Mức lỗ hàng tháng kỷ lục của Bitcoin; lịch sử cho thấy sự đảo chiều đang ủ mầm

Bitcoin đang hình thành chuỗi giảm có thể kéo dài năm tháng liên tiếp, một mô hình đánh dấu chuỗi thua lỗ dài nhất của tài sản crypto lớn nhất này kể từ Thị trường Bear năm 2018. Với BTC giảm khoảng 15% trong tháng này sau bốn lần đóng cửa âm liên tiếp, các nhà giao dịch đang cân nhắc liệu tháng Ba có thể mang lại một bước ngoặt trái chiều hay không. Dữ liệu từ CoinGlass nhấn mạnh tình trạng ảm đạm hiện tại, trong khi một số nhà phân tích chỉ ra các tiền lệ lịch sử cho thấy một đợt Hồi phục có thể theo sau sự sụt giảm kéo dài. Tuy nhiên, những người khác cảnh báo rằng câu chuyện lần này có thể khác biệt về mặt cấu trúc, làm phức tạp sự tương đồng giữa lịch sử và hành động giá hiện tại.

Những điểm chính

• Bitcoin đang ở nến tháng đỏ thứ năm liên tiếp, đặt nó vào chuỗi thua lỗ dài nhất kể từ năm 2018 nếu mô hình tiếp tục đến tháng Ba.
• Các tương tự lịch sử cho thấy rằng sự sụt giảm nhiều tháng đôi khi được theo sau bởi các đợt tăng đáng kể, với Milk Road gợi ý mức tăng lên đến 316% trong năm tháng tiếp theo nếu lịch sử lặp lại.
• Một sự đảo ngược tiềm năng có thể bắt đầu sớm nhất vào ngày 1 tháng 4, theo cách diễn giải do nhà phân tích dẫn dắt về các chu kỳ trước đây.
• Vào năm 2022, BTC chịu đựng bốn quý đỏ liên tiếp, đỉnh điểm là mức sụt giảm hàng năm 64% và đóng cửa cuối năm gần $16,500 sau khi mở cửa gần $46,230.
• Một số tiếng nói trên thị trường cho rằng Thị trường Bear hiện tại về cơ bản khác biệt, chỉ ra hành vi RSI và các chỉ báo khác khác xa so với các chu kỳ trước, làm phức tạp kỳ vọng đáy truyền thống.

Mã được đề cập: $BTC

Tâm lý: Trung lập

Tác động giá: Trung lập. Mặc dù các mô hình ám chỉ khả năng Hồi phục, nhưng chưa có động thái giá rõ ràng được xác nhận.

Bối cảnh thị trường: Câu chuyện Bitcoin nằm giữa bối cảnh rộng lớn hơn của các đợt sụt giảm lịch sử, với các tín hiệu hàng tuần và hàng quý cho thấy một con đường hỗn hợp phía trước. Các nhà phân tích lưu ý rằng giai đoạn Bear hiện tại có thể không phản chiếu các chu kỳ trước đây, ngay cả khi cùng một loại tài sản phải đối mặt với động lực vĩ mô và thanh khoản định hình khẩu vị rủi ro trên các thị trường crypto.

Tại sao điều này quan trọng

Sự liên tục của các nến tháng tiêu cực giữ một số câu hỏi ở vị trí hàng đầu cho cả nhà đầu tư và nhà phát triển. Nếu chuỗi của Bitcoin kết thúc trong thời gian tới, nó có thể xác nhận cách tiếp cận kiên nhẫn trong một thị trường nơi Biến động vẫn là một đặc điểm xác định. Tiềm năng cho một đợt Hồi phục đáng kể — nếu chu kỳ phản chiếu các đợt phục hồi trước đây — sẽ có tác động đối với sự tham gia thể chế, kiểm soát rủi ro và phát triển cơ sở hạ tầng trên chuỗi thường phù hợp với các chu kỳ giá.

