Morgan Stanley Chuyển Sang Chế Độ Bitcoin Toàn Diện: Lưu Ký, Sinh Lời, Cho Vay và Kế Hoạch Quyền Lực 9 Nghìn Tỷ USD của Wall Street

Trong những gì các nhà phân tích mô tả là khoảnh khắc quyết định cho việc các tổ chức áp dụng tài sản kỹ thuật số, Morgan Stanley đã công bố việc mở rộng đầy tham vọng chiến lược Bitcoin của mình, báo hiệu sự chuyển đổi từ việc cung cấp tiếp xúc gián tiếp với tiền mã hóa sang xây dựng một cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số toàn diện nội bộ.

Thông báo được đưa ra trong hội nghị Bitcoin for Corporations tại Las Vegas vào ngày 26 tháng 2 năm 2026, do Phong Le, CEO của Strategy tổ chức. Phát biểu tại sự kiện, Amy Oldenburg, Trưởng phòng Chiến lược Tài sản Kỹ thuật số của Morgan Stanley, xác nhận rằng công ty "hoàn toàn" có ý định cung cấp các dịch vụ Lưu ký, giao dịch và cho vay Bitcoin gốc.

Đối với một tổ chức tài chính quản lý gần 9,000 tỷ USD tài sản, tuyên bố này đánh dấu nhiều hơn là sự mở rộng từng bước. Nó báo hiệu sự thay đổi cấu trúc trong cách thức một trong những công ty lớn nhất của Wall Street dự định tích hợp tài sản kỹ thuật số vào kiến trúc tài chính dài hạn của mình.

Nguồn: X(trước đây là Twitter)

Từ Tiếp Xúc Gián Tiếp Đến Cơ Sở Hạ Tầng Dịch Vụ Đầy Đủ

Morgan Stanley đã tham gia vào thị trường tài sản kỹ thuật số trong nhiều năm, chủ yếu bằng cách cung cấp cho khách hàng quyền truy cập vào các quỹ Bitcoin và các sản phẩm giao dịch trên Sàn giao dịch. Những công cụ này cho phép các cá nhân có tài sản ròng cao và các nhà đầu tư tổ chức tiếp cận mà không cần nắm giữ trực tiếp tiền mã hóa.

Lộ trình mới được phác thảo vượt ra ngoài mô hình đó.

Thay vì chỉ dựa vào các nhà cung cấp dịch vụ Bên thứ ba, công ty đang theo đuổi những gì các giám đốc điều hành mô tả là một hệ thống độc quyền được tích hợp theo chiều dọc. Bằng cách xây dựng hệ thống Lưu ký và giao dịch riêng, Morgan Stanley nhằm mục đích duy trì quyền kiểm soát hoạt động, giảm rủi ro đối tác và mang lại trải nghiệm liền mạch phù hợp với các tiêu chuẩn ngân hàng truyền thống.

Các nhà quan sát ngành cho biết sự phân biệt giữa việc "thuê" cơ sở hạ tầng và phát triển nội bộ là rất quan trọng. Lưu ký gốc đòi hỏi giám sát trực tiếp quản lý khóa riêng, kiến trúc an ninh mạng, hệ thống tuân thủ quy định và khung báo cáo tổ chức.

Sự thay đổi này phản ánh niềm tin ngày càng tăng rằng Bitcoin không phải là một loại tài sản tạm thời mà là một phần cố định vĩnh viễn trong các thị trường tài chính toàn cầu.

Lưu Ký Nội Bộ Như Một Yếu Tố Khác Biệt Cạnh Tranh

Lưu ký vẫn là một trong những trụ cột quan trọng nhất của việc các tổ chức áp dụng crypto.

Đối với các nhà đầu tư lớn, bảo mật tài sản và tuân thủ quy định là không thể thương lượng. Bằng cách phát triển khả năng Lưu ký độc quyền, Morgan Stanley nhằm mục đích cung cấp cho khách hàng sự tin cậy và niềm tin tương tự như các dịch vụ quản lý tài sản thông thường của mình.

