Tổng chưởng lý NY thắng kiện $5M từ Uphold về quảng bá lợi suất tiền mã hoá

Tổng chưởng lý New York Letitia James đã đạt được thỏa thuận dàn xếp 5 triệu USD từ nền tảng Crypto Uphold HQ Inc. liên quan đến việc văn phòng này gọi là quảng cáo sai lệch về sản phẩm lợi nhuận Crypto, khiến các nhà đầu tư thiệt hại hàng chục triệu đô la.

Thông báo được đưa ra vào ngày 29/04/2026, tập trung vào vai trò của Uphold trong việc tiếp thị sản phẩm CredEarn của Cred LLC tới người dùng trong khoảng thời gian từ năm 2019 đến tháng 10/2020. Văn phòng Tổng chưởng lý phát hiện rằng Uphold đã quảng bá CredEarn như một sản phẩm an toàn, theo phong cách tiết kiệm với các tuyên bố về lợi nhuận lên tới 10% và bảo hiểm toàn diện, mặc dù không có bảo hiểm nào tồn tại để bảo vệ nhà đầu tư bán lẻ khỏi tổn thất tài sản kỹ thuật số.

Theo cam kết chấm dứt đã ký, hơn 6.000 khách hàng Uphold đã đầu tư khoảng 50 triệu USD giá trị tiền mã hoá vào CredEarn thông qua nền tảng Uphold. Sau khi Cred sụp đổ, những nhà đầu tư này đã mất hơn 34 triệu USD.

Thỏa thuận dàn xếp 5 triệu USD yêu cầu gì từ Uphold

Thỏa thuận dàn xếp vượt ra ngoài khoản thanh toán tiêu đề. Uphold phải phân phối 5 triệu USD cho các nhà đầu tư bị thiệt hại thông qua tài khoản Uphold của họ, với người dùng Mỹ nhận tiền bằng USD và người dùng quốc tế nhận stablecoin được NYDFS phê duyệt. Người nhận sẽ có 90 ngày rút tiền miễn phí.

Bất kỳ khoản phân phối phá sản ban đầu nào từ khiếu nại không có bảo đảm trị giá 545.189,97 USD của Uphold đối với Cred cũng sẽ được thêm vào quỹ hoàn trả cho nhà đầu tư. Thỏa thuận còn yêu cầu Uphold cải thiện các biện pháp kiểm soát thẩm định và đăng ký làm môi giới với OAG.

Cơ sở pháp lý của OAG dựa trên Đạo luật Martin của New York và Điều 63(12) của Luật Hành pháp. Văn phòng này phân loại các thỏa thuận lợi nhuận nâng cao của CredEarn là chứng khoán và các tài sản kỹ thuật số cơ bản là hàng hóa, lập luận rằng Uphold đã quảng cáo sản phẩm một cách bất hợp pháp mà không đăng ký làm môi giới hoặc nhà môi giới hàng hóa theo luật tiểu bang.

Tại sao tiếp thị lợi nhuận Crypto vẫn là mục tiêu quản lý

Vụ Uphold minh họa một mô hình đã khiến việc quảng bá sản phẩm lợi nhuận trở thành một trong những lĩnh vực được giám sát chặt chẽ nhất trong tuân thủ Crypto. Vấn đề cốt lõi không phải là bản thân sản phẩm lợi nhuận mà là cách nó được trình bày với người tiêu dùng, cụ thể là khoảng cách giữa các tuyên bố tiếp thị và mức độ rủi ro thực tế.

Trong trường hợp này, OAG cáo buộc Uphold đã nói với khách hàng rằng tiền của họ được bảo vệ bởi bảo hiểm toàn diện trong khi Cred đang thực hiện các khoản vay rủi ro, bao gồm cả ở Trung Quốc. Sự không khớp giữa ngôn ngữ quảng cáo và rủi ro tiềm ẩn chính xác là loại thất bại bảo vệ người tiêu dùng thu hút sự chú ý từ phía thực thi pháp luật, tương tự như sự giám sát quy định rộng hơn mà các công ty Crypto đang phải đối mặt khi điều hướng các tiêu chuẩn tuân thủ đang phát triển.

