Từ một kỹ sư công nghệ đến tỷ phú tiền mã hoá: Phân tích chuyên sâu về tài sản cá nhân của người sáng lập Solana, Toly.

Bài viết này đến từ: Arkham

Dịch giả｜Moni

Anatoly Yakovenko (@toly) là người tạo ra Hệ sinh thái Solana và đã trở thành nhân vật hàng đầu trong ngành blockchain, cũng như một tỷ phú nổi tiếng. Bài viết này sẽ đi sâu vào tài sản cá nhân của ông.

Là một trong những nhân vật có ảnh hưởng nhất trong lĩnh vực tiền điện tử, Anatoly Yakovenko đã thành lập Solana, một trong những nền tảng blockchain được sử dụng rộng rãi nhất trong ngành. Dựa trên thông tin có sẵn, số lượng Token ông nắm giữ cá nhân và cổ phần vốn chủ sở hữu của ông tại Solana Labs, giá trị tài sản ròng của ông vào năm 2026 được ước tính từ 500 triệu đô la đến 1,2 tỷ đô la. Lý do có khoảng cách lớn chủ yếu là do Biến động giá Token Solana gần đây rất lớn.

Cuộc sống ban đầu của Anatoly Yakovenk

Anatoly Yakovenk sinh ra tại Liên Xô và di cư sang Hoa Kỳ cùng gia đình vào đầu những năm 1990, định cư tại Illinois. Ông đã thể hiện tài năng về khoa học máy tính và kỹ thuật từ rất sớm và cuối cùng đã nhận được bằng khoa học máy tính từ Đại học Illinois tại Urbana-Champaign, một trong những trường đại học hàng đầu ở Hoa Kỳ trong lĩnh vực này.

Nền tảng học thuật của Anatoly Yakovenk tập trung vào hệ thống phân tán và thuật toán nén, những công nghệ sau này đã chứng minh là quan trọng đối với sự đổi mới của ông trong lĩnh vực blockchain. Theo thông tin được tiết lộ trên LinkedIn (như hình bên dưới), sau khi tốt nghiệp ông đã gia nhập Qualcomm, nơi ông làm việc về phần mềm cấp hệ điều hành và hệ thống phân tán trong hơn một thập kỷ, thực sự trải nghiệm lĩnh vực này. Tuy nhiên, kinh nghiệm tại một công ty công nghệ truyền thông hàng đầu này cũng cho phép Anatoly Yakovenk tích lũy chuyên môn sâu sắc trong việc xây dựng các hệ thống xử lý các hệ thống quy mô lớn, thông lượng cao.

Trong thời gian làm việc tại Qualcomm, Anatoly Yakovenk cũng đã tham gia phát triển công nghệ yêu cầu phối hợp trên nhiều thiết bị và duy trì thời gian chính xác. Thách thức này về mặt khái niệm tương tự như cơ chế đồng thuận blockchain. Sau đó ông làm việc ngắn hạn tại Dropbox, điều này càng làm sâu sắc thêm sự hiểu biết của ông về những thách thức của điện toán phân tán trong các ứng dụng hướng tới người tiêu dùng.

Anatoly Yakovenk đã tham gia vào lĩnh vực tiền điện tử như thế nào?

Giống như nhiều người khác, bước đầu tiên của Anatoly Yakovenk vào không gian tiền điện tử bắt đầu với Mining Bitcoin. Theo báo cáo, ông và bạn bè đã sử dụng lợi nhuận từ Mining để trợ cấp chi phí bộ xử lý đồ họa của một dự án phụ mà họ đang phát triển cùng nhau. Trải nghiệm này cũng cho phép ông chứng kiến trực tiếp các hạn chế về khả năng mở rộng của Bitcoin và Ethereum blockchain, các mạng chỉ có thể xử lý một số lượng nhỏ Giao dịch gần đây mỗi giây, tạo ra tắc nghẽn và phí giao dịch cao, dường như không tương thích với các ứng dụng chính thống.

Thay vì coi những hạn chế này là khuyết điểm vốn có của công nghệ blockchain, Anatoly Yakovenk bắt đầu khám phá liệu các công nghệ từ các lĩnh vực khác có thể giải quyết vấn đề thông lượng hay không. Ông đã lấy cảm hứng từ nền tảng viễn thông của mình, đặc biệt là khái niệm về thời gian như một điểm tham chiếu đáng tin cậy trong các hệ thống phân tán.

