Bất chấp sự sụt giảm năm 2025, sự thống trị Stablecoin của Ethereum và sự tích lũy của Cá voi báo hiệu khả năng phục hồi

• Ethereum tụt hậu so với các tài sản chính như vàng và cổ phiếu với mức giảm 12% trong năm 2025.

• Mặc dù giá đình trệ, nó vẫn xử lý hàng chục tỷ USD giao dịch Stablecoin hàng ngày.

• Việc tích lũy của Cá voi vẫn tiếp diễn, với dòng tiền vào các Nắm giữ vị thế dài hạn tăng lên gần các mức giá chính, theo dữ liệu Pending On-chain từ các nguồn như OnChainHQ.

Hiệu suất Ethereum năm 2025: Khám phá lý do tại sao ETH tụt hậu về giá nhưng dẫn đầu trong thanh toán Stablecoin và giao dịch mua của Cá voi. Khám phá bức tranh toàn cảnh cho các nhà đầu tư ngày nay.

Điều gì đang thúc đẩy hiệu suất của Ethereum năm 2025?

Hiệu suất của Ethereum năm 2025 được đánh dấu bởi mức giảm khoảng 12% tính đến nay, trái ngược với mức tăng của bạc, vàng và cổ phiếu Mỹ. Hiệu suất kém này xuất phát từ việc luân chuyển vốn vào các tài sản truyền thống, tuy nhiên Ethereum vẫn quan trọng với vai trò là mạng chính để thanh toán Stablecoin, xử lý 90-100 tỷ USD hàng ngày trong các giao dịch chuyển như USDT và USDC cho các hoạt động thanh toán và quản lý ngân quỹ. Bitcoin đã giữ vững tốt hơn một chút, trong khi nhiều altcoin đã giảm mạnh hơn, làm nổi bật sự kiên cường tương đối của Ethereum về Khối lượng 24h (USDT).

Khối lượng Stablecoin của Ethereum ảnh hưởng như thế nào đến hệ sinh thái của nó?

Sự thống trị của Ethereum trong hoạt động Stablecoin nhấn mạnh vai trò của nó như một lớp thanh toán đáng tin cậy, ngay cả khi các Ethereum blockchain khác cung cấp phí thấp hơn hoặc tốc độ cao hơn. Trung bình mỗi ngày, Ethereum Mainnet tạo điều kiện cho 90-100 tỷ USD giao dịch chuyển Stablecoin, chủ yếu là USDT và USDC, theo dữ liệu từ OnChainHQ. Khối lượng này hỗ trợ các chức năng quan trọng như thanh toán toàn cầu, quản lý ngân quỹ doanh nghiệp và thanh toán cuối cùng, nơi độ tin cậy quan trọng hơn chi phí. Người dùng chấp nhận phí cao hơn trên Ethereum vì các giao dịch thất bại ở quy mô này có thể dẫn đến tổn thất đáng kể, nhấn mạnh tính trung lập và tính cuối cùng của mạng. Chuyên gia Leon Waidmann, Trưởng phòng Nghiên cứu tại OnChainHQ, lưu ý rằng sự tập trung thanh khoản này phản ánh niềm tin vô song của Ethereum trong việc xử lý các tài sản dựa trên đô la trên toàn thế giới. Trong khi các đối thủ cạnh tranh như Solana hoặc Tron chứng kiến tăng trưởng trong các lĩnh vực ngách, Hệ sinh thái Token hóa của Ethereum xử lý hơn 70% tất cả các giao dịch chuyển Stablecoin theo giá trị, theo báo cáo từ Chainalysis, củng cố vị trí của nó như xương sống của tài chính phi tập trung.

Nguồn: X

Dòng vốn đã chuyển sang kim loại và cổ phiếu, khiến giá Ethereum đình trệ và cho thấy sự nhiệt tình của thị trường đang giảm sút. Tuy nhiên, câu chuyện này bỏ qua sức mạnh hoạt động của mạng, nơi hoạt động Stablecoin hàng ngày vượt xa các đối thủ, duy trì tính hữu ích của Ethereum trong tài chính thực tế.

