Yardeni của Wall Street nói hãy mua cổ phiếu năng lượng trước khi lệnh ngừng bắn với Iran sụp đổ

TLDR

• Yardeni Research khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu Năng lượng S&P 500 sau đợt bán tháo gần đây liên quan đến kỳ vọng ngừng bắn
• Dầu thô Brent dự kiến duy trì trong vùng 75–95 USD, cao hơn vùng 55–75 USD trước chiến tranh, do thiệt hại cơ sở hạ tầng kéo dài
• ETF ngành Năng lượng tăng 25% từ đầu năm nhưng đã giảm 10% kể từ khi Trump công bố lệnh ngừng bắn vào ngày 7/4
• Cổ phiếu Năng lượng hiện giao dịch ở mức khoảng 16x thu nhập kỳ vọng, so với 23,9x của S&P 500 nói chung
• Lệnh ngừng bắn với Iran dự kiến hết hạn vào ngày 22/4, và Iran đã từ chối đàm phán tiếp trừ khi Mỹ dỡ bỏ phong tỏa cảng biển

Ed Yardeni, nhà sáng lập Yardeni Research, đã quay lại khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu Năng lượng S&P 500 lần đầu tiên trong hai năm. Ông đưa ra nhận định này trong tuần sau khi ngành này trải qua đợt thị trường pullback mạnh do kỳ vọng về khả năng kết thúc chiến tranh Iran.

Quỹ Energy Select Sector SPDR Fund là ngành dẫn đầu S&P 500 trong phần lớn năm 2026. Đến ngày 27/3, quỹ này tăng hơn 40% từ đầu năm, được thúc đẩy bởi giá dầu thô giao dịch trên 100 USD/thùng.

Điều đó thay đổi vào ngày 7/4, khi Tổng thống Trump công bố lệnh ngừng bắn hai tuần. Kể từ đó, quỹ đã giảm khoảng 10%, trở thành ngành hoạt động kém nhất trong giai đoạn này. Mọi ngành khác đều đi ngang hoặc tăng trong cùng khoảng thời gian đó.

Bất chấp đợt thị trường pullback, quỹ vẫn tăng khoảng 25% trong năm, dẫn đầu cả 11 ngành của S&P 500.

Tại sao Yardeni cho rằng giá dầu sẽ không giảm trở lại

Lập luận cốt lõi của Yardeni là giá dầu sẽ không trở về mức trước chiến tranh, ngay cả khi xung đột kết thúc. Ông dự kiến dầu thô Brent sẽ giao dịch trong khoảng 75–95 USD/thùng, tăng so với vùng trước đó là 55–75 USD.

Ông chỉ ra hai lý do. Thứ nhất, thiệt hại vật chất đối với cơ sở hạ tầng năng lượng xung quanh Vịnh Arab. Thứ hai, sự thay đổi lâu dài trong chi phí bảo hiểm hàng hải và niềm tin vận chuyển qua Eo biển Hormuz.

Ngay cả khi eo biển mở cửa hoàn toàn trở lại, Yardeni cho rằng sự gián đoạn nguồn cung sẽ có "đuôi dài."

Nhóm hàng hóa của Bank of America dự báo Brent trung bình đạt 93 USD/thùng trong năm 2026, đạt đỉnh 103 USD trong quý II trước khi giảm về 78 USD vào năm 2027. Ngân hàng ước tính thị trường dầu đang thiếu hụt 4 triệu thùng/ngày trong Q2. Goldman Sachs đặt Brent trong vùng 80–90 USD trong các kịch bản tương tự.

Cổ phiếu Năng lượng trông rẻ so với thị trường rộng lớn hơn

Ở mức giá hiện tại, cổ phiếu Năng lượng giao dịch ở khoảng 16 lần thu nhập kỳ vọng. S&P 500 nói chung giao dịch ở khoảng 23,9 lần, và ngành Công nghệ giao dịch ở khoảng 30 lần.

Yardeni cũng lưu ý rằng Năng lượng chỉ chiếm 3,3% S&P 500 theo vốn hóa thị trường, khiến việc tăng tỷ trọng trở nên dễ dàng. Ông khuyến nghị phân bổ từ 5% đến 10%.

Các công ty thiết bị và dịch vụ dầu khí được đánh giá là cách chơi đòn bẩy nhất, với tiềm năng nhận các hợp đồng tái xây dựng cơ sở hạ tầng lớn. Nhiều cổ phiếu năng lượng cũng cung cấp lợi suất cổ tức hấp dẫn.

Lệnh ngừng bắn giữa Mỹ và Iran dự kiến hết hạn vào ngày 22/4. Iran cho biết sẽ không tiếp tục đàm phán trừ khi Mỹ chấm dứt phong tỏa các cảng biển của Iran.

The post Wall Street's Yardeni Says Buy Energy Stocks Before the Iran Ceasefire Breaks Down appeared first on CoinCentral.