Vào tháng 11 năm 2017, Anatoly Yakovenk đã xuất bản một white paper mô tả chi tiết về công nghệ "Proof of History", một kỹ thuật mật mã được sử dụng để tạo ra thời gian có thể xác minh giữa các sự kiện. Đổi mới này cho phép các trình xác thực mạng xử lý Giao dịch gần đây theo thứ tự được xác định trước mà không cần giao tiếp rộng rãi giữa các nút, do đó tăng đáng kể thông lượng tiềm năng. Hệ sinh thái Solana được xây dựng dựa trên khái niệm này.

Ngay sau đó, Anatoly Yakovenk đã tuyển dụng các đồng nghiệp cũ tại Qualcomm là Greg Fitzgerald và Stephen Akridge để hỗ trợ xây dựng nguyên mẫu. Nhóm chính thức thành lập Solana Labs vào năm 2018 và nhận được tài trợ ban đầu từ một thỏa thuận phát triển. Raj Gokal, một trong những người đồng sáng lập Solana, cũng tham gia dự án ngay sau khi phát hành white paper "Proof-of-History", đảm nhận vai trò Giám đốc Điều hành của Solana Labs (các thành viên nhóm sáng lập cốt lõi của Solana được hiển thị trong hình trên). Solana Labs đã ra mắt Mạng Testnet đầu tiên vào năm 2018, sau đó là ra mắt mainnet beta vào tháng 3 năm 2020, và bước vào thị trường vào đầu đại dịch COVID-19.

Theo dõi Đang nắm giữ on-chain của Anatoly Yakovenk

Solana ra mắt với 500 triệu Token SOL, trong đó 12,5% được Phân bổ mã token cho nhóm sáng lập, bao gồm Anatoly Yakovenk. Một Địa chỉ hoạt động Solana bắt đầu bằng "9QgXq" được đồn đại rộng rãi là liên quan đến Anatoly Yakovenk (như hình bên dưới), nhưng điều này chưa được xác nhận. Ví này nắm giữ hơn 136,725 Token SOL, hầu hết trong số đó đang được Staking Token, và Giao dịch gần đây ban đầu đã chuyển hàng triệu Token SOL đến Địa chỉ hoạt động này. Địa chỉ hoạt động ví này đã hơn năm năm tuổi, và nếu nó thực sự thuộc về người đồng sáng lập Solana Anatoly Yakovenk, thì Token SOL nắm giữ của ông sẽ có giá trị hơn 11 triệu đô la.

Hơn nữa, bằng cách theo dõi hồ sơ giao dịch lịch sử của các tài khoản Staking Token của Anatoly Yakovenko, có thể thấy rằng các tài khoản này đã thực hiện Giao dịch gần đây SOL quy mô lớn với nhiều Địa chỉ hoạt động Solana. Ví dụ, từ tháng 8 đến tháng 11 năm 2024, hơn 3 triệu Token SOL đã được unstaking và chuyển, trong đó hơn 1,5 triệu Token SOL vẫn đang được Staking Token tại nhiều Địa chỉ hoạt động, bao gồm 9E8zG, JQ5jC, A6mJn và 7pgzZ. Nếu các Địa chỉ hoạt động này cũng thuộc về Anatoly Yakovenko, thì giá trị của Token SOL mà ông nắm giữ sẽ vượt xa định giá hiện tại, và ở mức giá hiện tại, giá trị sẽ gần 122 triệu đô la.

Một tên miền khác được nghi ngờ có liên quan đến Anatoly Yakovenko là tên miền Solana toly.sol, vì tên người dùng của Anatoly Yakovenko trên X là Toly. Truy tìm tên miền này cho thấy chủ sở hữu của nó là một Địa chỉ hoạt động bắt đầu bằng "86xCn", hiện đang nắm giữ nhiều Token có giá trị hơn 1,3 triệu đô la. Tuy nhiên, giá trị của Địa chỉ hoạt động này chủ yếu nằm ở các Token có Thanh khoản thấp, vì vậy giá trị thanh khoản thực tế của các Token mà nó nắm giữ chỉ khoảng 16,500 đô la, tương đương 203,8 SOL.

Theo dõi Đang nắm giữ ngoại chuỗi của Anatoly Yakovenko

Ngoài việc nắm giữ Token, Anatoly Yakovenko cũng nắm giữ một cổ phần đáng kể tại Solana Labs, một công ty hiện đang chịu trách nhiệm phát triển giao thức Solana và cơ sở hạ tầng liên quan của nó. Mặc dù tỷ lệ phần trăm cụ thể cổ phần của ông chưa được công bố công khai, nhưng ước tính ông nắm giữ khoảng 5% đến 10% của Solana Labs.

