Ripple dường như đang chuẩn bị cho XRP Ledger một vai trò mà nó chưa từng đảm nhận hoàn toàn trước đây: nơi lưu trữ tín dụng tổ chức on-chain.
Thay vì sao chép các mô hình cho vay DeFi hiện có, Giao thức cho vay XRPL sắp tới được thiết kế để phản ánh cách thức hoạt động thực tế của thị trường tín dụng chuyên nghiệp – lãi suất có thể dự đoán, rủi ro được tách biệt và thẩm định rõ ràng.
- Ripple đang xây dựng hệ thống cho vay gốc trên giao thức XRPL nhằm vào tín dụng cấp tổ chức, không phải các pool DeFi thông thường.
- Các Single Asset Vault cách ly rủi ro cho từng khoản vay, khiến cho vay lãi suất cố định, thời hạn cố định phù hợp hơn với các tổ chức.
- Nâng cấp này có thể biến XRP thành vốn hiệu quả, tạo ra lợi nhuận khi XRPL mở rộng ra ngoài thanh toán.
Chi tiết được chia sẻ bởi Edward Hennis cho thấy hệ thống cho vay mới đang được xây dựng trực tiếp vào XRP Ledger, không phải được phủ lên trên như một ứng dụng DeFi bên ngoài. Mục đích là hỗ trợ cho vay thời hạn cố định, lãi suất cố định mà các tổ chức thực sự có thể sử dụng, đồng thời giữ mọi thứ được thanh toán trực tiếp trên XRPL.
Thay vì các pool mở và lợi nhuận thay đổi liên tục, giao thức giới thiệu cấu trúc thị trường tín dụng gần với tài chính truyền thống hơn là cho vay crypto gốc. Sự thay đổi này phản ánh nỗ lực rộng lớn hơn của Ripple nhằm thu hút các ngân hàng, công ty thanh toán và Người cung cấp thanh khoản lớn vào sổ cái.
Kiến trúc cho vay khác với những gì DeFi đã quen
Một trong những điểm khác biệt lớn nhất so với các mô hình cho vay crypto hiện có là cách xử lý rủi ro. Thay vì gộp chung Tài sản thế chấp, mỗi khoản vay được cách ly bên trong Single Asset Vault riêng của nó. Mỗi vault chỉ giữ một tài sản, chẳng hạn như XRP hoặc RLUSD, và tương ứng với một cơ sở tín dụng cụ thể.
Thiết kế này tránh rủi ro Tài sản thế chấp được chia sẻ và động lực lãi suất biến động, hai yếu tố thường khiến các tổ chức tránh xa DeFi. Mỗi vault được quản lý bởi một quản trị viên được chỉ định đóng vai trò là người thẩm định và vận hành, trong khi Nền tảng của bên thứ ba có thể xây dựng giao diện trên giao thức.
Trên thực tế, điều này có nghĩa là các tổ chức có thể tương tác với cho vay XRPL mà không cần dựa vào các pool ẩn danh hoặc điều kiện Tính thanh khoản không thể dự đoán.
Điều này cho phép gì trong thanh toán và giao dịch
Cấu trúc của giao thức mở ra cánh cửa cho một số trường hợp sử dụng tổ chức. Các nhà tạo lập thị trường có thể vay XRP hoặc RLUSD để quản lý hàng tồn kho và thực hiện các chiến lược arbitrage. Các công ty thanh toán có thể tài trợ trước thanh toán tức thì bằng RLUSD, làm mượt Tính thanh khoản xuyên biên giới. Các công ty cho vay Fintech có thể sử dụng vốn ngắn hạn mà không bị khóa vào nợ dài hạn.
Đối với người nắm giữ XRP, điều này tạo ra một lựa chọn hoàn toàn mới. Thay vì nắm giữ Token thụ động, họ có thể cung cấp Tính thanh khoản trực tiếp vào các cơ sở tín dụng tổ chức và kiếm lợi nhuận gắn liền với hoạt động kinh tế thực tế thay vì đòn bẩy đầu cơ.
Các validator gọi nó là công cụ thanh khoản
XRPL validator Vet mô tả giao thức như một công cụ thanh khoản tiềm năng cho mạng lưới. Theo quan điểm của ông, nó cho phép các quy trình tài chính nâng cao như tài trợ dựa trên hành lang, làm mượt thanh toán và tài trợ hàng tồn kho – tất cả đều là các chức năng quan trọng cho hệ thống thanh toán quy mô lớn.
Ông cũng lưu ý rằng sự tham gia không được kỳ vọng sẽ chỉ giới hạn ở các tổ chức. Người dùng tổ chức bán lẻ cũng có thể tương tác với giao thức, ngoại trừ các trường hợp mà tài sản cụ thể áp đặt hạn chế nắm giữ.
Lộ trình quản trị dần rõ ràng
Bước kỹ thuật cuối cùng là phê duyệt quản trị. Theo Hennis, các sửa đổi cần thiết dự kiến sẽ được đưa vào bỏ phiếu của XRPL validator vào cuối tháng 1. Nếu được phê duyệt, hệ thống cho vay gốc trên giao thức có thể tiến tới kích hoạt ngay sau đó, mở khóa thị trường tín dụng trực tiếp trên sổ cái lần đầu tiên.
Giao thức cho vay phù hợp với nỗ lực rộng lớn hơn của **Ripple nhằm mở rộng tính hữu ích của XRP và RLUSD ra ngoài các giao dịch chuyển đơn giản. Ripple đã xác nhận thử nghiệm RLUSD trên mạng lớp 2 của Ethereum blockchain, bao gồm Base, mở rộng phạm vi Stablecoin bên ngoài XRPL.
Đồng thời, bản thân XRP đang trở nên di động hơn. Wrapped XRP (wXRP), do Hex Trust phát hành, gần đây đã được triển khai trên Solana, tích hợp thêm XRP vào bối cảnh đa chuỗi rộng lớn hơn.
XRPL vượt ra ngoài thanh toán
Nhìn chung, những phát triển này cho thấy một sự xoay trục chiến lược. XRPL không còn định vị mình chỉ là một sổ cái thanh toán, mà là cơ sở hạ tầng cho tài chính tổ chức on-chain. Nếu giao thức cho vay ra mắt như kế hoạch, giai đoạn tăng trưởng tiếp theo của XRP có thể ít bị thúc đẩy bởi đầu cơ hơn và nhiều hơn bởi vai trò của nó như vốn hiệu quả bên trong các thị trường tín dụng được quản lý.
Thông tin được cung cấp trong bài viết này chỉ nhằm mục đích giáo dục và không cấu thành lời khuyên tài chính, đầu tư hoặc giao dịch. Coindoo.com không xác nhận hoặc đề xuất bất kỳ chiến lược đầu tư hoặc tiền mã hoá cụ thể nào. Luôn tiến hành nghiên cứu của riêng bạn và tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính được cấp phép trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư nào.
Tác giảCâu chuyện liên quan
Bài viết tiếp theo
Nguồn: https://coindoo.com/ripple-news-xrp-ledger-moves-toward-institutional-lending-and-yield/
