SEC Ban Hành Cảnh Báo Về Lưu Ký Crypto: Hiểu Rõ Rủi Ro Trước Khi Bạn Lưu Trữ

SEC (Ủy ban chứng khoán và sàn giao dịch Mỹ) đã ban hành hướng dẫn mới kêu gọi các nhà đầu tư bán lẻ hiểu rõ rủi ro và các lựa chọn trước khi lưu trữ tài sản số, trong bối cảnh các cơ quan quản lý liên bang đang thúc đẩy một bước chuyển lịch sử hướng tới việc tích hợp Crypto vào hệ thống ngân hàng truyền thống.

Khuyến cáo này được đưa ra trong bối cảnh tái cơ cấu quy định rộng lớn hơn khi cơ quan này đã hủy bỏ các vụ kiện thực thi, phê duyệt các dự án thí điểm token hóa và cấp phép cho các công ty crypto trở thành ngân hàng quốc gia.

Văn phòng Giáo dục và Hỗ trợ Nhà đầu tư của SEC đã phát hành một bản tin cho nhà đầu tư phác thảo cơ chế lưu ký tài sản crypto và sự đánh đổi giữa các ví tự quản lý và bên lưu ký thứ ba.

Hướng dẫn định nghĩa lưu ký là phương pháp mà qua đó nhà đầu tư lưu trữ và truy cập các khóa riêng tư, mã truy cập cho phép giao dịch và chứng minh quyền sở hữu tài sản số.

Nó cảnh báo rằng việc mất khóa riêng tư sẽ dẫn đến mất quyền truy cập vĩnh viễn, trong khi các khóa bị xâm phạm có thể dẫn đến trộm cắp mà không có biện pháp khắc phục.

Ví nóng, Lưu trữ lạnh và Phổ an ninh

Bản tin phân biệt giữa ví nóng, vẫn kết nối với internet để thuận tiện, và ví lạnh, sử dụng các thiết bị vật lý như ổ USB hoặc bản sao lưu giấy để duy trì ngoại tuyến.

Ví nóng khiến người dùng đối mặt với các mối đe dọa mạng nhưng cho phép giao dịch nhanh hơn, trong khi ví lạnh cung cấp bảo vệ mạnh mẽ hơn chống lại hack với cái giá là tính di động và dễ sử dụng.

SEC lưu ý rằng các thiết bị lưu trữ lạnh vật lý có thể bị mất, hư hỏng hoặc đánh cắp, tạo ra các rủi ro bổ sung có thể vẫn dẫn đến mất tài sản vĩnh viễn.

Các nhà đầu tư chọn tự lưu ký kiểm soát khóa riêng tư của họ và chịu hoàn toàn trách nhiệm về bảo mật, quy trình sao lưu và thiết lập kỹ thuật.

Những người chọn bên lưu ký thứ ba phải nghiên cứu cách nhà cung cấp bảo vệ tài sản, liệu họ sử dụng lưu trữ nóng hay lạnh, và liệu họ có tham gia vào các hoạt động như tái thế chấp hoặc trộn lẫn tài sản.

Bản tin kêu gọi các nhà đầu tư xác nhận liệu bên lưu ký có cung cấp bảo hiểm, cách họ phản ứng với phá sản tài chính hoặc hack, và họ tính phí gì cho giao dịch và chuyển khoản.

Chuyển đổi quy định tăng tốc khi Crypto gia nhập hệ thống ngân hàng

Hướng dẫn lưu ký xuất hiện khi SEC chuyển từ giám sát dựa trên thực thi sang phát triển chính sách dưới sự lãnh đạo của Chủ tịch Paul Atkins, người đã nói với Fox News vào tháng 8 rằng cơ quan này đang "huy động" để biến Mỹ thành thủ đô crypto toàn cầu.

Atkins cho biết các bộ phận trong SEC hiện đang tập trung xây dựng một khuôn khổ quy định hỗ trợ đổi mới đồng thời bảo vệ nhà đầu tư, đánh dấu sự thay đổi mạnh mẽ so với cách tiếp cận nặng về kiện tụng đã định hình chính quyền trước đó.

Sự thay đổi đó đã mang lại kết quả cụ thể. Cơ quan này đã đóng cuộc điều tra kéo dài nhiều năm đối với Ondo Finance mà không có cáo buộc trong tuần này, báo hiệu sự khoan dung lớn hơn đối với tài sản thế giới thực được token hóa.

Vài ngày trước đó, SEC đã cấp cho Depository Trust and Clearing Corporation một lá thư không hành động hiếm hoi cho phép nó token hóa Kho bạc Mỹ, ETF và các thành phần Russell 1000 bắt đầu từ cuối năm 2026.

DTCC cho biết chứng khoán được token hóa sẽ mang các quyền sở hữu và bảo vệ nhà đầu tư giống như các công cụ truyền thống, kết nối cơ sở hạ tầng cũ với thanh toán dựa trên blockchain.

Trong khi đó, Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ đã phê duyệt có điều kiện cho năm công ty crypto, bao gồm Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets và Paxos, để ra mắt hoặc chuyển đổi thành ngân hàng ủy thác quốc gia.

Các giấy phép này cho phép các công ty tài sản số lưu ký tài sản và cung cấp dịch vụ ngân hàng theo một tiêu chuẩn liên bang duy nhất, loại bỏ nhu cầu điều hướng qua các quy định từng tiểu bang.

Paxos nhận được sự cho phép rõ ràng để phát hành stablecoin dưới sự giám sát của liên bang, trong khi giấy phép của Ripple loại trừ việc phát hành RLUSD thông qua ngân hàng.

Người đứng đầu OCC Jonathan Gould cho biết các phê duyệt đảm bảo hệ thống ngân hàng liên bang "theo kịp sự phát triển của tài chính," bác bỏ những lo ngại từ các ngân hàng truyền thống rằng cơ quan này thiếu năng lực giám sát đối với các công ty gốc crypto.

Ông lưu ý rằng OCC đã giám sát một ngân hàng ủy thác quốc gia tập trung vào crypto trong nhiều năm và nhận được các câu hỏi hàng ngày từ các ngân hàng hiện tại về việc ra mắt sản phẩm đổi mới.

Động lực quy định mở rộng vượt ra ngoài lưu ký và giấy phép. Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai đã khởi động một chương trình thí điểm cho phép Bitcoin, Ether và USDC làm tài sản thế chấp trong thị trường phái sinh, trong khi OCC phát hiện ra rằng chín ngân hàng lớn của Mỹ đã áp đặt các hạn chế "không phù hợp" đối với các doanh nghiệp crypto hợp pháp giữa năm 2020 và 2023.

Các lãnh đạo Thượng viện cũng đang chạy đua để hoàn thiện Đạo luật Đổi mới Tài chính Có trách nhiệm trước cuối năm, mặc dù các công đoàn và nhóm người tiêu dùng cảnh báo rằng dự luật có thể khiến lương hưu tiếp xúc với các tài sản không được quản lý.