Các Quỹ Phòng Hộ Tăng Vị Thế Bitcoin Tại Mỹ Giữa Biến Động Thị Trường

Các quỹ phòng hộ đã tăng mức độ tiếp xúc với các quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin spot tại Mỹ (ETF) trong quý IV năm 2025. Điều này cho thấy niềm tin mạnh mẽ bất chấp sự sụt giảm nghiêm trọng của thị trường.

Theo dữ liệu từ CF Benchmarks, cơ quan quản lý chuẩn được FCA của Anh quản lý, trong khi tổng giá trị bằng đô la của các khoản nắm giữ này giảm 28% vào cuối năm, mức giảm này nông hơn đáng kể so với mức điều chỉnh giá gần 50% của Bitcoin từ mức đỉnh tháng 10 là hơn 126,000 đô la, cho thấy sự tích lũy cổ phiếu ròng.

Mức giảm 28% trong giá trị phân bổ tổng hợp xảy ra trong giai đoạn khi Biến động và giá của Bitcoin giảm mạnh, giảm gần 50% so với mức cao của tháng 10 năm 2025.

Nếu các quỹ phòng hộ bán tháo tương ứng với mức giảm giá để thoát khỏi thị trường hoàn toàn, mức giảm giá trị có thể đã vượt quá mức giảm giá spot của tài sản. Thay vào đó, sự chênh lệch toán học ngụ ý rằng các quỹ là người mua ròng cổ phiếu ETF, thực sự mua vào điểm yếu để giảm cơ sở chi phí của họ.

Hành vi này mâu thuẫn với nỗi sợ về một cuộc di cư hàng loạt. Trong khi các tiêu đề thường tập trung vào sự suy yếu của sự quan tâm của các tổ chức trong những tuần đỏ, các chu kỳ báo cáo hàng quý tiết lộ một bàn tay vững chắc hơn trong số các nhà quản lý chuyên nghiệp, những người bị ràng buộc bởi nhiệm vụ kiểm soát rủi ro thay vì thoát khỏi tài sản rủi ro hoàn toàn.

KHÁM PHÁ: Meme coin Solana tốt nhất để mua ngay bây giờ

Khả năng phục hồi của tổ chức trong thị trường giảm

Gabe Selby, trưởng bộ phận nghiên cứu tại CF Benchmarks, viết trong một ghi chú nghiên cứu ngày 19 tháng 2 rằng "chủ đề chi phối trong hai quý vừa qua là việc các quỹ phòng hộ giảm rủi ro." Tuy nhiên, cơ chế điều chỉnh danh mục đầu tư kể một câu chuyện sâu sắc hơn về niềm tin.

Sự khác biệt giữa hiệu suất giá của tài sản và giá trị nắm giữ của tổ chức làm nổi bật một cách tiếp cận tinh vi đối với Mùa đông Crypto gần đây. Khi Bitcoin giảm từ mức cao kỷ lục, các nhà đầu tư chuyên nghiệp dường như sử dụng Biến động để trung bình vào các vị thế thay vì đầu hàng. Điều này phù hợp với các chuyển động thị trường rộng lớn hơn, nơi các người chơi lớn tiếp tục phân bổ vốn cho loại tài sản này. Ví dụ, các báo cáo cho thấy số lượng vốn tổ chức đã di chuyển một cách phòng thủ, tuy nhiên các công ty như Jane Street gần đây đã tăng cường tiếp xúc với Bitcoin thông qua IBIT, báo hiệu rằng Smart money vẫn hoạt động.

Khả năng phục hồi của các quỹ này phản ánh hoạt động tương tự trong lĩnh vực quỹ đầu tư quốc gia, nơi các quỹ chính phủ Abu Dhabi mua Bitcoin, củng cố thêm địa vị của tài sản như một công cụ phòng hộ vĩ mô bất chấp những cơn gió ngược ngắn hạn. Trong khi thị trường bán lẻ rộng lớn hơn phản ứng với Biến động một cách thận trọng, hành vi của các quỹ tinh vi cho thấy sự khác biệt trong chiến lược, xem mức giảm 50% như một sự kiện thanh khoản phù hợp để tích lũy.

KHÁM PHÁ: Crypto nào sẽ bùng nổ tiếp theo vào năm 2026?

Thị trường tìm kiếm sự rõ ràng về quy định tiềm năng

Phân tích dòng chảy ETF và on-chain gần đây cho thấy rằng các chủ sở hữu Bitcoin ETF có 'bàn tay kim cương', từ chối thanh lý các phần đáng kể trong danh mục đầu tư của họ trong quá trình điều chỉnh. Đối với các quỹ phòng hộ, việc duy trì và tăng quy mô vị thế cho thấy một quan điểm dài hạn vượt qua Biến động quý IV năm 2025.

Khi thị trường hướng tới sự rõ ràng về quy định tiềm năng từ nhóm làm việc về tài sản kỹ thuật số của chính quyền Mỹ mới, sự tích lũy lặng lẽ này của các quỹ phòng hộ có thể cung cấp cú sốc cung cần thiết để ổn định giá. Nếu Smart money tiếp tục hấp thụ nguồn cung trong các giai đoạn khó khăn, mức sàn cho giá Bitcoin có thể cao hơn so với các chỉ báo tâm lý bán lẻ hiện tại cho thấy.

KHÁM PHÁ: Cách mua Bitcoin Hyper – Hướng dẫn ICO 2026

Bài đăng Các quỹ phòng hộ tăng vị thế Bitcoin tại Mỹ trong bối cảnh Biến động thị trường xuất hiện đầu tiên trên Coinspeaker.