CoreWeave từ chối đổ lỗi cho Core Scientific về việc trì hoãn năng lực AI

Cổ phiếu của CoreWeave giảm 16% vào hôm thứ Ba sau khi CEO Mike Intrator đề cập đến sự chậm trễ liên quan đến nhà phát triển trung tâm dữ liệu bên thứ ba trong báo cáo thu nhập gần đây nhất của công ty, theo CNBC.

Mike cho biết quý này diễn ra theo kế hoạch ngoại trừ một trở ngại liên quan đến cái mà ông gọi là "một nhà cung cấp trung tâm dữ liệu duy nhất."

Người dẫn chương trình CNBC Jim Cramer đã gây sức ép mạnh hơn trong cuộc phỏng vấn trực tiếp, nói rằng một số người tin rằng sự chậm trễ liên quan đến nhiều địa điểm, không chỉ một.

Jim đã nêu tên các cơ sở trung tâm dữ liệu ở Texas, Oklahoma và North Carolina, tất cả đều liên quan đến Core Scientific, công ty mà CoreWeave đã cố gắng mua lại vào đầu năm nay với giá 9 tỷ đô la trước khi các cổ đông tại Core Scientific bỏ phiếu chống lại thương vụ này.

Mike không xác nhận mối liên hệ đó. Ông tiếp tục nhắc lại rằng vấn đề chỉ liên quan đến một nhà cung cấp. Cổ phiếu của Core Scientific cũng đóng cửa thấp hơn 10% vào hôm thứ Ba.

Công ty giữ nguyên lời giải thích về một nhà cung cấp

Trong cuộc gọi báo cáo thu nhập quý của CoreWeave vào hôm thứ Hai, Mark Murphy, một nhà phân tích tại JPMorgan Securities, đã hỏi trực tiếp Mike liệu Core Scientific có phải là nhà cung cấp đứng sau sự chậm trễ không.

Mike từ chối nêu tên đối tác, và sau đó tại một thời điểm trong cuộc gọi, ông nói rằng chỉ có một trung tâm dữ liệu bị ảnh hưởng trong số 41 trung tâm dữ liệu trong danh mục đầu tư rộng lớn hơn của công ty.

Nhưng tại một thời điểm khác, Nitin Agrawal, CFO của công ty, cho biết vấn đề đến từ "một nhà cung cấp duy nhất, đối tác nhà cung cấp trung tâm dữ liệu."

Khi được hỏi sau đó về số lượng địa điểm bị ảnh hưởng, Mike được cho là đã nói với CNBC rằng các đội ngũ đã có mặt trực tiếp tại hiện trường với các nhà thầu và nhân viên Core Scientific "mỗi ngày" cố gắng thúc đẩy tiến độ xây dựng và sự sẵn sàng sau khi nhận thấy sự chậm lại trong quý thứ ba.

Ông nói rằng công ty đã phản ứng bằng cách cử nhân viên của mình đến các cơ sở để đẩy nhanh tiến độ và đảm bảo việc mở rộng công suất theo kế hoạch sẽ không bị chậm trễ hơn nữa.

Mike cũng nói với các nhà phân tích rằng sự chậm trễ sẽ không ảnh hưởng đến khối lượng công việc tồn đọng của công ty hoặc ngăn cản việc thực hiện đầy đủ giá trị của các hợp đồng đã ký.

Doanh thu tăng, hướng dẫn giảm, đường ống giao dịch vẫn lớn

CoreWeave báo cáo doanh thu 1,36 tỷ đô la trong quý ba, tăng 134% so với 583,9 triệu đô la được công bố một năm trước đó.

Ngay cả với sự tăng trưởng doanh thu mạnh mẽ, công ty hiện dự báo doanh thu năm 2025 giữa 5,05 tỷ đô la và 5,15 tỷ đô la, thấp hơn ước tính trung bình 5,29 tỷ đô la từ các nhà phân tích.

Triển vọng thấp hơn, cùng với sự chậm trễ của trung tâm dữ liệu, đã dẫn đến việc JPMorgan hạ cấp CoreWeave từ Overweight xuống Neutral và giảm mục tiêu giá tháng 12 năm 2025 từ 135 đô la xuống 110 đô la, viện dẫn áp lực gia tăng trên các chuỗi cung ứng cơ sở hạ tầng.

Mặc dù bị hạ cấp, các nhà phân tích cho biết quan điểm của họ về vị thế dài hạn rộng lớn hơn của công ty "vẫn không thay đổi," chỉ ra nhu cầu ngày càng tăng về năng lực điện toán hiệu suất cao trong các khối lượng công việc phát triển và đào tạo AI.

JPMorgan cũng cho biết rằng tăng trưởng doanh thu của CoreWeave có thể phục hồi vào đầu năm 2026, giả định rằng các nút thắt cổ chai hiện tại được giải quyết và cơ sở hạ tầng theo kế hoạch đi vào hoạt động.

CoreWeave đã mở rộng nhanh chóng khi các công ty công nghệ lớn cạnh tranh cho điện toán nặng về GPU.

Vào tháng 9, công ty đã công bố thỏa thuận cơ sở hạ tầng đám mây AI trị giá 14,2 tỷ đô la với Meta, chỉ vài ngày sau khi mở rộng thỏa thuận hiện có với OpenAI lên 22,4 tỷ đô la. Khối lượng công việc tồn đọng của họ đã tăng gần gấp đôi so với quý trước lên 56 tỷ đô la, với các khách hàng mới như CrowdStrike, Poolside, Rakuten và Jasper tham gia nền tảng.

Sự chậm trễ đã trở thành một bài kiểm tra quan trọng về tốc độ CoreWeave có thể chuyển đổi nhu cầu thành cơ sở hạ tầng hoạt động ở quy mô lớn.

Hiện tại, Mike đang chọn cách giữ vững lập trường: công ty sẽ không công khai đổ lỗi cho Core Scientific, ngay cả khi mọi người đã biết ai là "nhà cung cấp duy nhất" đó.

Nhận chỗ ngồi miễn phí của bạn trong một cộng đồng giao dịch tiền mã hoá độc quyền - giới hạn 1.000 thành viên.