Là một công ty tư nhân, định giá của Solana Labs chưa được công bố công khai. Solana Labs đã hoàn thành nhiều Vòng tài trợ Series A trong quá khứ, với các nhà đầu tư bao gồm Công ty đầu tư mạo hiểm nổi bật như a16z (Andreessen Horowitz), Polychain Capital và Multicoin Capital. Những khoản đầu tư này đã định giá công ty ở mức hàng tỷ đô la, với nhiều ước tính giá trị của nó từ 5 tỷ đô la đến 8 tỷ đô la. Dựa trên những định giá này, cổ phần của Anatoly Yakovenko có giá trị từ 250 triệu đô la đến 800 triệu đô la, chưa bao gồm Token nắm giữ cá nhân của ông.

Mặc dù định giá của Solana Labs vẫn gắn liền một phần với hiệu suất thị trường của Token SOL, cấu trúc sở hữu kép—bao gồm cả Token và vốn chủ sở hữu công ty—cung cấp cho Anatoly Yakovenko một mức độ đa dạng hóa trong cách cô ấy nắm giữ tài sản của mình. Trong khi giá Token SOL có thể rất biến động, vốn chủ sở hữu công ty đại diện cho một Tài sản kỹ thuật số ổn định hơn, đặc biệt là khi Solana Labs mở rộng hoạt động kinh doanh của mình ngoài phát triển giao thức sang các dự án cơ sở hạ tầng blockchain khác.

Ngoài cổ phần tại Solana Labs, Anatoly Yakovenko là một nhà đầu tư thiên thần tích cực, đã đầu tư vào hơn 40 công ty. Một số công ty này đã phát triển thành những ông lớn trong Hệ sinh thái Solana, bao gồm Người cung cấp thanh khoản dịch vụ Staking Token Jito Labs và Solayer, DEX（Sàn giao dịch phi tập trung） vĩnh viễn Drift Protocol và Infinex, cũng như dự án cơ sở hạ tầng Staking Token Helius.

Ai sở hữu nhiều Solana nhất?

Là một blockchain mới nổi, Solana đã đạt được tiến bộ đáng kể kể từ khi thành lập. Ngày nay, Token Solana được phân phối một cách đa dạng, với những người nắm giữ bao gồm Tổ chức đầu tư, sàn giao dịch, người sáng lập và người tham gia bán lẻ. Những người nắm giữ tổ chức lớn bao gồm Solana Treasury, sàn giao dịch tiền điện tử nắm giữ Token thay mặt người dùng, Solana ETF và Người cung cấp thanh khoản dịch vụ Staking Token.

Tuy nhiên, dựa trên phân tích dữ liệu hiện có, người nắm giữ lớn nhất của Token SOL có khả năng là người trúng thầu thành công trong cuộc đấu giá phá sản FTX. Sau khi sàn giao dịch tập trung FTX sụp đổ, Token SOL nắm giữ của nó đã được đấu giá như một phần của quá trình thanh lý. Trong quá trình này, tổng cộng 41 triệu Token SOL đã được bán, với Galaxy Digital và Pantera Capital chiếm phần lớn. Mặc dù các Token này phải tuân theo kế hoạch khóa và Phân bổ Token, khoảng 60-70% Token SOL đã bán đã được mở khóa và có thể đã được bán. Xem xét điều này, Galaxy Digital có thể vẫn nắm giữ khoảng 6-8 triệu SOL, trong khi Pantera có thể vẫn nắm giữ khoảng 3-5 triệu SOL.

Vào năm 2025, các công ty Solana Treasury đã trở thành tâm điểm. Do tính minh bạch cao của Đang nắm giữ của họ, người nắm giữ SOL lớn nhất là Forward Industries (như hình bên dưới), một công ty Solana Treasury, hiện đang nắm giữ 6,9 triệu Token SOL (trị giá 583 triệu đô la), đại diện cho 1,115% tổng nguồn cung SOL. Các công ty Solana Treasury khác tụt hậu rất xa; chín công ty sau Forward Industries chỉ nắm giữ tổng cộng 1,5% tổng nguồn cung SOL.

Về phía Người cung cấp thanh khoản dịch vụ Lưu ký, một số sàn giao dịch tập trung cũng cung cấp dịch vụ Lưu ký Token SOL cho người dùng. Ví dụ, bằng chứng dự trữ mới nhất của Binance cho thấy sàn giao dịch nắm giữ hơn 24,2 triệu Token SOL. Tương tự, Người cung cấp thanh khoản ETF cũng đã trở thành một trong những người nắm giữ chính của Token SOL. Trong số đó, Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) nắm giữ hơn 5,5 triệu Token SOL và hiện là ETF SOL giao ngay lớn nhất.

