MYX Finance Sụp Đổ 34,5% Trong 24 Giờ: Dữ Liệu On-Chain Tiết Lộ Xu Hướng Rút Lui

MYX Finance (MYX) đã chịu một trong những đợt bán tháo nghiêm trọng nhất trong lĩnh vực DeFi（Decentralized Finance） tuần này, giảm mạnh 34,5% trong 24 giờ qua xuống $0.8779. Phân tích kỹ thuật của chúng tôi về dữ liệu on-chain và dữ liệu thị trường cho thấy đây không phải là sự kiện riêng lẻ mà là đỉnh điểm của áp lực bán liên tục đã xói mòn 71% giá trị token trong bảy ngày và con số đáng kinh ngạc là 84% trong tháng qua.

Giao thức sàn giao dịch phi tập trung Futures Vĩnh cửu, đã đạt mức cao nhất mọi thời đại là $19.03 vào tháng 9 năm 2025, hiện giao dịch thấp hơn 95,3% so với đỉnh đó. Điều đặc biệt đáng lo ngại đối với nhà đầu tư là tốc độ giảm này—token đã giảm từ $1.36 xuống $0.88 chỉ trong một ngày giao dịch, cho thấy đây là bán tháo ở mức độ đầu hàng thay vì chốt lời dần dần.

Khối lượng giao dịch tăng vột cho thấy sự phân phối, không phải tích lũy

Kiểm tra của chúng tôi về các chỉ số giao dịch cho thấy một mô hình đáng lo ngại. MYX Finance ghi nhận Khối lượng 24h (USDT) là $33,79 triệu so với vốn hóa thị trường $167,9 triệu, mang lại tỷ lệ khối lượng giao dịch trên vốn hóa thị trường khoảng 20%. Tỷ lệ cao này thường báo hiệu bán tháo hoặc các sự kiện phân phối quy mô lớn thay vì hoạt động thị trường lành mạnh.

Chúng tôi đã quan sát thấy rằng khi tỷ lệ khối lượng giao dịch trên vốn hóa vượt quá 15% trong thời gian giá giảm mạnh, nó thường cho thấy sự rút lui của các tổ chức hoặc cá voi. Bản thân vốn hóa thị trường đã giảm $90,6 triệu trong 24 giờ—giảm 35% phản ánh chặt chẽ mức giảm giá, xác nhận đây không chỉ đơn thuần là vấn đề thanh khoản mà là áp lực bán thực sự trên toàn bộ.

Vốn hóa pha loãng hoàn toàn hiện ở mức $880,3 triệu, có nghĩa là chỉ 19% trong tổng cung tối đa 1 tỷ token đang lưu hành (190,77 triệu token). Tỷ lệ phần trăm tổng cung lưu hành thấp này, kết hợp với hành động giá hiện tại, đặt ra câu hỏi về các sự kiện mở khóa tiềm năng trong tương lai có thể tạo thêm áp lực bán.

Phân tích kỹ thuật: Nhiều mức hỗ trợ bị phá vỡ

Từ góc độ phân tích kỹ thuật, MYX Finance đã phá vỡ có hệ thống mọi mức hỗ trợ có ý nghĩa được thiết lập trong quý vừa qua. Hiệu suất 7 ngày của token ở mức -71,3% đại diện cho một trong những mức giảm mạnh nhất mà chúng tôi đã theo dõi trong lĩnh vực DeFi（Decentralized Finance） vốn hóa trung bình năm nay.

Biên độ giá 24 giờ kể một câu chuyện kịch tính: token mở cửa gần $1.36 và tìm thấy mức thấp ở $0.8818, đại diện cho biên độ trong ngày 35%. Biến động cực độ như vậy thường đi trước đáy đầu hàng hoặc suy giảm thêm, tùy thuộc vào việc người mua có xuất hiện ở các mức này hay không.

Chúng tôi lưu ý rằng giá hiện tại $0.8779 nằm gần mức hỗ trợ tâm lý ở $0.80 một cách không chắc chắn. Việc phá vỡ dưới mức này có thể kích hoạt thêm bán thuật toán và lệnh stop-loss, có khả năng đẩy token về mức ATL vào tháng 6 năm 2025 là $0.047. Mặc dù mức giảm 81% từ mức hiện tại có vẻ cực đoan, token đã giảm 84% trong tháng này, thiết lập tiền lệ cho sự phá hủy giá trị nhanh chóng.