Khía cạnh hình sự tạo thêm trọng lượng. Cựu CEO của Cred, Daniel Schatt, và CFO đã bị kết án vào tháng 8/2025 với nhiều năm tù vì tội âm mưu gian lận điện tín liên quan đến việc đánh lừa khách hàng. Việc truy tố liên bang xác lập rằng hoạt động của Cred là gian lận, từ đó củng cố lập luận của OAG rằng Uphold đã không thực hiện thẩm định đầy đủ trước khi quảng bá CredEarn.

Uphold đã phản bác lại cách mô tả của Tổng chưởng lý. CEO Simon McLoughlin tuyên bố:

Theo thông cáo báo chí của chính Uphold, công ty khẳng định Bộ Tư pháp Mỹ đã xác định công ty là nạn nhân trong vụ truy tố hình sự các giám đốc điều hành của Cred, mặc dù thông cáo tuyên án của IRS được truy xuất không đề cập độc lập đến Uphold với tư cách đó.

Điều này có ý nghĩa gì đối với các nền tảng Crypto và nhà đầu tư

Thỏa thuận dàn xếp này báo hiệu rằng các tổng chưởng lý tiểu bang sẵn sàng quy trách nhiệm cho các nền tảng không chỉ vì vận hành các sản phẩm gian lận mà còn vì quảng bá các sản phẩm của bên thứ ba mà không có công bố thông tin và đăng ký đầy đủ. Yêu cầu đăng ký môi giới trong thỏa thuận có thể thúc đẩy các nền tảng khác xem xét liệu các thỏa thuận quảng bá với nhà cung cấp lợi nhuận bên thứ ba có kích hoạt các nghĩa vụ tương tự hay không.

Đối với các nhà đầu tư, vụ việc là lời nhắc nhở rằng ngôn ngữ tiếp thị xung quanh "bảo hiểm" và "an toàn" trong các sản phẩm lợi nhuận Crypto có thể không mang lại sự bảo vệ mà những từ đó hàm ý trong tài chính truyền thống. Khoản thiệt hại 34 triệu USD so với thỏa thuận dàn xếp 5 triệu USD cũng nhấn mạnh khoảng cách giữa các khoản thu hồi từ thực thi pháp luật và thiệt hại thực tế của nhà đầu tư, một diễn biến đã xảy ra trong các hành động quy định khác trên toàn ngành.

Các nền tảng cung cấp hoặc quảng bá sản phẩm lợi nhuận có thể đối mặt với áp lực gia tăng để xác minh rủi ro đối tác, công bố thành phần danh mục cho vay và đảm bảo rằng tài liệu tiếp thị phản ánh chính xác hồ sơ rủi ro của chiến lược cơ bản. Xu hướng rộng hơn của hoạt động Crypto tổ chức tiếp tục phát triển song song với việc thực thi chặt chẽ hơn cho thấy các nền tảng sẽ cần xây dựng cơ sở hạ tầng tuân thủ có thể theo kịp cả tăng trưởng lẫn kỳ vọng quy định.

Hành động của OAG là một trong những vụ thực thi pháp luật cấp tiểu bang chi tiết hơn nhắm mục tiêu cụ thể vào việc quảng bá lợi nhuận Crypto, và sự nhấn mạnh vào hành vi tiếp thị thay vì thiết kế sản phẩm có thể thiết lập khuôn mẫu cho các hành động tương tự ở các khu vực tài phán khác.

Tuyên bố miễn trách: Bài viết này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên tài chính hoặc đầu tư. Thị trường tiền mã hoá và tài sản kỹ thuật số mang rủi ro đáng kể. Hãy luôn tự nghiên cứu trước khi đưa ra quyết định.