Từ góc độ kiểm soát rủi ro, sự khác biệt giữa các mô hình hàng tháng và tín hiệu hàng tuần hoặc hàng quý quan trọng. Trong khi chuỗi giảm năm tháng sẽ phù hợp với ký ức về giai đoạn Bear cuối năm 2018, mô hình tinh tế hơn được quan sát vào năm 2022 — bốn quý đỏ đỉnh điểm trong một đợt sụt giảm hàng năm tàn khốc — cho thấy rằng quá trình chạm đáy có thể không đều và kéo dài. Sự tinh tế này rất cần thiết cho các nhà giao dịch dựa vào kỳ vọng dựa trên lịch, trái ngược với một câu chuyện hoàn toàn được thúc đẩy bởi giá. Cuộc thảo luận về việc liệu Bear có khác biệt về mặt cấu trúc hay không bổ sung thêm một lớp về cách những người tham gia thị trường diễn giải đòn bẩy, cung cấp thanh khoản và các chiến lược phòng ngừa trong hệ sinh thái crypto.

Các nhà phân tích nhấn mạnh rằng đáy không phải là một sự kiện đơn lẻ mà là một quá trình diễn ra qua nhiều khung thời gian. Sự tương phản giữa các nến tháng dài hơn, chuyển động chậm hơn và các nến tuần ngắn hơn, biến động hơn có thể tạo ra các tín hiệu giật lùi hoặc sai, thách thức ngay cả các nhà giao dịch dày dạn kinh nghiệm. Diễn ngôn hiện tại cũng nêu bật cách các điểm tham chiếu lịch sử có thể vừa làm sáng tỏ các con đường tiềm năng vừa gây hiểu lầm khi các yếu tố cơ bản đã thay đổi — ví dụ, RSI, một Chỉ báo động lượng được theo dõi rộng rãi, được cho là ở mức độ giống với mức thấp của Thị trường Bear trước đây, mà một số nhà quan sát diễn giải như là giới hạn trên hoặc tiền đề cho một sự đảo chiều tùy thuộc vào thiết lập rộng hơn.

Về mặt thực tế, điều này có nghĩa là những người tham gia thị trường nên cảnh giác với các thay đổi trong điều kiện thanh khoản, tâm lý rủi ro và các động lực vĩ mô ảnh hưởng đến khẩu vị rủi ro trên các tài sản crypto. Câu chuyện đang phát triển về việc liệu Bear này có "khác biệt" hay không quan trọng không chỉ đối với quỹ đạo giá mà còn về cách các nhà phát triển, nhà đầu tư và thợ đào tiếp cận kế hoạch dài hạn, động lực cung và triển khai các sản phẩm tài chính mới gắn với việc tiếp xúc BTC.

Điều gì cần theo dõi tiếp theo

• Theo dõi ngày 1 tháng 4 như một điểm xoay chuyển tiềm năng nếu mô hình lịch sử lặp lại, với sự chú ý đến việc liệu tháng đỏ thứ năm có chuyển thành một đợt Hồi phục bền vững hay không.
• Theo dõi các cấu trúc nến hàng tuần và hành vi RSI để tìm dấu hiệu của đáy hoặc áp lực giảm mới.
• Theo dõi bình luận xung quanh quan điểm rằng chu kỳ Bear hiện tại về cơ bản khác biệt, để đánh giá liệu điều này có thay đổi cách tiếp cận kiểm soát rủi ro và phân bổ vốn hay không.
• Quan sát bất kỳ sự thay đổi nào trong tâm lý vĩ mô và thanh khoản có thể ảnh hưởng đến động lực rủi ro bật/tắt của BTC trong thời gian tới.

