Moody's giữ triển vọng ổn định cho các ngân hàng Philippines

HỆ THỐNG NGÂN HÀNG PHILIPPINES vẫn ổn định nhờ khả năng sinh lời ổn định, nguồn vốn và tính thanh khoản, cũng như vị thế vốn mạnh mẽ có thể giúp giảm thiểu rủi ro chất lượng tài sản tiềm ẩn từ sự gia tăng các khoản vay bán lẻ và hậu quả kinh tế từ cuộc điều tra tham nhũng đang diễn ra, Moody's Ratings cho biết. 

"Chúng tôi duy trì triển vọng ổn định cho hệ thống ngân hàng Philippines (Baa2 ổn định), được hỗ trợ bởi môi trường hoạt động ổn định và đệm tổn thất cho vay đầy đủ," Moody's Ratings cho biết trong báo cáo hôm thứ Hai. 

Triển vọng ổn định có nghĩa là đánh giá của cơ quan xếp hạng nợ về các ngân hàng địa phương được xếp hạng có khả năng không thay đổi trong 12 đến 18 tháng tới.

Moody's hiện đang xếp hạng tám ngân hàng thương mại trong nước, cụ thể là BDO Unibank, Inc., Metropolitan Bank and Trust Co., Bank of the Philippine Islands, China Banking Corp., Rizal Commercial Banking Corp., Philippine National Bank, Union Bank of the Philippines và Security Bank Corp.

Các ngân hàng này nắm giữ khoảng 66% tổng tài sản của ngành tính đến cuối tháng 9 năm 2025.

Trong số tám ngân hàng, chỉ có Security Bank có triển vọng tiêu cực từ Moody's.

Cơ quan xếp hạng nợ lưu ý rằng tâm lý nhà đầu tư yếu phát sinh từ vụ bê bối kiểm soát lũ lụt gây ra rủi ro cho ngành, đặc biệt là khả năng thanh toán chậm trễ trong lĩnh vực xây dựng. 

Điều này, cùng với chi phí tín dụng cao hơn, có thể ảnh hưởng đến chất lượng tài sản của ngành, Moody's cho biết.

Cuối năm ngoái, một số nhà lập pháp, các quan chức Công trình Công cộng và các nhà thầu tư nhân đã vướng vào cáo buộc tham nhũng liên quan đến các dự án kiểm soát lũ lụt bất thường trên khắp cả nước.

"Các sản phẩm không có tài sản đảm bảo chiếm phần lớn tăng trưởng trong các khoản vay bán lẻ, vì vậy chi phí tín dụng có khả năng tăng khi danh mục này trưởng thành," Moody's cho biết.

"Đồng thời, cuộc điều tra đang diễn ra có khả năng làm chậm các khoản thanh toán cho lĩnh vực xây dựng và các ngành liên quan, điều này sẽ ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của người vay trong các lĩnh vực này."

Tuy nhiên, Moody's cho biết sự phục hồi kinh tế dự kiến và việc nới lỏng thêm của Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) có thể mang lại một số cứu trợ cho các ngân hàng Philippines. 

Đối với năm 2026, Moody's dự đoán tổng sản phẩm quốc nội (GDP) của quốc gia này tăng trưởng 5,5% nhờ tiêu dùng hộ gia đình mạnh mẽ, dòng kiều hối ổn định từ người Philippines ở nước ngoài, cải thiện đầu tư công và các cải cách đang diễn ra.

Nếu thực hiện được, tăng trưởng GDP năm nay sẽ tăng lên từ mức thấp nhất trong năm năm là 4,4% vào năm 2025 và sẽ ở mức trung bình của mục tiêu 5%-6% của chính phủ trong năm.

BSP cho đến nay đã giảm chi phí vay tổng cộng 200 điểm cơ bản (bps) kể từ tháng 8 năm 2024, đưa lãi suất chính sách chính xuống 4,5%.

Chỉ riêng năm 2025, ngân hàng đã thực hiện năm đợt cắt giảm 25-bp liên tiếp, với hai đợt cuối cùng được thúc đẩy bởi tâm lý tiêu dùng và doanh nghiệp ảm đạm do hậu quả kiểm soát lũ lụt.

Thống đốc BSP Eli M. Remolona, Jr. đã để ngõ cho một đợt cắt giảm khác tại cuộc họp ngày 19 tháng 2 nếu sự chậm lại tăng trưởng quý 4 được chứng minh là do nhu cầu.

"Tuy nhiên, lập trường chính sách tiền tệ nới lỏng hơn sẽ giúp hỗ trợ tiêu dùng tư nhân và giảm bớt chi phí trả nợ của một số người vay," Moody's cho biết.

Moody's cũng kỳ vọng các ngân hàng Philippines sẽ duy trì vốn hóa mạnh mẽ khi tạo vốn nội bộ phù hợp với tiêu thụ vốn.

Tuy nhiên, nó dự báo tăng trưởng cho vay sẽ chậm lại ở mức từ 8% đến 9% trong 12 đến 18 tháng tới.

Cho vay ngân hàng đã ghi nhận mở rộng hai con số trong gần hai năm, kể từ tháng 5 năm 2024, dựa trên dữ liệu của BSP.

Trong khi đó, Moody's cho biết ngành có thể tiếp tục thu lợi nhuận khi biên lãi suất ròng rộng hơn do các khoản vay bán lẻ có lợi suất cao hơn bù đắp tác động của dự phòng cao hơn và lãi suất thấp hơn. 

Nguồn vốn và tính thanh khoản của các ngân hàng địa phương cũng có khả năng duy trì trong năm nay, cơ quan xếp hạng nợ lưu ý.

"Các ngân hàng duy trì tỷ lệ cho vay trên tiền gửi lành mạnh, cho thấy tính thanh khoản đầy đủ để hỗ trợ nhu cầu tín dụng," Moody's cho biết. "Mặc dù sự gia tăng tài trợ dự án dài hạn tạo ra rủi ro nguồn vốn từ chuyển đổi kỳ hạn, các ngân hàng Philippines đã liên tục duy trì tỷ lệ nguồn vốn ổn định ròng ổn định, một xu hướng mà chúng tôi kỳ vọng sẽ tiếp tục."

"Vị thế tính thanh khoản mạnh mẽ, chủ yếu bằng tiền mặt và chứng khoán chính phủ, cũng sẽ vẫn ổn định và giúp giải quyết khoảng trống nguồn vốn ngắn hạn," nó bổ sung. — Katherine K. Chan