Các Trader Bitcoin Thận Trọng Với Đòn Bẩy Khi Bất Ổn Thị Trường Tăng Đột Biến – Chi Tiết

Sau nhiều tháng định vị mạnh mẽ, cấu trúc thị trường Bitcoin ngày càng được xác định bởi sự thận trọng hơn là niềm tin. Các nhà giao dịch đang lùi bước khi rủi ro kinh tế vĩ mô và địa chính trị tái diễn.

Các Nhà Giao Dịch Bitcoin Áp Dụng Chiến Lược Giảm Đòn Bẩy Trong Thị Trường Bất Ổn

Theo nhà phân tích CryptoQuant, Darkfrost, các nhà đầu tư đang tránh xa các vị thế đòn bẩy rủi ro trong tương lai Bitcoin. Sự thay đổi hành vi này rõ ràng nhất trên Binance, nền tảng hiện đang thống trị hoạt động tương lai BTC toàn cầu, chiếm hơn 31% tổng lượng hợp đồng mở Bitcoin (không bao gồm CME — Chicago Mercantile Exchange).

Tỷ lệ đòn bẩy ước tính BTC trên nền tảng đã giảm đều đặn trong suốt tháng 2, giảm từ 0,19 xuống 0,15. Đồng thời, khoảng 30,000 BTC giá trị hợp đồng mở đã bị xóa khỏi sàn giao dịch. Darkfost giải thích rằng sự phát triển này phản ánh việc các nhà giao dịch cố ý đóng vị thế và cắt giảm rủi ro, thay vì là một biến động ngẫu nhiên.

Dự trữ Bitcoin trên sàn giao dịch vẫn tương đối ổn định, có nghĩa là các nhà đầu tư không vội vàng rút tiền; họ chỉ đơn giản là giảm đòn bẩy. Sự phân biệt đó quan trọng, cho thấy quản lý rủi ro chiến lược thay vì đầu hàng do hoảng loạn.

Nhiều Bất Ổn Vĩ Mô Hơn Cho Thị Trường Bitcoin

Nhà phân tích Darkfost lưu ý rằng một số áp lực kinh tế vĩ mô và địa chính trị đã góp phần vào môi trường tránh rủi ro, gây áp lực lên thị trường tiền mã hóa mà không có dấu hiệu cải thiện. Ông đề cập rằng Donald Trump đã công bố mức thuế quan 10% mới sau phán quyết của Tòa án Tối cao chống lại các mức thuế quan trước đó.

Đồng thời, các tuyên bố xung quanh các cuộc tấn công hạn chế tiềm năng chống lại Iran thêm một lớp căng thẳng địa chính trị khác. Về mặt kinh tế, tăng trưởng kinh tế Hoa Kỳ trong quý 4 yếu hơn dự kiến ở mức 1,4%, củng cố lo ngại về sự chậm lại. Trong khi đó, lạm phát Core PCE tăng lên 3%, trong một động thái tăng bất ngờ. Trong loại môi trường này, việc chấp nhận rủi ro bằng đòn bẩy trở nên kém hấp dẫn hơn nhiều. Các nhà giao dịch nhận ra rằng biến động do các tiêu đề vĩ mô có thể thanh lý các vị thế quá mức nhanh chóng.

Khi đòn bẩy giảm, nó thường tạo ra áp lực giá ngắn hạn, vì việc đóng hợp đồng tương lai có thể thúc đẩy hoạt động bán. Tuy nhiên, đòn bẩy quá mức khiến thị trường mong manh. Bằng cách loại bỏ các vị thế quá mức, thị trường giảm rủi ro hệ thống và trải qua một đợt thiết lập lại cấu trúc mang tính xây dựng. Tại thời điểm này, Bitcoin trở nên ít dễ bị tổn thương hơn trước các sự kiện thanh lý dữ dội và có khả năng duy trì khám phá giá tự nhiên hơn.

Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đang giao dịch ở mức $67,965, cho thấy mức tăng khiêm tốn khoảng 2,45% trong 7 ngày qua. Trong khi đó, khối lượng giao dịch hàng ngày tăng 36,98% và trị giá $44,98 tỷ.