Đợt tăng 33,7% trong một ngày của Polkadot: Dữ liệu On-Chain tiết lộ điều gì về sự phục hồi của DOT

Polkadot (DOT) đã có màn trình diễn bùng nổ nhất trong 24 giờ gần đây, tăng vượt 33,7% để đạt mức $1,67 vào ngày 25 tháng 2 năm 2026. Mặc dù con số tiêu đề thu hút sự chú ý, phân tích của chúng tôi về các chỉ số on-chain, mô hình khối lượng giao dịch và các chỉ báo kỹ thuật tiết lộ một bức tranh chi tiết hơn về tính bền vững của đợt tăng giá này và những gì các nhà giao dịch nên theo dõi trong những ngày tới.

Biến động giá đại diện cho sự phục hồi đáng chú ý từ mức thấp mọi thời đại của DOT ở $1,15 được ghi nhận chỉ ba tuần trước vào ngày 6 tháng 2 năm 2026. Tuy nhiên, bối cảnh quan trọng: ngay cả với mức tăng vượt này, Polkadot vẫn giảm 97% so với mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 11 năm 2021 là $54,98, định vị nó như một trong những đợt điều chỉnh sâu hơn trong số các giao thức Layer-0 chính.

Phân Tích Khối Lượng Tiết Lộ Mô Hình Quan Tâm Của Tổ Chức

Điểm dữ liệu nổi bật nhất không phải là sự tăng giá — mà là mô hình khối lượng giao dịch đi kèm với nó. Polkadot ghi nhận $562,6 triệu khối lượng giao dịch trong 24 giờ, đại diện cho tỷ lệ khối lượng giao dịch trên vốn hóa thị trường khoảng 20,3%. Tỷ lệ này nằm cao hơn đáng kể so với ngưỡng 10-15% mà chúng tôi thường liên kết với các động thái bền vững thay vì các đợt tăng giá đầu cơ.

Để so sánh, khi DOT trải qua mức tăng phần trăm tương tự trong các đợt tăng giá thị trường giảm năm 2024, tỷ lệ khối lượng giao dịch trên vốn hóa thị trường hiếm khi vượt quá 12%, và những đợt tăng giá đó thường đảo ngược trong vòng 48-72 giờ. Mô hình khối lượng giao dịch hiện tại cho thấy sự tham gia rộng rãi hơn của thị trường vượt ra ngoài đầu cơ bán lẻ.

Chúng tôi quan sát thấy vốn hóa thị trường của Polkadot mở rộng gần $700 triệu trong khoảng thời gian 24 giờ, tăng từ khoảng $2,08 tỷ lên $2,78 tỷ. Điều này đẩy DOT trở lại vị trí thứ 35 trong bảng xếp hạng vốn hóa thị trường tiền điện tử, khôi phục vị thế đã mất trong đợt suy giảm tháng 2 khi nó tạm thời rơi ra ngoài top 40.

Bối Cảnh Breakout Kỹ Thuật Và Các Mức Kháng Cự Quan Trọng

Từ góc độ kỹ thuật, sự di chuyển của DOT từ $1,24 (thấp nhất 24 giờ) lên $1,67 đại diện cho biên độ trong ngày 34,7% — rộng bất thường ngay cả theo tiêu chuẩn tiền điện tử. Hiệu suất 7 ngày là 27,1% càng xác nhận thêm rằng đây không phải là một đợt tăng đột biến đơn lẻ mà là một phần của sự đảo chiều xu hướng ngắn hạn.

Tuy nhiên, hiệu suất 30 ngày vẫn âm ở mức -11,4%, cho thấy DOT vẫn đang cố gắng phục hồi từ một xu hướng giảm dài hạn hơn. Điều này tạo ra một sức căng thú vị: động lượng ngắn hạn mạnh mẽ chống lại sự yếu kém dai dẳng theo tháng.

