhà đầu tư không sử dụng dYdX và sáu nền tảng crypto khác, cho rằng các nền tảng này đang hoạt động mà không được cấp phép tại quốc gia này.

Theo một bài đăng trên Facebook vào thứ Ba, Ủy ban Chứng khoán và Sàn giao dịch Philippines đã nêu tên dYdX, Aevo, gTrade, Pacifica, Orderly, Deriv và Ostium, cho biết quá trình xem xét của cơ quan này nhận thấy các nền tảng này "có vẻ đang chào mời đầu tư công khai" để đổi lấy "lợi nhuận, lãi suất hoặc thu nhập đã hứa hẹn."

Không có đơn vị nào trong số này được đăng ký với Ủy ban hoặc được phê duyệt theo khung pháp lý về nhà cung cấp dịch vụ tài sản crypto của quốc gia, vốn yêu cầu các công ty phải có giấy phép và đáp ứng các tiêu chuẩn về vốn và hoạt động trước khi cung cấp dịch vụ tại địa phương.

Các cơ quan quản lý cũng cảnh báo rằng những cá nhân quảng bá các nền tảng này có thể phải đối mặt với hậu quả pháp lý. Theo Điều 28 và 73 của Bộ luật Điều tiết Chứng khoán, những người vi phạm có thể bị phạt tiền lên đến 5 triệu peso Philippines, tương đương khoảng 89,000 USD, hoặc bị phạt tù lên đến 21 năm, hoặc cả hai.

Thực thi pháp luật siết chặt khi hạn chế truy cập mở rộng

Các hành động gần đây bổ sung vào xu hướng thực thi pháp luật nghiêm ngặt hơn, đã vượt ra ngoài phạm vi cảnh báo và tiến tới việc chặn quyền truy cập vào các nền tảng không tuân thủ.

Cơ quan chức năng Philippines đã có các biện pháp đối phó với các sàn giao dịch lớn trong các vụ việc trước đây. Binance, chẳng hạn, đã bị chặn website trên toàn quốc sau khi không đáp ứng các yêu cầu tuân thủ, trong khi ứng dụng của hãng này sau đó bị gỡ khỏi các cửa hàng ứng dụng địa phương theo yêu cầu mà SEC gửi đến Google và Apple vào cuối năm 2024. Đến đầu năm 2026, người dùng tại quốc gia này không còn có thể truy cập trang web chính của sàn giao dịch, với các báo cáo về thông báo lỗi như "Privacy Error" và "Site can't be reached."

Các nền tảng khác cũng phải đối mặt với tình trạng tương tự. Coinbase và Gemini đã bị chặn vào ngày 24/12/2025, như một phần trong đợt thực thi pháp luật nhắm vào các nhà vận hành không có giấy phép.

Áp lực quản lý đã mở rộng sang nhiều công ty. Vào tháng 8/2025, SEC đã gắn cờ một nhóm sàn giao dịch khác, bao gồm OKX, Bybit, KuCoin và Kraken, vì cung cấp dịch vụ mà không đăng ký, cảnh báo rằng hoạt động đó khiến các nhà đầu tư địa phương đối mặt với rủi ro.

Các đơn vị được cấp phép tiếp tục mở rộng dịch vụ

Trong khi việc thực thi pháp luật đối với các nền tảng nước ngoài ngày càng siết chặt, các công ty hoạt động trong khuôn khổ pháp lý vẫn tiếp tục triển khai các dịch vụ mới.

Sàn giao dịch địa phương PDAX đã hợp tác với Toku vào năm 2025 để cho phép thanh toán lương bằng stablecoin, cung cấp một lộ trình tuân thủ cho các khoản thanh toán dựa trên crypto. Ngân hàng số GoTyme cũng gia nhập lĩnh vực này thông qua sự hợp tác với Alpaca, cho phép người dùng mua và nắm giữ tài sản kỹ thuật số trực tiếp trong ứng dụng của mình.

Các cơ quan quản lý đã giữ thông điệp nhất quán xuyên suốt các diễn biến này, vạch ra ranh giới rõ ràng giữa các nhà vận hành được cấp phép và những đơn vị cung cấp dịch vụ mà không có sự chấp thuận.