Nguồn: X

Hành vi của tổ chức và Cá voi minh họa thêm sức hấp dẫn lâu dài của Ethereum. Khi giá lơ lửng gần giá thực hiện cho các địa chỉ tích lũy—cơ sở chi phí trung bình cho Nắm giữ vị thế dài hạn—các thực thể này không chỉ giữ vững mà còn tăng vị thế của họ. Phân tích Pending On-chain từ các nền tảng như Glassnode cho thấy lợi nhuận của Cá voi đã nén xuống gần bằng không, một mức thường thúc đẩy bán hàng, nhưng dòng tích lũy đã tăng lên, thể hiện sự kiên nhẫn chiến lược giữa sự biến động của thị trường.

Nguồn: X

Nguồn: X

Mô hình tích lũy này của các Nắm giữ vị thế lớn chỉ ra sự ngắt kết nối giữa hành động giá ngắn hạn và các yếu tố cơ bản dài hạn. Hiệu ứng mạng của Ethereum, được củng cố bởi các giao thức DeFi mở rộng và các giải pháp layer-2, tiếp tục thu hút thanh khoản đáng kể, định vị nó để phục hồi tiềm năng khi tâm lý thị trường thay đổi.

Các Câu Hỏi Thường Gặp

Tại sao Ethereum hoạt động kém hơn các tài sản khác trong năm 2025?

Hiệu suất kém của Ethereum năm 2025, với mức giảm 12% YTD, xuất phát từ việc các nhà đầu tư ưu tiên các tài sản truyền thống như vàng và cổ phiếu trong bối cảnh bất ổn kinh tế. Khối lượng Stablecoin vẫn mạnh mẽ ở mức 90-100 tỷ USD hàng ngày, nhưng giá tụt hậu do sự yếu kém của thị trường Tiền điện tử chính rộng lớn hơn và dòng vốn rút ra, như được theo dõi bởi các chỉ số Pending On-chain.

Ethereum đóng vai trò gì trong thanh toán Stablecoin toàn cầu?

Ethereum đóng vai trò là nền tảng hàng đầu cho thanh toán Stablecoin toàn cầu, xử lý phần lớn các giao dịch chuyển USDT và USDC cho thanh toán và hoạt động. Bảo mật và phi tập trung đã được chứng minh của nó làm cho nó lý tưởng cho các giao dịch giá trị cao, nơi người dùng ưu tiên tính cuối cùng của thanh toán hơn chi phí thấp hơn trên các mạng thay thế.

Những Điểm Chính

• Sự sụt giảm giá của Ethereum che giấu sức mạnh: Mặc dù thua lỗ 12% YTD, nó thống trị xử lý Stablecoin với 90-100 tỷ USD hàng ngày.
• Tích lũy của Cá voi báo hiệu sự tự tin: Các Nắm giữ vị thế lớn đang thêm ETH gần mức cơ sở chi phí, chống lại áp lực bán theo dữ liệu Glassnode.
• Tập trung vào các yếu tố cơ bản cho nhà đầu tư: Theo dõi hoạt động mạng và dòng thanh khoản để đánh giá tiềm năng thực sự của Ethereum năm 2025.

Kết luận

Hiệu suất của Ethereum năm 2025 có thể xuất hiện kém với giá tụt hậu so với các tài sản truyền thống, nhưng khối lượng Stablecoin vô song và tích lũy của Cá voi làm nổi bật một hệ sinh thái kiên cường thiết yếu cho tài chính toàn cầu. Khi dữ liệu Pending On-chain từ các nguồn như OnChainHQ và Glassnode khẳng định, vai trò nền tảng của Ethereum trong thanh khoản đô la định vị nó cho tăng trưởng tương lai. Các nhà đầu tư nên xem xét các chỉ số này vượt ra ngoài giá bề mặt và khám phá các cơ hội trong bối cảnh Tiền điện tử chính đang phát triển.