Nguồn & xác minh

• Dữ liệu CoinGlass về tháng đỏ thứ năm liên tiếp của Bitcoin và mức giảm 15% hàng tháng.
• Phân tích Milk Road và bài đăng X trích dẫn tiềm năng tăng 316% trong năm tháng tiếp theo nếu lịch sử lặp lại, với khung thời gian ngày 1 tháng 4 được đề cập.
• Hiệu suất hàng quý lịch sử vào năm 2022 cho thấy bốn quý đỏ và mức sụt giảm hàng năm 64%, như được bối cảnh hóa bởi phân tích trên chuỗi và lịch sử giá.
• Bình luận của nhà phân tích lưu ý cấu trúc Thị trường Bear có khả năng khác biệt vào năm 2026 so với các chu kỳ trước, như được thảo luận bởi các nhà quan sát thị trường.
• Thảo luận biểu đồ của Solana Sensei tập trung vào hiệu suất hàng tuần của Bitcoin và sự tồn tại của chuỗi năm nến.

Đợt sụt giảm mới nhất của Bitcoin và những gì nó thay đổi

Bitcoin (CRYPTO: BTC) thấy mình ở ngã tư đường khi nến tháng đỏ thứ năm liên tiếp đang đến gần, một kịch bản sẽ đánh dấu chuỗi dài nhất như vậy kể từ sự suy thoái năm 2018. Dữ liệu của CoinGlass khung cảnh tín hiệu: BTC đã giảm khoảng 15% trong tháng này sau khi kết thúc bốn tháng trước đó ở trạng thái đỏ. Song song đáng chú ý nhất trong lịch sử gần đây là Bear năm 2018, một giai đoạn đi trước sự sụt giảm kéo dài trước khi một đợt tăng nhiều lần vài năm sau đó. Bối cảnh này khung cuộc tranh luận hiện tại: chúng ta đang tiếp cận đáy Thị trường Bear truyền thống, hay chu kỳ này báo hiệu một chế độ mới với động lực khác biệt?

Trong cuộc tranh luận này nằm một điểm phản đề nổi bật từ Milk Road, đã nêu bật rằng các đợt nợ kéo dài trước đây thường đỉnh điểm trong các đợt tăng mạnh. Phân tích lưu ý mức tăng tiềm năng 316% trong năm tháng tiếp theo nếu mô hình lặp lại, với một điểm xoay chuyển ban đầu được dự đoán vào đầu tháng 4. Mặc dù các dự đoán như vậy dựa trên các tương tự lịch sử, chúng không đảm bảo kết quả tương lai, và những người tham gia thị trường vẫn lưu ý về tốc độ và quy mô của các động thái có thể xảy ra trên thị trường crypto. Khả năng đảo ngược nhanh chóng tồn tại, nhưng nó phụ thuộc vào sự kết hợp của các điều kiện thuận lợi mà trong lịch sử đã được chứng minh là khó nắm bắt chính xác về thời gian.

Giai đoạn Bear năm 2022 bổ sung thêm một lớp thận trọng khác. Năm đó, BTC chịu đựng bốn quý đỏ liên tiếp, đỉnh điểm là tổng mức sụt giảm khoảng 64% khi giá sụp đổ từ điểm xuất phát gần $46,230 xuống khoảng $16,500 vào cuối năm. Sự khác biệt rõ rệt giữa mùa đó và hiện tại đã khiến một số người đặt câu hỏi liệu lịch sử có cung cấp một kịch bản đáng tin cậy cho tất cả các chu kỳ hay không. Theo nghĩa rộng hơn, câu chuyện Bear cho năm 2026 đã thấm vào phân tích, với những tiếng nói cảnh báo rằng một đợt tương tự có thể đẩy giá xuống mức thấp mới nếu điều kiện vĩ mô và thanh khoản xấu đi hơn nữa. Một cuộc thảo luận được liên kết thậm chí còn tưởng tượng một kịch bản trong đó sự sụt giảm có thể kéo dài xuống dưới dải hỗ trợ 15 tháng gần $60,000, nhấn mạnh tiềm năng giảm thêm nếu áp lực bán tăng cường.

