Tiền phạt AML vượt qua các vụ kiện SEC, nâng cao rủi ro pháp lý tiền mã hoá

Việc thực thi chống rửa tiền đã vượt qua các vi phạm chứng khoán để trở thành mối đe dọa pháp lý chính đối với các công ty Crypto, theo báo cáo Tình trạng Quy định Tài sản Kỹ thuật số của CertiK. Bộ Tư pháp Hoa Kỳ và Mạng lưới Thực thi Tội phạm Tài chính đã cùng nhau áp đặt hơn 1 tỷ USD tiền phạt liên quan đến AML trong nửa đầu năm 2025. Diễn biến này báo hiệu sự chuyển hướng pháp lý mạnh mẽ, rời xa chu kỳ thực thi do Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch dẫn đầu vốn từng chi phối diễn ngôn tuân thủ Crypto. CertiK lưu ý rằng các hình phạt đặc thù dành cho Crypto của SEC đã sụt giảm mạnh về giá trị, từ 4,9 tỷ USD năm 2024 xuống còn khoảng 142 triệu USD vào năm 2025, một xu hướng mà công ty cho là do sự thay đổi trong ưu tiên chính sách và trọng tâm thẩm quyền.

Theo phát hiện của CertiK, các thiếu sót trong giám sát giao dịch và cấp phép hiện đang tạo ra các hình phạt ngang bằng hoặc vượt quá nhiều vụ chứng khoán trước đây. Các thỏa thuận nổi bật minh họa xu hướng này: thỏa thuận của Bộ Tư pháp vào tháng 2 năm 2025 với OKX lên tới 504 triệu USD, và KuCoin đã đồng ý dàn xếp 297 triệu USD vào tháng 1 năm 2025 vì hoạt động như một doanh nghiệp truyền tiền chưa đăng ký và vi phạm Đạo luật Bí mật Ngân hàng.

Các hình phạt đáng chú ý liên quan đến AML trong năm 2025. Nguồn: CertiK

Sự gia tăng trong thực thi AML nêu bật sự nhấn mạnh ngày càng tăng của các cơ quan quản lý đối với các kiểm soát tuân thủ mạnh mẽ và giám sát tài chính, với các hình phạt ngày càng xuất phát từ những thiếu sót trong vận hành hơn là các lỗi công bố thông tin. Báo cáo liên kết sự thay đổi này với những biến đổi rộng lớn hơn trong chính sách Hoa Kỳ và việc đánh giá lại phạm vi quản lý của SEC đối với tài sản kỹ thuật số.

Khối lượng giao dịch Crypto liên quan đến trừng phạt đã tăng hơn bốn lần so với cùng kỳ năm trước vào năm 2025, chủ yếu được thúc đẩy bởi các mạng lưới liên quan đến Nga và cơ sở hạ tầng Stablecoin liên kết với nhà nước. Diễn biến này buộc các cơ quan quản lý trên các khu vực pháp lý lớn phải ưu tiên tuân thủ tội phạm tài chính xuyên biên giới và giám sát giao dịch hơn là các tranh luận về phân loại token.

Trên toàn cầu, các hình phạt AML theo cùng một mô hình tương tự. Các cơ quan châu Âu ghi nhận mức tăng gần gấp bốn lần về tiền phạt, tăng vọt khoảng 767% trong giai đoạn này, trong khi các cơ quan quản lý châu Á - Thái Bình Dương ngày càng dựa vào việc thu hồi giấy phép và lệnh cải thiện kinh doanh hơn là các hình phạt tiền tệ. Xu hướng toàn cầu này nhấn mạnh sự chuyển dịch sang cách tiếp cận giám sát Crypto nghiêm ngặt hơn, theo định hướng quy trình, nhấn mạnh các chương trình tuân thủ liên tục và khả năng phục hồi hoạt động.

Điểm mấu chốt

• Việc thực thi AML đã vượt qua các hình phạt chứng khoán về quy mô trong nửa đầu năm 2025, phản ánh sự thay đổi ưu tiên quản lý trong giám sát Crypto.
• Tại Hoa Kỳ, các hành động của DOJ và FinCEN đã tạo ra các khoản phạt liên quan đến AML với tổng cộng hơn 1 tỷ USD trong H1 2025, một cột mốc báo hiệu sự giám sát ngày càng tăng.
• Các thỏa thuận nổi bật — OKX với 504 triệu USD và KuCoin với 297 triệu USD — nêu bật rủi ro đối với các sàn giao dịch và các doanh nghiệp tài sản Crypto khác từ các lỗi cấp phép và vi phạm BSA.
• Xu hướng thực thi toàn cầu cho thấy sự tăng trưởng nhanh chóng trong hoạt động liên quan đến trừng phạt, với châu Âu và châu Á - Thái Bình Dương theo đuổi các hành động tuân thủ tích cực hơn, bao gồm cả lệnh cấp phép và thoát/khắc phục.
• Kiến trúc pháp lý đang chuyển dịch sang các kiểm toán bảo mật và vận hành bắt buộc cùng các tiêu chuẩn thận trọng mạnh mẽ hơn cho các đơn vị lưu ký và sàn giao dịch, với những tác động quan trọng đối với vốn, thanh khoản và phân tách tài sản.

