Xu hướng Bear USD/CAD tăng cường: Scotiabank cảnh báo rủi ro giảm giá ngày càng lớn

BitcoinWorld

Xu hướng giảm USD/CAD tăng tốc: Scotiabank cảnh báo rủi ro giảm giá ngày càng lớn

TORONTO, ON – Cặp tiền tệ USD/CAD tiếp tục đà giảm rõ rệt, với phân tích kỹ thuật mới nhất của Scotiabank báo hiệu sự kéo dài của xu hướng giảm và làm nổi bật những rủi ro giảm giá ngày càng tăng đối với đồng đô la Mỹ so với đồng đô la Canada. Diễn biến này, được phản ánh rõ ràng trên các biểu đồ giá gần đây, phản ánh sự tương tác phức tạp giữa sự phân kỳ chính sách tiền tệ, sức mạnh giá hàng hóa và dòng vốn dịch chuyển đang định hình lại bức tranh forex Bắc Mỹ.

Xu hướng giảm USD/CAD kéo dài qua các điểm phá vỡ quan trọng trên biểu đồ

Các chiến lược gia ngoại hối của Scotiabank chỉ ra một loạt các vi phạm kỹ thuật quan trọng đã củng cố quỹ đạo giá giảm. Cặp tỷ giá đã phá vỡ dứt khoát xuống dưới mức hỗ trợ tâm lý quan trọng 1,3500 – vùng đã đóng vai trò là sàn đỡ trong phần lớn giai đoạn giao dịch đầu năm 2025. Hơn nữa, đường trung bình động đơn giản 50 ngày và 200 ngày đã hoàn thành một giao cắt bearish, một tín hiệu kinh điển được gọi là "Death cross" thường báo trước các đợt giảm kéo dài. Hệ quả là, các momentum indicator như Relative Strength Index (RSI) vẫn duy trì trong vùng quá bán dưới 30, nhưng hầu như không có dấu hiệu phân kỳ tăng, cho thấy áp lực bán vẫn tiếp diễn.

Các mức kỹ thuật quan trọng cần theo dõi bao gồm:

• Kháng cự gần nhất: Vùng hỗ trợ cũ tại 1,3500 hiện đóng vai trò là rào cản chính cho bất kỳ nỗ lực phục hồi nào.
• Hỗ trợ tiếp theo: Mức 1,3300, trùng với mức thoái lui Fibonacci 61,8% của đợt tăng năm 2024.
• Mục tiêu dài hạn: Một động thái hướng tới 1,3100 là khả thi nếu đà giảm hiện tại tăng tốc.

Các yếu tố cơ bản đằng sau sức mạnh của đồng đô la Canada

Ngoài các biểu đồ, các lực lượng kinh tế cơ bản đang cung cấp sự hỗ trợ mạnh mẽ cho đồng đô la Canada, từ đó tạo áp lực lên cặp USD/CAD. Ngân hàng Canada đã duy trì lập trường diều hâu đáng chú ý hơn so với Cục Dự trữ Liên bang trong những tháng gần đây. Trong khi Fed đã báo hiệu khả năng tạm dừng chu kỳ tăng lãi suất do lạm phát Mỹ hạ nhiệt, ngân hàng trung ương Canada vẫn cảnh giác với áp lực giá trong nước, đặc biệt trong lĩnh vực dịch vụ. Sự phân kỳ chính sách này khiến việc nắm giữ các tài sản định danh bằng đô la Canada trở nên hấp dẫn hơn, thúc đẩy dòng vốn chảy vào.

Đồng thời, giá dầu thô toàn cầu đã tìm được sự hỗ trợ bền vững trên mức 85 USD/thùng. Là một nhà xuất khẩu lớn, Canada được hưởng lợi từ giá năng lượng cao hơn, giúp cải thiện điều kiện thương mại và tăng thu nhập quốc gia. Hơn nữa, nhu cầu mạnh mẽ đối với các mặt hàng xuất khẩu chủ chốt khác của Canada như kali và gỗ xẻ đã góp phần tạo ra thặng dư thương mại bền vững. Thặng dư này tạo ra nhu cầu tự nhiên đối với CAD khi người mua nước ngoài chuyển đổi tiền tệ để thanh toán cho hàng hóa Canada.

Phân tích chuyên sâu của Scotiabank về Market Sentiment

Nhóm nghiên cứu của Scotiabank nhấn mạnh rằng dữ liệu định vị thị trường từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai (CFTC) xác nhận triển vọng kỹ thuật. Các vị thế long ròng đầu cơ trên đồng đô la Mỹ so với đồng đô la Canada đã được giải phóng trong bảy tuần liên tiếp, chạm mức thấp nhất kể từ tháng 11/2023. Sự thay đổi này cho thấy các nhà đầu tư tổ chức và quỹ phòng hộ đang ngày càng từ bỏ các cược tăng giá USD. Nhóm lưu ý: "Sự thay đổi trong phân tích cảm xúc không chỉ mang tính đầu cơ; nó được hậu thuẫn bởi dòng vốn thực tế chảy ra khỏi tài sản đô la Mỹ và vào trái phiếu chính phủ Canada, vốn mang lại lợi thế lợi suất hấp dẫn sau khi tính đến chi phí phòng hộ."