Câu hỏi kỹ thuật quan trọng hiện nay tập trung vào vùng $1,66-$1,70. Phân tích của chúng tôi xác định phạm vi này là sự hội tụ của ba yếu tố kháng cự: mức cao nhất 24 giờ, mức kháng cự cục bộ trước đó từ cuối tháng 1 và mức thoái lui Fibonacci quan trọng từ đợt giảm tháng 11 năm 2025 đến tháng 2 năm 2026. Một đóng cửa quyết định trên $1,70 với khối lượng giao dịch duy trì sẽ đại diện cho một sự chuyển dịch kỹ thuật đáng kể.

Ngược lại, phạm vi $1,40-$1,45 hiện phục vụ như hỗ trợ ngay lập tức — mức breakout từ đợt tăng giá này. Quay trở lại dưới vùng này trong vòng 48 giờ tới sẽ cho thấy động thái này chủ yếu được thúc đẩy bởi việc đóng vị thế short hoặc áp lực mua đơn lẻ thay vì tích lũy bền vững.

Cấu Trúc Thị Trường Và Phân Tích Hiệu Suất So Sánh

Khi chúng tôi đặt hiệu suất của Polkadot trong bối cảnh so với các giao thức Layer-0 và khả năng tương tác khác, bức tranh trở nên thú vị hơn. Mặc dù chúng tôi không thể trích dẫn dữ liệu đối thủ cạnh tranh cụ thể mà không có nguồn bổ sung, mức tăng 33,7% trong một ngày của DOT định vị nó trong số những người có hiệu suất cao nhất trong danh mục cơ sở hạ tầng cho cuối tháng 2 năm 2026.

Điều làm cho đợt tăng giá này đặc biệt đáng chú ý là sự xuất hiện của nó trong một giai đoạn khi tâm lý thị trường tiền điện tử rộng lớn hơn đã hỗn hợp. Thực tế là DOT vượt trội đáng kể trong khoảng thời gian này cho thấy các chất xúc tác cụ thể của hệ sinh thái hoặc các yếu tố kỹ thuật (chẳng hạn như điều kiện quá bán) đã đóng vai trò chủ đạo.

Vốn hóa pha loãng hoàn toàn khớp với vốn hóa thị trường ($2,78 tỷ) chỉ ra rằng tổng cung lưu hành của Polkadot là 1,67 tỷ token đại diện cho khoảng 79,5% nguồn cung tối đa là 2,1 tỷ. Phần trăm lưu hành tương đối cao này có nghĩa là áp lực lạm phát từ mở khóa token sẽ là tối thiểu so với các dự án có nguồn cung bị khóa lớn hơn — một tích cực cấu trúc cho tính bền vững của giá.

Các Yếu Tố Rủi Ro Và Quan Điểm Trái Chiều

Bất chấp đợt tăng giá ấn tượng, một số yếu tố rủi ro đáng được chú ý. Đầu tiên, biến động giá 1 giờ là 3,28% cho thấy động lượng có thể đang chậm lại khi chúng ta tiếp cận mốc 24 giờ kể từ khi đợt tăng giá bắt đầu. Sự làm mát ngắn hạn này có thể chỉ ra việc chốt lời hoặc cạn kiệt áp lực mua ngay lập tức.

Thứ hai, khoảng cách từ mức cao nhất mọi thời đại vẫn cực đoan ở mức -97%. Mặc dù điều này về mặt lý thuyết cung cấp tiềm năng tăng trưởng đáng kể, nó cũng phản ánh những thách thức cơ bản mà Polkadot đã phải đối mặt trong việc duy trì sự tham gia của nhà phát triển và người dùng so với đỉnh cao năm 2021. Phục hồi giá mà không có tăng trưởng hệ sinh thái tương ứng thường chứng minh là không bền vững.

Thứ ba, thời điểm của đợt tăng giá này — xảy ra chỉ vài tuần sau khi thiết lập mức thấp nhất mọi thời đại mới — đặt ra câu hỏi liệu điều này có đại diện cho sự tích lũy thực sự hay một sự phục hồi kỹ thuật trong một xu hướng giảm lớn hơn. Thị trường thường trải qua các đợt tăng giá mạnh từ các điều kiện quá bán cực đoan trước khi tiếp tục xu hướng chính.