Kiến trúc pháp lý đang biến động: từ chính sách đến thực tiễn

Sự chuyển hướng thực thi này phù hợp với những thay đổi pháp lý rộng lớn hơn được ghi lại trong báo cáo của CertiK. Các Stablecoin đang vượt ra ngoài các cuộc tranh luận về thiết kế để hướng tới triển khai cụ thể trên các khu vực pháp lý, với các chế độ luật định và pháp lý trưởng thành từ khái niệm đến vận hành. Các cột mốc đáng chú ý bao gồm các lộ trình lập pháp và chính sách từ Đạo luật GENIUS đến khung Thị trường Tài sản Crypto (MiCA), nhằm mục đích chung là thiết lập các quy tắc ràng buộc cho tài sản kỹ thuật số, Stablecoin và cơ sở hạ tầng liên quan.

Các tiêu chuẩn thận trọng cho cơ sở hạ tầng thị trường — các đơn vị lưu ký và sàn giao dịch Crypto — đang thắt chặt hơn. Các yêu cầu hiện đề cập đến tính đầy đủ của vốn, phân tách tài sản, quản lý thanh khoản và lập kế hoạch phục hồi. Song song đó, các tiêu chuẩn thận trọng tài sản mã hóa của Ủy ban Basel dự kiến sẽ được triển khai bắt đầu từ ngày 1 tháng 1 năm 2026, tùy theo việc áp dụng tại địa phương. Khung này tạo ra sự phân chia trong cách xử lý tài sản mã hóa: Tài sản Nhóm 2 (bao gồm Bitcoin và Ether) phải đối mặt với mức phí vốn gần 100%, trong khi Tài sản Nhóm 1 (chẳng hạn như các công cụ truyền thống được token hóa và các Stablecoin đủ điều kiện) được áp dụng mức trọng số rủi ro tiêu chuẩn. Sự phân chia này có nguy cơ tạo ra sự ngắt kết nối cơ cấu đối với việc áp dụng thể chế quy mô lớn, đặc biệt là trong bảng cân đối kế toán ngân hàng nơi chi phí vốn ảnh hưởng đến các mô hình nắm giữ.

CertiK lưu ý rằng các ngân hàng đã chịu sự giám sát của cơ quan quản lý tại các khu vực pháp lý như Singapore và EU đang gặp phải những tác động thực tế của các tiêu chuẩn đang phát triển này. Sự thay đổi này làm tăng chi phí nắm giữ tài sản Crypto trên bảng cân đối kế toán và củng cố tầm quan trọng của khả năng lưu ký, quản lý rủi ro và báo cáo mạnh mẽ cho cả khách hàng tổ chức và ngân hàng.

Theo báo cáo của Cointelegraph về các phát hiện của CertiK, sự nhấn mạnh về pháp lý đang mở rộng từ phân loại tài sản sang độ tin cậy của các kiểm soát vận hành và chương trình tuân thủ. Sự thay đổi này phản ánh mong muốn lấp đầy các lỗ hổng quản trị, rủi ro và kiểm soát đã từng tạo điều kiện cho hoạt động bất hợp pháp và tội phạm tài chính thông qua các kênh Crypto.

Kiểm toán hợp đồng thông minh và cơ sở tuân thủ đang phát triển

Các tiêu chuẩn kiểm toán và bảo mật ngày càng được tích hợp vào các kỳ vọng về cấp phép và giám sát trên các thị trường lớn. CertiK mô tả một lộ trình trong đó các đánh giá bảo mật nghiêm ngặt không còn là thực hành tốt nhất tự nguyện mà đang trở thành điều kiện tiên quyết thực tế để tiếp cận thị trường. Sự thúc đẩy của các cơ quan quản lý hướng tới các kiểm toán chính thức trùng với mối lo ngại ngày càng tăng về trách nhiệm giải trình trong tài chính phi tập trung và các mô hình quản trị.

Sự chú ý của cơ quan quản lý đối với quản trị DeFi（Decentralized Finance） đang tăng lên cùng với các yêu cầu kiểm toán. Một tài liệu làm việc của Ngân hàng Trung ương Châu Âu được trích dẫn trong phân tích của CertiK nêu bật rằng sự hợp nhất quản trị trong các giao thức DeFi（Decentralized Finance） lớn làm phức tạp việc giám sát MiCA, nhấn mạnh sự cần thiết phải có trách nhiệm giải trình rõ ràng trong một bối cảnh mà mã và quyền kiểm soát có thể nằm ở các chủ thể khác nhau. Đánh giá của CertiK đối với 100 giao thức bị khai thác hàng đầu cho thấy 80% chưa bao giờ trải qua kiểm toán bảo mật chính thức trước khi bị vi phạm, và các giao thức chưa được kiểm toán đó chiếm 89,2% tổng giá trị bị mất. Hơn nữa, các tổn thất năm 2025 theo giá trị bị chi phối bởi các xâm phạm cơ sở hạ tầng, chẳng hạn như trộm cắp khóa riêng tư và lỗi kiểm soát truy cập, chiếm 76% tổng tổn thất theo giá trị, báo hiệu sự chuyển dịch từ các khai thác thuần túy ở cấp độ mã sang rủi ro vận hành rộng hơn.

