Nasdaq Thúc đẩy Ra mắt Tùy chọn Nhị phân trên Chỉ số Nasdaq-100

Điểm nổi bật chính

• Sàn giao dịch đề xuất tùy chọn kết quả nhị phân liên kết với chỉ số chuẩn Nasdaq-100.
• Mỗi hợp đồng thanh toán ở mức $1 cho dự đoán chính xác hoặc hết hạn không có giá trị.
• Cấu trúc tương tự các nền tảng dự đoán bao gồm Polymarket và Kalshi.
• Hợp đồng thuộc quy định của SEC với tư cách là chứng khoán, tách biệt với sự giám sát của CFTC.
• Động thái phản ánh nhu cầu ngày càng tăng của nhà giao dịch đối với sản phẩm kết quả ngắn hạn.

Sàn giao dịch nổi bật của Mỹ đã thực hiện các bước để ra mắt tùy chọn kết quả nhị phân dựa trên chỉ số vốn chủ sở hữu chính của mình. Nasdaq chính thức trình bày đề xuất của mình với các cơ quan quản lý chứng khoán trong tuần này. Nếu được phê duyệt, sản phẩm này sẽ cho phép các nhà giao dịch đặt cược có cấu trúc vào biến động của Nasdaq-100.

Sàn giao dịch nộp hồ sơ quản lý cho loại hợp đồng mới

Nasdaq đã gửi hồ sơ quản lý cho SEC vào đầu tuần này với thông tin chi tiết về công cụ mới. Dòng sản phẩm được đề xuất bao gồm các tùy chọn liên quan đến kết quả gắn trực tiếp với Chỉ số Nasdaq-100. Phạm vi bao phủ cũng sẽ mở rộng đến Chỉ số Nasdaq-100 Micro.

Cấu trúc nhị phân quy định rằng các hợp đồng trả chính xác $1 khi kết quả thành công hoặc trở nên vô giá trị khi đến hạn. Giá giao dịch sẽ dao động từ $0,01 đến $1 dựa trên đánh giá xác suất ngụ ý của thị trường. Điều này tạo ra một cơ chế minh bạch cho các nhà giao dịch theo đuổi vị thế theo hướng trong khung thời gian ngắn.

Sàn giao dịch có kế hoạch niêm yết các công cụ này như các tùy chọn chứng khoán được quản lý theo thẩm quyền của SEC. Phân loại này tách chúng khỏi các hợp đồng dựa trên sự kiện do Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai quản lý. Hồ sơ nộp thể hiện bước tiến lớn đầu tiên của Nasdaq vào các sản phẩm phái sinh kiểu dự đoán.

Thiết kế phản ánh các nền tảng giao dịch dựa trên sự kiện phổ biến

Các công cụ dự kiến có điểm tương đồng về cấu trúc với các hợp đồng có sẵn trên các nền tảng Polymarket và Kalshi. Những dịch vụ đó cho phép người tham gia giao dịch kết quả bao trùm các sự kiện chính trị và chỉ số kinh tế. Phiên bản của Nasdaq sẽ gắn các hợp đồng độc quyền với các chỉ số vốn chủ sở hữu đã được thiết lập.

Mỗi công cụ trình bày một mệnh đề nhị phân được giải quyết khi đáo hạn. Người tham gia hoặc thu một khoản thanh toán được xác định trước hoặc mất khoản đầu tư ban đầu của họ. Hồ sơ rủi ro-phần thưởng đơn giản này đã thúc đẩy sự tham gia tăng lên trên các thị trường theo sự kiện.

Sàn giao dịch cạnh tranh Cboe cũng đã tuyên bố ý định phát triển các sản phẩm định hướng dự đoán. Các địa điểm giao dịch đã thành lập đã bắt đầu phản ứng khi nhu cầu tăng lên đối với các công cụ kết quả ngắn hạn. Nasdaq tìm cách hướng sự quan tâm đó thông qua cơ sở hạ tầng chứng khoán truyền thống.

Khung giám sát và động lực ngành

Các tùy chọn nhị phân dựa trên chỉ số chứng khoán yêu cầu phê duyệt của SEC thay vì ủy quyền của CFTC. Các nền tảng như Polymarket và Kalshi thường hoạt động theo khung quản lý của CFTC thay thế. Cách tiếp cận của Nasdaq định vị chắc chắn các hợp đồng này trong phạm vi giám sát chứng khoán.

Dữ liệu thị trường cho thấy sự mở rộng đáng kể trong việc tham gia hợp đồng sự kiện gần đây. Khối lượng giao dịch trên các nền tảng Kalshi và Polymarket cộng lại đạt khoảng $18,4 tỷ trong tháng 2. Điều đó đánh dấu tháng thứ sáu liên tiếp hoạt động kỷ lục sau đỉnh cao trước đó của tháng 1.

Các nền tảng tiền mã hóa cũng đã chuyển sang lĩnh vực này với các khung tuân thủ. Coinbase đã triển khai thị trường dự đoán bao gồm các chủ đề chính trị và kinh tế thông qua cơ sở hạ tầng của mình. Gemini đã được CFTC cấp phép là Thị trường Hợp đồng được Chỉ định vào cuối năm ngoái.

Hồ sơ nộp chứng minh cách các sàn giao dịch kế thừa đang phát triển các dịch vụ để nắm bắt nhu cầu mới nổi. Nasdaq không đưa ra tuyên bố công khai nào ngoài tài liệu quản lý. Các cơ quan quản lý bây giờ sẽ đánh giá xem đề xuất có đáp ứng các tiêu chuẩn phê duyệt hay không.

Bài đăng Nasdaq thúc đẩy ra mắt tùy chọn nhị phân trên Chỉ số Nasdaq-100 xuất hiện lần đầu trên Blockonomi.