Triển vọng kinh tế so sánh: Hoa Kỳ và Canada

Sức khỏe kinh tế tương đối của hai quốc gia cung cấp bối cảnh quan trọng cho hướng đi của cặp tiền tệ. Dữ liệu gần đây cho thấy nền kinh tế Mỹ đang trải qua sự sụt giảm mạnh hơn trong chi tiêu tiêu dùng và hoạt động sản xuất so với dự kiến trước đây. Ngược lại, nền kinh tế Canada đã thể hiện sức bền, được hỗ trợ bởi tăng trưởng dân số mạnh mẽ do nhập cư và đầu tư cơ sở hạ tầng công cộng vững chắc.

Sự phân kỳ này cho thấy các yếu tố cơ bản hỗ trợ cặp USD/CAD yếu hơn có thể vẫn duy trì trong tương lai gần. Tuy nhiên, các nhà phân tích cảnh báo rằng xu hướng này không phải không có khả năng đảo chiều. Một đợt suy giảm đột ngột, mạnh mẽ trên thị trường hàng hóa toàn cầu hoặc một sự tăng trưởng bất ngờ trong dữ liệu kinh tế Mỹ có thể kích hoạt một đợt điều chỉnh ngắn hạn. Tuy vậy, sự liên kết kỹ thuật và cơ bản hiện tại vẫn đang ủng hộ đồng đô la Canada.

Kết luận

Xu hướng giảm USD/CAD cho thấy những dấu hiệu rõ ràng của sự kéo dài, với phân tích của Scotiabank làm nổi bật những rủi ro giảm giá đáng kể. Sự hội tụ của các mô hình biểu đồ kỹ thuật giảm, các yếu tố cơ bản hỗ trợ đồng đô la Canada và sự thay đổi rõ ràng trong Market Sentiment tạo ra một môi trường đầy thách thức cho đồng đô la Mỹ. Trong khi thị trường luôn đối mặt với khả năng biến động giá và đảo chiều, con đường kháng cự ít nhất hiện tại của cặp USD/CAD có vẻ nghiêng về phía giảm. Các nhà giao dịch và doanh nghiệp có rủi ro với cặp tiền tệ này nên theo dõi chặt chẽ các mức hỗ trợ quan trọng được các nhà phân tích chỉ ra và chú ý đến các thông tin liên lạc từ ngân hàng trung ương của cả Ottawa lẫn Washington.

FAQs

Q1: "Xu hướng giảm" có nghĩa gì đối với USD/CAD?
Xu hướng giảm của USD/CAD có nghĩa là đồng đô la Mỹ đang mất giá so với đồng đô la Canada. Giá của cặp tỷ giá đang giảm, do đó cần ít đô la Mỹ hơn để mua một đô la Canada.

Q2: Tại sao phân tích của Scotiabank được coi là có thẩm quyền?
Scotiabank là một trong những tổ chức tài chính hàng đầu của Canada với đội ngũ nghiên cứu ngoại hối toàn cầu chuyên biệt và nổi tiếng. Phân tích của họ dựa trên dữ liệu thị trường theo thời gian thực, các mô hình độc quyền và hàng thập kỷ kinh nghiệm tổ chức trong thị trường tiền tệ.

Q3: Các yếu tố cơ bản chính hỗ trợ đồng đô la Canada là gì?
Các yếu tố chính bao gồm lập trường tương đối diều hâu của Ngân hàng Canada, giá toàn cầu mạnh mẽ cho các mặt hàng xuất khẩu của Canada như dầu mỏ, và thặng dư thương mại quốc gia vững chắc tạo ra nhu cầu cố hữu đối với đồng tiền.

Q4: Xu hướng giảm USD/CAD này có thể đảo chiều nhanh chóng không?
Mặc dù có thể, một sự đảo chiều bền vững có thể đòi hỏi sự thay đổi trong các yếu tố cơ bản tiềm ẩn, chẳng hạn như sự thay đổi lớn trong chính sách ngân hàng trung ương, sự sụp đổ của giá dầu hoặc sự phục hồi mạnh mẽ bất ngờ trong dữ liệu kinh tế Mỹ.

Q5: Xu hướng này tác động như thế nào đến các nhà xuất khẩu và nhập khẩu Canada?
Đồng đô la Canada mạnh hơn (USD/CAD thấp hơn) khiến hàng xuất khẩu của Canada đắt hơn đối với người mua nước ngoài, có thể gây thách thức cho các nhà xuất khẩu. Ngược lại, điều này làm cho hàng nhập khẩu rẻ hơn đối với người tiêu dùng và doanh nghiệp Canada, có thể giúp giảm chi phí đầu vào và kiềm chế lạm phát.

Bài viết Xu hướng giảm USD/CAD tăng tốc: Scotiabank cảnh báo rủi ro giảm giá ngày càng lớn xuất hiện đầu tiên trên BitcoinWorld.