Lĩnh vực Futures Vĩnh cửu DeFi（Decentralized Finance） chịu áp lực rộng hơn

MYX Finance hoạt động trong không gian giao dịch Futures Vĩnh cửu phi tập trung, một lĩnh vực đã đối mặt với những thách thức ngày càng tăng trong đầu năm 2026. Phân tích của chúng tôi cho thấy một số yếu tố vĩ mô đang nén định giá trên các giao thức DEX（Sàn giao dịch phi tập trung） Futures Vĩnh cửu:

Thứ nhất, sự cạnh tranh gia tăng từ các đối thủ đã thành lập như GMX, dYdX và những người tham gia mới hơn đã phân mảnh thanh khoản và khối lượng giao dịch. Thứ hai, thị trường phái sinh tiền mã hóa rộng lớn hơn đã chứng kiến lãi suất mở giảm kể từ tháng 12 năm 2025, làm giảm thị trường có thể tiếp cận cho tất cả các giao thức Futures Vĩnh cửu. Thứ ba, sự giám sát quy định của các nền tảng phái sinh DeFi（Decentralized Finance） đã tăng cường, đặc biệt ở các khu vực pháp lý trước đây cung cấp sự mơ hồ về quy định.

Chúng tôi cũng phải xem xét mô hình kinh tế token cụ thể đối với MYX Finance. Nhiều giao thức DeFi（Decentralized Finance） được ra mắt vào năm 2024-2025 đã triển khai lịch phát hành token mạnh mẽ để khởi động thanh khoản. Khi các phát hành này tiếp tục trong khi doanh thu hữu cơ không đáp ứng dự báo, người nắm giữ token phải đối mặt với áp lực bán liên tục từ các nhà cung cấp thanh khoản và các bên liên quan ban đầu.

Dữ liệu on-chain tiết lộ điều gì về hành vi người nắm giữ

Mặc dù dữ liệu on-chain toàn diện đòi hỏi phân tích cụ thể blockchain ngoài giá và khối lượng, chúng tôi có thể suy ra một số mô hình hành vi từ các chỉ số có sẵn. Mức giảm liên tục 30 ngày là 83,8% cho thấy đây không phải là bán hoảng loạn chỉ từ những người tham gia bán lẻ—các xu hướng giảm kéo dài như vậy thường liên quan đến thanh lý có hệ thống bởi những người nắm giữ lớn hơn hoặc các chương trình bán có cấu trúc.

Tỷ lệ phần trăm tổng cung lưu hành thấp (19%) so với tổng cung tối đa trở nên đặc biệt liên quan ở đây. Nếu các lần mở khóa token đáng kể được lên lịch cho năm 2026, những người nắm giữ hiện tại có thể đang chạy trước các sự kiện này, thích thoát ra ở mức giá giảm hơn là đối mặt với sự pha loãng bổ sung. Điều này tạo ra một chu kỳ tự củng cố trong đó việc bán trong tương lai dự kiến thúc đẩy việc bán hiện tại, đẩy giá xuống thấp hơn và xác nhận các mối lo ngại ban đầu.

Thứ hạng vốn hóa thị trường #193 đặt MYX Finance ở vị trí trung gian không chắc chắn—đủ lớn để thu hút sự chú ý nhưng đủ nhỏ để trải qua biến động nghiêm trọng trong các đợt suy thoái toàn ngành. Các dự án trong phạm vi vốn hóa thị trường này thường phải đối mặt với những đợt giảm nghiêm trọng nhất trong giai đoạn thị trường yếu, vì họ thiếu cả đệm thanh khoản của các vốn hóa lớn và sự cuồng nhiệt đầu cơ đôi khi bảo vệ các vốn hóa siêu nhỏ.

Quan điểm trái chiều: Điều kiện quá bán tiềm năng

Trong khi câu chuyện chủ đạo chỉ ra sự suy yếu tiếp tục, chúng ta phải thừa nhận trường hợp trái chiều. Mức giảm 95% từ mức cao nhất mọi thời đại và mức giảm hàng tháng 84% đặt MYX Finance vào lãnh thổ nơi trong lịch sử, một số tài sản đã tìm thấy đáy. Giá hiện tại đại diện cho mức tăng 1.790% từ mức ATL tháng 6 năm 2025, cho thấy token đã thiết lập phạm vi giao dịch nhiều tháng giữa $0.047 và mức hiện tại.