Công ty cũng nhận thấy rằng các cơ quan quản lý thường giao cho các thực thể được giám sát việc xác định và giảm thiểu rủi ro, với việc kiểm tra hàng năm, diễn tập khả năng phục hồi và đánh giá mã nguồn tạo thành nền tảng của chương trình tuân thủ theo thẩm quyền pháp lý. Trong khi một số cơ quan quản lý yêu cầu kiểm toán hàng năm hoặc kiểm tra bảo mật liên tục, họ thường tránh đưa ra phạm vi quá quy định để bảo toàn tính linh hoạt của các công ty bảo hiểm và doanh nghiệp trong việc thực hiện các kiểm soát mạnh mẽ.

Từ góc độ thực tế, những diễn biến này quan trọng đối với các tổ chức và nhóm tuân thủ vì chúng định hình lại các cân nhắc về tham gia và giám sát liên tục. Các ngân hàng và công ty fintech muốn hoạt động hoặc mở rộng các hoạt động tài sản kỹ thuật số phải chứng minh các chương trình KYC/AML mạnh mẽ, các thỏa thuận lưu ký an toàn và quản trị rủi ro có thể chứng minh được phù hợp với các tiêu chuẩn thận trọng đang phát triển và kỳ vọng giám sát xuyên biên giới. Như người phát ngôn của CertiK đã giải thích với Cointelegraph, các cơ quan quản lý trên toàn cầu đang phát tín hiệu rằng quản trị, khả năng phục hồi hoạt động và kiểm toán bảo mật là không thể thiếu đối với việc cấp phép và giám sát liên tục.

Liên quan: AMLBot nêu bật kỹ thuật xã hội là yếu tố hàng đầu trong các sự cố Crypto năm 2025

Nhìn về phía trước, sự hội tụ của việc thực thi AML với hiện đại hóa pháp lý rộng lớn hơn cho thấy sự thắt chặt vành đai tuân thủ đối với các công ty Crypto. Sự nhấn mạnh vào thực thi dựa trên cấp phép, hợp tác xuyên biên giới và kỷ luật về mức độ đủ vốn cho các đơn vị lưu ký và sàn giao dịch sẽ định hình các mô hình hoạt động của các sàn giao dịch, ngân hàng khám phá dịch vụ tài sản kỹ thuật số và các nhà giao dịch tổ chức như nhau. Sự thúc đẩy hướng tới kiểm toán bắt buộc và các tiêu chuẩn quản trị mạnh mẽ hơn cũng đặt ra câu hỏi về bối cảnh cạnh tranh: các thực thể có khả năng quản lý rủi ro tiên tiến có thể giành được quyền tiếp cận ưu tiên vào các mối quan hệ ngân hàng và hành lang thị trường, trong khi những thực thể có kiểm soát yếu hơn có thể đối mặt với các lệnh khắc phục được đẩy nhanh hoặc thoát khỏi các thị trường được quản lý.

Đối với các nhóm tuân thủ, thông điệp rõ ràng: cơ sở pháp lý đang chuyển dịch từ "thực hành tốt nhất" sang "yêu cầu ràng buộc" cho các chức năng kiểm soát quan trọng. Môi trường thực thi năm 2025 cho thấy các hình phạt ngày càng gắn liền với việc thực thi vận hành — cách các công ty giám sát giao dịch, xác minh đối tác, quản lý khóa và quyền truy cập, và duy trì các hồ sơ có thể kiểm toán — hơn là chỉ những sai lầm liên quan đến công bố thông tin.

Triển vọng kết thúc: lộ trình pháp lý cho thấy việc giám sát Crypto sẽ tiếp tục hội tụ với các kiểm soát tội phạm tài chính truyền thống. Các tổ chức nên theo dõi các diễn biến Basel đang diễn ra, việc triển khai MiCA và các động thái thực thi xuyên biên giới, đồng thời chuẩn bị cho các chế độ cấp phép chặt chẽ hơn và kiểm toán bảo mật bắt buộc như tiêu chuẩn phù hợp cho các hoạt động tài sản kỹ thuật số được quản lý.

Bài viết này ban đầu được xuất bản với tiêu đề AML Fines Surpass SEC Cases, Elevating Crypto Regulatory Risk trên Crypto Breaking News – nguồn tin tức Crypto, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain đáng tin cậy của bạn.