Một quan điểm trái chiều: các nhà giao dịch có kinh nghiệm có thể xem mức tăng +33,7% trong một ngày như một cơ hội để giảm vị thế hoặc chốt lời thay vì vào lệnh long mới, đặc biệt là do thiếu các chất xúc tác cơ bản rõ ràng để biện minh cho sự định giá lại nhanh chóng như vậy. Không có thông báo hệ sinh thái hoặc sự dẫn dắt thị trường rộng lớn hơn, các đợt tăng giá theo động lượng thường thoái lui đáng kể.

Những Điểm Chính Có Thể Thực Hiện Và Cân Nhắc Quản Lý Rủi Ro

Đối với các nhà giao dịch và nhà đầu tư đánh giá mức độ tiếp xúc DOT sau đợt tăng giá này, chúng tôi xác định một số khung có thể thực hiện:

Nhà giao dịch ngắn hạn (khoảng 1-7 ngày): Trọng tâm chính nên là vùng kháng cự $1,66-$1,70. Một đột phá trên với khối lượng giao dịch trên $400 triệu hàng ngày sẽ gợi ý tiềm năng tiếp tục về phía $1,90-$2,00. Ngược lại, thất bại trong việc giữ hỗ trợ $1,40 có thể sẽ kích hoạt kiểm tra lại $1,25-$1,30. Quản lý rủi ro quy định dừng lỗ dưới $1,35 cho các vị thế long được thiết lập trong đợt tăng giá này.

Định vị trung hạn (30-90 ngày): Câu hỏi chính là liệu DOT có thể chuyển đổi mức tăng 7 ngày thành hiệu suất hàng tháng bền vững hay không. Đóng cửa hàng tháng trên $1,60 vào tháng 2 sẽ đại diện cho đợt đóng cửa hàng tháng tích cực đầu tiên kể từ tháng 11 năm 2025, có khả năng thay đổi xu hướng trung gian. Tuy nhiên, hiệu suất 30 ngày -11,4% đóng vai trò như một lời nhắc nhở rằng một ngày mạnh không đảo ngược các xu hướng đã thiết lập.

Người nắm giữ dài hạn: In thấp mọi thời đại ở mức $1,15 (cao hơn 45% so với mức hiện tại) thiết lập một mức vô hiệu hóa rõ ràng. Nếu Polkadot không thể duy trì giá trên $1,30 trong quý tiếp theo, nó sẽ cho thấy các vấn đề cấu trúc vượt ra ngoài các yếu tố kỹ thuật. Các chiến lược tích lũy dài hạn nên tập trung vào các chỉ số phát triển hệ sinh thái — hoạt động parachain, tăng trưởng nhà phát triển, khối lượng giao dịch cross-chain — thay vì chỉ hành động giá.

Phân tích khối lượng giao dịch cung cấp có lẽ là tín hiệu mang tính xây dựng nhất. Khối lượng giao dịch hàng ngày duy trì trên $400 triệu với giá ổn định hoặc tăng sẽ chỉ ra rằng đợt tăng giá này có nền tảng. Sự sụp đổ khối lượng giao dịch dưới $200 triệu trong khi giá vẫn tăng cao sẽ cho thấy những bàn tay yếu đã mua đợt tăng đột biến — một thiết lập cổ điển cho đảo chiều.

Cuối cùng, mức tăng vượt 33,7% của Polkadot đóng vai trò như một lời nhắc nhở về biến động giá tiền điện tử và tầm quan trọng của việc phân biệt giữa biến động giá và tạo ra giá trị. Tuần tới sẽ xác định liệu ngày 25 tháng 2 năm 2026 đánh dấu sự khởi đầu của sự phục hồi của DOT hay chỉ đơn giản là một ngày đặc biệt trong một giai đoạn hợp nhất đang diễn ra.