Trong khi các đối thủ cạnh tranh như JPMorgan Chase và Goldman Sachs đã khám phá các dịch vụ tài sản kỹ thuật số, nhiều công ty đã dựa vào các Giám sát viên phụ của Bên thứ ba hoặc các nhà cung cấp công nghệ bên ngoài.

Chiến lược của Morgan Stanley nhấn mạnh quyền kiểm soát hoàn toàn đối với cơ sở hạ tầng của mình. Các giám đốc điều hành tin rằng việc nội bộ hóa Lưu ký làm giảm tiếp xúc với đối tác và tăng cường uy tín của tổ chức.

Đối với các nhà đầu tư do dự khi lưu trữ tài sản với các Sàn giao dịch crypto gốc, Lưu ký ngân hàng được quy định có thể cung cấp thêm một lớp đảm bảo.

Tích Hợp E Trade Và Triển Khai Cơ Sở Hạ Tầng

Một thành phần chính của lộ trình liên quan đến việc mở rộng quyền truy cập tài sản kỹ thuật số thông qua E*Trade, mà Morgan Stanley đã mua lại vào năm 2020.

Trong nửa đầu năm 2026, người dùng E*Trade dự kiến sẽ có khả năng mua và bán Bitcoin, Ethereum và Solana. Ban đầu, dịch vụ này sẽ hoạt động hợp tác với Zerohash, một nhà cung cấp cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số.

Tuy nhiên, các giám đốc điều hành đã chỉ ra rằng sắp xếp này là tạm thời. Mục tiêu dài hạn là di chuyển sang một giải pháp Lưu ký và Sàn giao dịch gốc hoàn toàn trong năm nay.

Bằng cách tích hợp chức năng crypto vào nền tảng bán lẻ của E*Trade, Morgan Stanley định vị mình để nắm bắt một phần đáng kể tài sản kỹ thuật số hiện đang nằm ngoài các kênh ngân hàng truyền thống.

Ước tính cho thấy hàng tỷ đô la trong các khoản nắm giữ crypto vẫn được tự Lưu ký hoặc lưu trữ trên các Sàn giao dịch chuyên biệt. Đưa những tài sản đó vào một nền tảng ngân hàng được quy định có thể mở rộng cả doanh thu phí và sự tham gia của khách hàng.

Lợi Nhuận Và Cho Vay: Một Sự Khám Phá Thận Trọng

Ngoài Lưu ký và giao dịch, Morgan Stanley đang khám phá các dịch vụ cho vay được bảo đảm bằng Bitcoin và tạo lợi nhuận.

Oldenburg mô tả các dịch vụ này như một phần mở rộng tự nhiên của lộ trình tài sản kỹ thuật số của công ty. Mặc dù vẫn trong giai đoạn khám phá, sáng kiến này phản ánh sự quan tâm ngày càng tăng của các tổ chức trong việc tạo lợi nhuận từ các khoản nắm giữ kỹ thuật số mà không thanh lý các vị thế cơ bản.

Cho vay được bảo đảm bằng Bitcoin sẽ cho phép khách hàng vay dựa trên các khoản nắm giữ của họ, tiếp cận thanh khoản trong khi vẫn duy trì tiếp xúc với thị trường. Trong khi đó, các sản phẩm lợi nhuận có thể cung cấp các cơ hội có cấu trúc để tạo thu nhập gắn liền với hoạt động tài sản kỹ thuật số.

Ngân hàng đang tiếp cận những phát triển này một cách thận trọng.

Bài học từ các cuộc khủng hoảng tín dụng crypto năm 2022, chứng kiến một số vụ sụp đổ nổi bật trong số các nền tảng cho vay, tiếp tục ảnh hưởng đến khung rủi ro của các tổ chức. Morgan Stanley đang đánh giá các yêu cầu về vốn, đệm thanh khoản và nghĩa vụ quy định để đảm bảo bất kỳ dịch vụ cho vay nào đáp ứng các tiêu chuẩn ngân hàng nghiêm ngặt.