Trong số những người nắm giữ cá nhân, mặc dù Anatoly Yakovenko có thể xếp hạng cao, cô ấy có thể không phải là cá nhân nắm giữ nhiều Token SOL nhất, vì những người đồng sáng lập khác và các thành viên nhóm ban đầu của Solana Labs cũng nhận được một số lượng Token SOL đáng kể. Hơn nữa, một số nhà đầu tư Vòng Private sớm thậm chí có thể đã nắm giữ nhiều SOL hơn những người đồng sáng lập của Solana Labs.

Giá trị tài sản ròng của Anatoly Yakovenko dao động đáng kể theo thị trường.

Theo thời gian, giá trị tài sản ròng của Anatoly Yakovenko có khả năng tương quan chặt chẽ với hiệu suất thị trường của Solana, đã trải qua những biến động giá cổ phiếu mạnh mẽ của nó (biểu đồ bên dưới cho thấy biến động giá Token Solana trong những năm gần đây). Khi SOL đạt đỉnh chu kỳ khoảng 260 đô la vào tháng 11 năm 2021, Đang nắm giữ kết hợp Token và vốn chủ sở hữu công ty của ông có khả năng đưa giá trị tài sản ròng của ông lên hơn 2 tỷ đô la, và thậm chí có thể gần 3 tỷ đô la, tùy thuộc vào giá trị cổ phần Solana Labs của ông.

Mặt khác, Thị trường Bear tiền điện tử năm 2022 đã nén nghiêm trọng giá trị Tài sản kỹ thuật số của Anatoly Yakovenko. Với giá Solana giảm xuống dưới 10 đô la tại một thời điểm, giá trị của Token nắm giữ bởi Anatoly Yakovenko cũng giảm hơn 95% so với đỉnh. Sự cố mạng trong giai đoạn này, cũng như mối quan hệ chặt chẽ của Solana với FTX và Alameda Research, đã có tác động tiêu cực bổ sung đối với giá Token và tâm lý hệ sinh thái. Giả sử giá trị tài sản ròng của Anatoly Yakovenko di chuyển phù hợp với Biến động thị trường, giá trị tài sản ròng của ông có thể đã giảm xuống dưới 100 triệu đô la tại một thời điểm trong Thị trường Bear.

Tuy nhiên, khi thị trường quay trở lại thị trường tăng giá từ năm 2023 đến 2025, giá trị tài sản ròng của Anatoly Yakovenko cũng có khả năng tăng trưởng, và cùng với giá trị vốn chủ sở hữu ngày càng tăng của Solana Labs (hiện được ước tính từ 4 tỷ đô la đến 10 tỷ đô la), nó có thể một lần nữa đẩy giá trị tài sản ròng của Anatoly Yakovenko lên vài tỷ đô la.

Vào đầu năm 2026, thị trường tiền điện tử đã trải qua một sự sụp đổ, và giá Solana cũng giảm xuống dưới 100 đô la. Định giá giá trị tài sản ròng của Anatoly Yakovenko đã duy trì từ 500 triệu đô la đến 1,2 tỷ đô la, tùy thuộc vào thanh khoản của Token nắm giữ và định giá vốn chủ sở hữu được nắm giữ bởi Solana Labs.

Tóm tắt

Tính đến đầu năm 2026, Anatoly Yakovenko vẫn là một trong những kiến trúc sư cốt lõi của nền kinh tế kỹ thuật số. Giá trị tài sản ròng của ông dao động khi Hệ sinh thái Solana trưởng thành. Mặc dù sự sụp đổ thị trường tiền điện tử vào đầu năm 2026 đã làm co hẹp tài sản của ông từ đỉnh vài tỷ đô la, tình hình tài chính của ông vẫn vững mạnh, chủ yếu là do vốn chủ sở hữu của ông tại Solana Labs và một loạt các khoản đầu tư giai đoạn đầu.

Từ một kỹ sư chăm chỉ đã làm việc mười năm tại một công ty internet đến một tỷ phú tiền điện tử đã xây dựng một blockchain sánh ngang với Bitcoin và Ethereum blockchain, ảnh hưởng của Anatoly Yakovenko đối với ngành công nghiệp tiền điện tử là rõ ràng. Solana cũng đã phát triển từ một blockchain tốc độ cao thành một trung tâm tích hợp tài chính tổ chức, thanh toán Stablecoin và chức năng giao dịch. Tuy nhiên, tất cả dường như mới chỉ là khởi đầu.