Trong cấu trúc vi mô, hiệu suất hàng tuần cũng đã thu hút sự chú ý của các nhà giao dịch. Một nhà phân tích nổi tiếng trong lĩnh vực này đã nêu bật rằng Bitcoin in nến giảm hàng tuần thứ năm liên tiếp, đánh dấu chuỗi dài nhất như vậy kể từ năm 2022 và định vị nó là chuỗi thua lỗ dài thứ hai được ghi nhận. Giai đoạn năm 2022 đã chứng kiến chín tuần đỏ và sự giảm xuống khoảng $20,500, minh họa sự sụt giảm đột ngột và kéo dài có thể như thế nào, ngay cả sau các đợt sụt giảm đáng kể. Sự tương tác của các tín hiệu hàng tháng, hàng tuần và hàng quý nhấn mạnh thách thức của việc chẩn đoán đáy với một khung thời gian duy nhất trong tâm trí và nêu bật rủi ro của việc hiểu sai sự bắt đầu của một đợt phục hồi bền vững.

Ngoài các con số, một sự khác biệt trong câu chuyện đang định hình tâm lý thị trường. Nhà phân tích kỳ cựu Sykodelic lập luận rằng giai đoạn Bear hiện tại về cơ bản khác với các chu kỳ trước đó, chỉ ra RSI hàng tháng đã chạm mức liên quan đến mức thấp của Thị trường Bear trước đây vào năm 2015 và 2018. Khẳng định là sự vắng mặt của sự mở rộng quá mua cổ điển trong giai đoạn tăng có thể làm phức tạp kỳ vọng về các co rút đối xứng. Nói cách khác, các nhà giao dịch có thể đang đối phó với một chế độ trong đó kịch bản điển hình không nắm bắt được toàn bộ sự phức tạp của hành động giá, khiến sự thận trọng và kiểm soát rủi ro kỷ luật trở nên quan trọng hơn bao giờ hết khi thị trường kiểm tra các ngưỡng tâm lý và kỹ thuật chính.

Tất cả điều này xảy ra khi các câu chuyện thị trường rộng lớn hơn phát triển xung quanh khả năng chịu đựng rủi ro và khẩu vị tiếp xúc crypto. Căng thẳng giữa tiềm năng tăng và rủi ro giảm mới vẫn là một đặc điểm cốt lõi của môi trường giá hiện tại. Đối với những người tham gia thị trường, câu hỏi trung tâm là liệu các nến đỏ lặp đi lặp lại có báo hiệu một mô hình sâu hơn hay chỉ đơn giản là một giai đoạn tạm thời đầy lo lắng có thể giải quyết trong một đợt định giá lại tương đối nhanh chóng nếu người mua quay lại với sự tự tin. Câu trả lời có thể sẽ phụ thuộc vào sự kết hợp của các tín hiệu trên chuỗi, điều kiện thanh khoản và các phát triển vĩ mô ảnh hưởng đến việc liệu BTC có thể duy trì bất kỳ đợt tăng nào vượt quá vài tuần hoặc vài tháng hay không.

Điều gì cần theo dõi tiếp theo

• Ngày 1 tháng 4 như một điểm uốn tiềm năng nếu mô hình lịch sử lặp lại, với sự chú ý sát sao đến hành động giá trong những ngày tiếp theo.
• Tín hiệu xác nhận từ các nến hàng tuần và sự ổn định RSI, có thể chỉ ra quá trình chạm đáy ngay cả giữa Biến động đang diễn ra.
• Sự thay đổi trong tâm lý rủi ro và thanh khoản có thể nghiêng BTC về phía chế độ rủi ro bật hoặc tắt trong thời gian tới.

Bài viết này ban đầu được xuất bản như Khoản lỗ hàng tháng kỷ lục của Bitcoin; lịch sử cho thấy sự đảo chiều đang đến trên Crypto Breaking News – nguồn tin cậy của bạn về tin tức crypto, tin tức Bitcoin và cập nhật blockchain.