Các Nhà phân tích lưu ý rằng sự phù hợp tuân thủ sẽ quyết định tốc độ triển khai.

Cam Kết Của Tổ Chức Ngày Càng Sâu Sắc

Chiến lược tài sản kỹ thuật số của Morgan Stanley được hỗ trợ bởi một số phát triển gần đây.

Công ty đã nộp các tuyên bố đăng ký S-1 cho các sản phẩm đầu tư liên quan đến Bitcoin, Ethereum và Solana, báo hiệu cam kết tiếp tục đối với tiếp xúc crypto đa dạng.

Ngoài ra, ngân hàng khuyên khách hàng phân bổ từ 2% đến 4% danh mục đầu tư của họ cho tài sản kỹ thuật số, phản ánh một lập trường được đo lường nhưng khẳng định về áp dụng dài hạn.

Oldenburg cũng nhấn mạnh sự hiện diện toàn cầu của ngân hàng, lưu ý các hoạt động ở 17 trong số 20 quốc gia hàng đầu về áp dụng tiền mã hóa. Sự hiện diện quốc tế này làm tăng sự cần thiết phát triển cơ sở hạ tầng Lưu ký có thể mở rộng, xuyên biên giới.

Môi Trường Quy Định

Sự mở rộng của Morgan Stanley trùng với bối cảnh quy định đang thay đổi tại Hoa Kỳ.

Các cơ quan quản lý, bao gồm SEC (Ủy ban chứng khoán và sàn giao dịch Mỹ), đã ngày càng làm rõ các khuôn khổ cho Lưu ký tài sản kỹ thuật số và các sản phẩm giao dịch trên Sàn giao dịch. Trong khi giám sát vẫn nghiêm ngặt, môi trường đã trở nên dễ điều hướng hơn đối với các tổ chức tài chính lớn.

Các tổ chức tham gia thường đợi tín hiệu quy định trước khi cam kết nguồn lực đáng kể cho các loại tài sản mới nổi. Quyết định xây dựng cơ sở hạ tầng nội bộ của Morgan Stanley cho thấy sự tự tin vào các con đường tuân thủ đang phát triển.

Các Nhà phân tích dự đoán rằng các công ty Wall Street bổ sung có thể đẩy nhanh các sáng kiến tài sản kỹ thuật số của riêng họ để đáp ứng.

Một Cuộc Đua Cơ Sở Hạ Tầng Tiềm Năng

Lộ trình của ngân hàng có thể châm ngòi cho những gì các nhà quan sát ngành gọi là "cuộc đua cơ sở hạ tầng Wall Street".

Khi nhiều tổ chức nhận ra những hạn chế của việc thuê ngoài công nghệ crypto, phát triển độc quyền có thể trở thành một điều cần thiết cạnh tranh. Kiểm soát các hệ thống Lưu ký và giao dịch cho phép các ngân hàng cung cấp các sản phẩm tinh vi hơn, bao gồm thanh toán trên chuỗi, quản lý Tài sản tổng hợp và các dịch vụ Tài sản thế chấp kỹ thuật số.

Tích hợp theo chiều dọc cuối cùng có thể phân biệt các nhà lãnh đạo thị trường với các tổ chức chỉ dựa vào quan hệ đối tác.

Đối với Morgan Stanley, chiến lược này đại diện cho cả định vị phòng thủ và tấn công.

Tác Động Đến Việc Áp Dụng Bitcoin

Việc thể chế hóa Bitcoin đã tiến triển đều đặn trong thập kỷ qua. Sự hoài nghi ban đầu đã nhường chỗ cho sự tích hợp thận trọng, và bây giờ là phát triển cơ sở hạ tầng có cấu trúc.

Khi một tổ chức tài chính giám sát hàng nghìn tỷ tài sản của khách hàng cam kết với các dịch vụ Bitcoin gốc, nó củng cố câu chuyện rằng tài sản kỹ thuật số đã trưởng thành vượt ra ngoài tình trạng thử nghiệm.