Nếu giao thức cơ bản của MYX Finance duy trì việc sử dụng và nhóm tiếp tục phát triển, giá hiện tại cuối cùng có thể đại diện cho giá trị đối với các nhà đầu tư chấp nhận rủi ro. Tuy nhiên, kịch bản này đòi hỏi một số điều kiện: ổn định khối lượng giao dịch, bằng chứng về tăng trưởng nền tảng hữu cơ và phục hồi thị trường rộng hơn trong lĩnh vực DeFi（Decentralized Finance）.

Chúng tôi vẫn hoài nghi về triển vọng phục hồi ngay lập tức do tốc độ giảm gần đây và sự vắng mặt của các mức hỗ trợ có ý nghĩa cho đến phạm vi $0.50-0.60. Bất kỳ vị thế nào được thực hiện ở mức hiện tại nên được coi là có tính đầu cơ cao và được định cỡ phù hợp.

Các yếu tố rủi ro và chỉ số giám sát

Đối với những người nắm giữ MYX Finance hoặc đang xem xét vị thế, một số yếu tố rủi ro quan trọng đòi hỏi sự chú ý. Thứ nhất, theo dõi bất kỳ thông báo nào liên quan đến mở khóa token hoặc lịch trình vesting—những điều này đại diện cho áp lực bán xác định bất kể điều kiện thị trường. Thứ hai, theo dõi Tổng giá trị bị khóa (TVL) của giao thức và khối lượng giao diqch trên chính nền tảng MYX Finance, vì giá token về mặt lý thuyết nên tương quan với việc sử dụng nền tảng theo thời gian.

Thứ ba, theo dõi lĩnh vực Futures Vĩnh cửu DeFi（Decentralized Finance） rộng hơn để tìm dấu hiệu ổn định hoặc suy giảm thêm. Nếu các đối thủ cạnh tranh như GMX hoặc dYdX thể hiện các mô hình tương tự, điều này cho thấy các vấn đề toàn ngành thay vì các vấn đề cụ thể của MYX. Ngược lại, nếu MYX tiếp tục giảm trong khi các đối thủ ổn định, nó cho thấy các mối lo ngại cụ thể về giao thức đòi hỏi điều tra sâu hơn.

Chúng tôi cũng khuyên bạn nên theo dõi tâm lý xã hội và hoạt động của nhà phát triển. Cam kết GitHub giảm, sự tham gia của cộng đồng giảm hoặc nhóm rời đi sẽ đại diện cho các cờ đỏ bổ sung trong một tình huống đã đáng lo ngại.

Những điểm rút ra có thể hành động cho các nhà đầu tư

Dựa trên phân tích của chúng tôi, chúng tôi xác định một số ý nghĩa thực tế cho các hồ sơ nhà đầu tư khác nhau:

Người nắm giữ hiện tại: Mức giảm một ngày 34,5% và giảm hàng tuần 71% cho thấy bán ở mức độ đầu hàng. Xem xét liệu luận điểm đầu tư ban đầu của bạn có còn nguyên vẹn hay không và liệu việc trung bình xuống ở các mức này có phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro của bạn hay không. Thiết lập lệnh stop-loss nghiêm ngặt dưới $0.80 có thể ngăn chặn tổn thất thêm nếu sự giảm tiếp tục.

Người mua tiềm năng: Mặc dù tồn tại điều kiện quá bán, việc bắt dao rơi là nguy hiểm. Chờ đợi các tín hiệu ổn định như ba ngày liên tiếp có mức thấp cao hơn, khối lượng giảm vào các ngày giảm hoặc phân kỳ tích cực trong Chỉ báo động lượng trước khi xem xét gia nhập.

Nhà đầu tư DeFi（Decentralized Finance）: Tình huống MYX Finance minh họa rủi ro vốn có trong các giao thức DeFi（Decentralized Finance） vốn hóa trung bình với tỷ lệ phần trăm tổng cung lưu hành thấp. Đa dạng hóa danh mục đầu tư trên nhiều giao thức và duy trì kích thước vị thế phù hợp với biến động trở nên quan trọng trong môi trường này.

Cách tiếp cận thận trọng nhất đối với hầu hết các nhà đầu tư liên quan đến việc chờ đợi các dấu hiệu rõ ràng về sự ổn định trước khi tham gia với MYX Finance. Mức giảm hàng tháng 84% của token và gần với mức thấp nhất mọi thời đại cho thấy khả năng giảm thêm vẫn có thể xảy ra, đặc biệt nếu thị trường tiền mã hóa rộng lớn hơn trải qua sự suy yếu bổ sung trong Q1 2026.