Các khung Lưu ký và giao dịch của tổ chức có thể giảm rào cản gia nhập cho các quỹ hưu trí, quỹ tài trợ và ngân khố doanh nghiệp. Sự tham gia rộng hơn có thể ảnh hưởng đến thanh khoản, mô hình Biến động và khả năng phục hồi thị trường tổng thể.

Tuy nhiên, các Nhà phân tích cảnh báo rằng việc thực thi sẽ quyết định tác động. Triển khai công nghệ, phê duyệt quy định và các quy trình giới thiệu khách hàng phải phù hợp để chiến lược chuyển đổi thành tăng trưởng hữu hình.

Cân Nhắc Rủi Ro

Mặc dù sự tham gia của các tổ chức ngày càng tăng, thị trường tiền mã hóa vẫn dễ Biến động.

Lịch sử giá của Bitcoin bao gồm những biến động đáng kể bị ảnh hưởng bởi các điều kiện kinh tế vĩ mô, phát triển quy định và các sự kiện công nghệ. Các nhà đầu tư phải đánh giá khả năng chấp nhận rủi ro một cách cẩn thận trước khi tăng mức độ tiếp xúc.

Các cố vấn tài chính nhấn mạnh rằng phân bổ tài sản kỹ thuật số nên là một phần của chiến lược Đa dạng hóa danh mục đầu tư thay vì một cược tập trung.

Kết Luận

Lộ trình Bitcoin mở rộng của Morgan Stanley đại diện cho một sự phát triển có ý nghĩa trong mối quan hệ giữa tài chính truyền thống và tài sản kỹ thuật số.

Bằng cách lên kế hoạch cung cấp các dịch vụ Lưu ký, giao dịch và cho vay gốc, công ty báo hiệu cam kết dài hạn thay vì sự tham gia thử nghiệm. Động thái này định vị Morgan Stanley cạnh tranh trực tiếp trong cơ sở hạ tầng tài sản kỹ thuật số đồng thời củng cố niềm tin của tổ chức vào vai trò của Bitcoin trong tài chính hiện đại.

Khi sự rõ ràng về quy định được cải thiện và nhu cầu của khách hàng vẫn tồn tại, giai đoạn tiếp theo của việc áp dụng crypto có thể được xác định không phải bằng suy đoán, mà bằng sự tích hợp có cấu trúc trong các tổ chức tài chính đã được thành lập.

hokanews.com – Không Chỉ Tin Tức Crypto. Đó Là Văn Hóa Crypto.

Tác giả @Erlin
Erlin là một tác giả crypto giàu kinh nghiệm, người yêu thích khám phá giao điểm giữa công nghệ blockchain và thị trường tài chính. Cô ấy thường xuyên cung cấp những hiểu biết sâu sắc về các xu hướng và đổi mới mới nhất trong không gian tiền kỹ thuật số.
 
 Xem các tin tức và bài viết khác trên Google News

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm:

Các bài viết được xuất bản trên hokanews nhằm mục đích cung cấp thông tin cập nhật về nhiều chủ đề khác nhau, bao gồm tin tức về tiền mã hóa và công nghệ. Nội dung trên trang web của chúng tôi không nhằm mục đích như một lời mời mua, bán hoặc đầu tư vào bất kỳ tài sản nào. Chúng tôi khuyến khích độc giả tiến hành nghiên cứu và đánh giá của riêng họ trước khi đưa ra bất kỳ quyết định đầu tư hoặc tài chính nào.
hokanews không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất hoặc thiệt hại nào có thể phát sinh từ việc sử dụng thông tin được cung cấp trên trang web này. Các quyết định đầu tư nên dựa trên nghiên cứu kỹ lưỡng và lời khuyên từ các cố vấn tài chính có trình độ. Thông tin trên HokaNews có thể thay đổi mà không cần thông báo và chúng tôi không đảm bảo tính chính xác hoặc đầy đủ của nội dung được xuất bản.